Các cổ phiếu dễ bay hơi được mô tả bởi sự dao động giá cả ở mức rất cao trong thời gian ngắn, thường tạo ra khối lượng giao dịch rất lớn. Sự biến động là một đặc điểm tích cực đối với các nhà đầu tư chứng khoán ngắn hạn. Với kinh nghiệm giao dịch, họ có thể khai thác sự biến động này vì lợi ích của họ và có khả năng kiếm lợi nhuận kinh doanh nhiều lần trong thời gian biến động giá trong một cổ phiếu cụ thể. (Xem liên quan: Chứng khoán biến động với các chỉ số kỹ thuật .)

Các cổ phiếu biến động có mang lại lợi ích như nhau cho các nhà đầu tư có chiến lược mua và giữ? Một báo cáo nghiên cứu từ Robeco cho thấy khác: việc đầu tư dài hạn vào các cổ phiếu dễ bay hơi mang lại mức độ rủi ro cao hơn để đổi lấy tiềm năng lợi nhuận cao. Có một số thách thức liên quan đến đầu tư vào các cổ phiếu biến động cao.

Thiếu sự kiểm soát kinh doanh

Các nhà đầu tư nên khám phá những lý do cơ bản về sự biến động của cổ phiếu trước khi thực hiện đầu tư. Biến động về giá có thể cho thấy công ty đang phải đối mặt với những thách thức nghiêm trọng đối với mô hình kinh doanh của mình. Chẳng hạn, công ty có phụ thuộc rất lớn vào một khách hàng lớn không? Lấy một nhà sản xuất phụ tùng ôtô có khách hàng chính là một trong những nhà sản xuất ôtô cụ thể, khi hãng thứ hai áp dụng giải cứu hoặc nhà sản xuất xe vận tải đường sắt có đơn đặt hàng có thể giảm do chi phí đường sắt của chính phủ giảm. Công ty có thể mất thị phần cho một đối thủ cạnh tranh tích cực hoặc tài chính của nó có thể là ở lòng thương xót của lãi suất không ổn định. Trừ phi công ty có thể đa dạng hóa thành các dòng suối khác để giảm thiểu rủi ro, những sự phụ thuộc này và sự thiếu kiểm soát về số phận của công ty làm cho triển vọng dài hạn của họ trở nên u ám. (Xem liên quan: Cách nghiên cứu cổ phiếu biến động. )

Các kỳ hạn dài

Sự biến động của giá chứng khoán cho thấy rủi ro và sự không chắc chắn, có thể tồn tại trong thời gian dài. Tin tưởng vào số tiền khó kiếm được của bạn đối với các cổ phiếu như vậy là một canh bạc, như bất kỳ tiềm năng trả về tích cực nào có thể mất nhiều năm để thực hiện. Hãy tưởng tượng mua một cổ phiếu dễ bay hơi ở mức 60 đô la, sau đó nhìn thấy nó dao động từ 30 đến 50 đô la trong năm năm tới mà không gặp bất kỳ khoản lợi nhuận nào cao hơn giá mua của bạn. Mặc dù nhà đầu tư có thể sử dụng việc giảm giá một cách gián đoạn để tính giá mua tổng thể bằng cách sử dụng kỹ thuật DCA (Dollar-Cost Analiation), điều này không thể loại bỏ được sự không chắc chắn về giá cả trong dài hạn.

Yêu cầu về vốn lớn

Trong thời kỳ nắm giữ có tiềm năng dài, yêu cầu về vốn kinh doanh có thể trở nên đáng kể đối với các khoản đầu tư chứng khoán biến động. Hãy tưởng tượng xây dựng một danh mục đầu tư có phần đáng kể bao gồm các cổ phiếu dễ bay hơi, hầu hết trong số đó có thể kết thúc là giữ dài hạn. Thậm chí những nhà đầu tư trung và dài hạn có thể cần phải nắm giữ các vị trí ngắn trong các cổ phiếu dễ bay hơi, nếu họ có một viễn cảnh đi xuống cho thấy thị trường sẽ hoạt động như thế nào từ vài tháng đến hơn một năm .Những vị trí ngắn này sẽ cần tiền ký quỹ, vốn sẽ bị khóa trong vốn kinh doanh. Trong trường hợp các cổ phiếu biến động, có khả năng nhà đầu tư có thể không đạt được mức giá mục tiêu sau khi nắm giữ vị thế ngắn. Vì vậy, các nhà đầu tư có thể buộc phải cam kết một khoản vốn lớn để hỗ trợ các vị trí của mình và sau đó đóng cửa các vị trí tại một sự mất mát.

Tiềm năng lợi nhuận thực tế thấp

Ngay cả trong trường hợp các nhà đầu tư gặt hái lợi nhuận, lạm phát và chi phí cơ hội của vốn sẽ làm giảm tỷ suất lợi nhuận thực trong một thời gian dài. Mua cổ phiếu dễ bay hơi ở mức 50 đô la, nắm giữ nó trong sáu năm và sau đó bán nó ở mức 100 đô la có thể sẽ tăng gấp đôi số tiền của bạn trong sáu năm. Nhưng nếu đã có mức lạm phát cao trong những năm đó (tức là 8,5% / năm), thì những lợi ích thực tế không thực sự lớn. Với mức lạm phát 5% hàng năm, giá mua 50 đô la sẽ là 81 đô la. 57 sáu năm sau đó. Vì vậy, lạm phát có hiệu quả làm giảm lợi nhuận thực. Ngoài ra, nếu có trái phiếu kho bạc có rủi ro (hoặc trái phiếu doanh nghiệp ít rủi ro) mang lại khoản lợi tức 7% hàng năm, thì việc mua 50 đô la của bạn sẽ tăng lên 75 đô la. 03 trong cùng kỳ với mức rủi ro thấp hơn nhiều. Thu nhập từ cổ tức là một anh hùng không được đầu tư chứng khoán dài hạn vì những khoản lợi nhuận nhỏ này làm tăng lợi nhuận tổng thể tích lũy. Nhưng cổ phiếu biến động thường không trả bất kỳ khoản cổ tức thường xuyên, và họ không thể trả bất kỳ khoản cổ tức nào cả. Ngoài ra, xác suất của các công ty có hoạt động kinh doanh biến động về giá cổ phiếu hoạt động như phân chia cổ phiếu, vấn đề tiền thưởng, hoặc vấn đề quyền thường rất thấp. Điều này loại bỏ một cách quan trọng mà các nhà đầu tư thấy sự cải thiện về giá cổ phiếu, có xu hướng xảy ra sau khi các công ty thực hiện hành động như vậy.

Sự biến động của nhà đầu tư

Trong thời kỳ dao động giá mạnh, nhà đầu tư quan tâm đến một cổ phiếu cụ thể có thể giảm theo thời gian, điều này sẽ làm cho cổ phiếu không thanh khoản. Cuối cùng, điều này có thể dẫn đến việc phát hiện giá không hiệu quả do có ít người tham gia thị trường hơn. Số lượng hạn chế của các nhà sản xuất thị trường và những người tham gia khác đưa ra mức giá cao hơn có thể khiến các nhà đầu tư dài hạn gặp bất lợi.

Giá mở cửa để giải quyết Do một số lượng nhà đầu tư giảm, giá cổ phiếu biến động có thể dễ bị thao túng bởi các nhà đầu tư ngắn hạn. Sử dụng các chiến lược hỗ trợ máy tính như kinh doanh thuật toán và kinh doanh tần số cao, các chuyên gia trong các cổ phiếu dễ bay hơi có thể có lợi thế hơn các nhà đầu tư "thông thường" bằng cách mua bán với tốc độ cao hơn và cải thiện độ chính xác và nhanh hơn. Dãi dưới cùng

Sự biến động là bạn của nhà đầu tư ngắn hạn nhưng có thể là kẻ thù của nhà đầu tư dài hạn. Các nhà đầu tư mua và nắm giữ dài hạn cần phải nhận thức được nhiều cạm bẫy tiềm ẩn trong đầu tư vào các cổ phiếu biến động. Chắc chắn, nếu biến động về giá trở thành một yếu tố tạm thời, việc mua một cổ phiếu biến động là cơ hội tốt để anh đào lựa chọn các công ty có giá trị ở một mức giá thấp.Điều đó nói rằng, trước khi lặn sâu vào các cổ phiếu biến động, các nhà đầu tư cần phải xem xét mô hình kinh doanh, sự phụ thuộc thị trường và tính cạnh tranh của bất kỳ công ty nào mà họ đang cân nhắc đầu tư. (Tiếp tục đọc:

Lời khuyên cho nhà đầu tư trong thị trường biến động

và

Chiến lược đầu tư cho thị trường bất ổn

.)