Trên cơ sở ngắn hạn, các quỹ thị trường tiền tệ và trái phiếu ngắn hạn là những chiếc xe tiết kiệm tuyệt vời. Cả hai đều là chứng khoán lỏng, dễ tiếp cận và tương đối an toàn. Tuy nhiên, những khoản đầu tư này có thể bao gồm các khoản phí, có thể bị mất giá trị và có thể làm giảm sức mua của một người. Mặc dù quỹ thị trường tiền tệ và trái phiếu ngắn hạn có nhiều điểm tương đồng, nhưng chúng cũng khác nhau theo nhiều cách.

Thị trường tiền tệ

Thị trường tiền tệ là một phần của thị trường thu nhập cố định chuyên về chứng khoán nợ ngắn hạn có thời gian đáo hạn trong vòng chưa đầy một năm. Hầu hết các khoản đầu tư vào thị trường tiền tệ thường trưởng thành trong ba tháng hoặc ít hơn. Do ngày đến hạn thanh toán nhanh nên đây được coi là khoản đầu tư bằng tiền mặt. Chứng khoán thị trường tiền tệ do các chính phủ, tổ chức tài chính và các tập đoàn lớn cấp là những cam kết trả nợ. Chúng được coi là cực kỳ an toàn và bảo thủ, đặc biệt là trong những thời điểm dễ bay hơi. Tiếp cận thị trường tiền tệ thông thường thu được thông qua các quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ hoặc một tài khoản ngân hàng thị trường tiền tệ. Tài sản của hàng ngàn nhà đầu tư được tập hợp để mua chứng khoán thị trường tiền thay mặt nhà đầu tư. Cổ phiếu có thể được mua hoặc bán như mong muốn, thường xuyên thông qua các đặc quyền kiểm tra viết. Cần có số dư tối thiểu và chỉ cho phép một số giao dịch hàng tháng hạn chế. Giá trị tài sản ròng (NAV) thường ở mức khoảng 1 đô la mỗi cổ phiếu, do đó, chỉ có năng suất dao động.

Do tính thanh khoản của thị trường tiền tệ, lợi nhuận thấp hơn được nhận ra khi so sánh với các khoản đầu tư khác. Sức mua vẫn còn hạn chế, đặc biệt khi lạm phát gia tăng. Nếu một tài khoản giảm xuống dưới số dư tối thiểu được yêu cầu, hoặc số lần giao dịch hàng tháng bị vượt quá, một hình phạt có thể được đánh giá. Với lợi nhuận hạn chế như vậy, phí có thể lấy đi phần lớn lợi nhuận. Trừ khi tài khoản được mở tại ngân hàng hoặc công đoàn tín dụng, cổ phiếu không được đảm bảo bởi Tổng công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC), Cơ quan Quản lý Tín dụng Quốc gia (NCUA) hoặc bất kỳ cơ quan nào khác.

Trái phiếu

Trái phiếu có nhiều điểm chung với chứng khoán thị trường tiền tệ. Trái phiếu được phát hành bởi chính phủ hoặc công ty như là một lời hứa trả lại tiền vay để tài trợ cho các dự án và hoạt động cụ thể. Trong những trường hợp như vậy, cần có nhiều tiền hơn mức ngân hàng trung bình có thể cung cấp, đó là lý do tại sao các tổ chức chuyển sang công chúng để được hỗ trợ. Mua một trái phiếu có nghĩa là cho người phát hành một khoản vay trong một thời gian nhất định. Người phát hành trả lãi suất định trước trong khoảng thời gian quy định cho đến khi đáo hạn trái phiếu. Khi đến hạn, người phát hành thanh toán giá trị mệnh giá trái phiếu. Lãi suất cao hơn thường có nghĩa là có nguy cơ thanh toán hoàn toàn với lãi suất cao hơn.Hầu hết các trái phiếu có thể được mua thông qua một dịch vụ đầy đủ hoặc môi giới giảm giá. Các cơ quan chính phủ bán trái phiếu chính phủ trực tuyến và thanh toán tiền gửi bằng điện tử. Một số tổ chức tài chính cũng giao dịch chứng khoán chính phủ với khách hàng của họ.

Trái phiếu ngắn hạn có thể là thu nhập tương đối thấp, có thể dự đoán. Lợi nhuận cao hơn có thể được nhận ra khi so sánh với thị trường tiền tệ. Một số trái phiếu thậm chí không có thuế. Trái phiếu ngắn hạn cung cấp năng suất tiềm năng cao hơn quỹ tiền tệ. Trái phiếu có thời gian đáo hạn nhanh hơn cũng thường ít nhạy cảm với việc tăng hay giảm lãi suất hơn các chứng khoán khác. Mua và giữ một trái phiếu cho đến khi đáo hạn có nghĩa là nhận nợ gốc và lãi suất theo tỷ lệ đã nêu.

Trái phiếu mang rủi ro nhiều hơn quỹ thị trường tiền tệ. Người cho vay trái phiếu có thể không thể trả lãi hoặc thanh toán chính đúng hạn, hoặc trái phiếu có thể được thanh toán sớm và số tiền lãi còn lại bị mất. Nếu lãi suất giảm, trái phiếu có thể được gọi, thanh toán và phát hành lại với tỷ lệ thấp hơn, dẫn đến mất thu nhập cho chủ sở hữu trái phiếu. Nếu lãi suất tăng, chủ sở hữu trái phiếu có thể bị mất tiền, theo nghĩa của chi phí cơ hội, bằng cách kiếm tiền gắn liền với trái phiếu hơn là đầu tư ở nơi khác.

Dòng dưới

Có ưu và nhược điểm để đầu tư vào các quỹ tiền tệ và trái phiếu ngắn hạn. Tài khoản thị trường tiền tệ là tuyệt vời cho các quỹ khẩn cấp, bởi vì các giá trị tài khoản thường ổn định hoặc tăng nhẹ về giá trị. Hơn nữa, tiền có sẵn khi cần thiết, và các giao dịch hạn chế không khuyến khích loại bỏ tiền. Trái phiếu ngắn hạn thường mang lại lãi suất cao hơn quỹ tiền tệ, do đó tiềm năng kiếm thêm thu nhập theo thời gian sẽ lớn hơn. Trái phiếu thành phố được miễn thuế, tiết kiệm tiền kiếm được thu nhập cao. Nhìn chung, trái phiếu ngắn hạn dường như là một khoản đầu tư tốt hơn các quỹ thị trường tiền tệ.