Một trong những nguồn tài trợ quan trọng nhất cho các doanh nghiệp mới khởi nghiệp có lịch sử hoạt động hạn chế mà không có thị trường vốn là Venture Capital ("VC"). Các nhà đầu tư mạo hiểm sở hữu cổ phần trong quá trình khởi sự và có tiếng nói trong hoạt động của công ty. Các khoản đầu tư thường được thực hiện trong giai đoạn đầu của một công ty có tiềm năng tăng trưởng dài hạn. Hầu hết vốn liên doanh đến từ các nhóm nhà đầu tư giàu có, các ngân hàng đầu tư và các tổ chức tài chính khác có thể đầu tư hoặc hợp tác với nhau.

Các nhà đầu tư mạo hiểm tạo doanh thu như thế nào?

Các nhà đầu tư mạo hiểm trở thành chủ sở hữu một phần của các công ty mà họ đầu tư và do đó có quyền thu lợi nhuận như bất kỳ cổ đông khác trong công ty. Tuy nhiên, bởi vì phần lớn các công ty đầu tư đang trong giai đoạn phát triển tương đối sớm và không thể phát hành cổ tức, họ thường giữ và tái đầu tư bất kỳ khoản lợi nhuận nào.

Do đó, nguồn thu nhập chính của quỹ đầu tư mạo hiểm bắt nguồn từ việc đầu tư vào cuối giai đoạn đầu tư. Các lựa chọn xuất cảnh khác nhau bao gồm một đợt chào bán công khai lần đầu, bán thương mại hoặc bán doanh nghiệp cho nhà đầu tư khác. Doanh thu bán hàng là các vụ sáp nhập hoặc mua lại với một công ty khác trong cùng ngành hoặc tập đoàn có ý định đa dạng hoá, trong khi VC thường bán doanh nghiệp cho các quỹ đầu tư mạo hiểm khác, các công ty cổ phần tư nhân hoặc các cá nhân giàu có.

Để đạt được mức lợi nhuận mong muốn tại thời điểm xuất cảnh, các nhà đầu tư mạo hiểm cần phải bán cổ phần của họ ở mức giá cao hơn mức mà họ thực hiện đầu tư ban đầu. Việc đàm phán về giá bán tại thời điểm xuất cảnh trong thương mại hoặc bán cho nhà đầu tư khác chủ yếu dựa vào việc định giá danh mục đầu tư của công ty. Do đó, các quỹ đầu tư mạo hiểm tập trung vào việc tăng giá trị của công ty trong giai đoạn đầu tư. Họ giúp công ty danh mục đầu tư phá vỡ bằng cách cho vay chuyên môn quản lý và kỹ thuật để có thể tạo ra dòng tiền mặt cao hơn và ổn định và đạt được thị phần đáng kể.

Tiếp xúc với các quỹ đầu tư mạo hiểm

Quỹ đầu tư mạo hiểm thường gây quỹ thông qua các vị trí riêng. Các nhà đầu tư thường là những cá nhân có thu nhập cao có khả năng chịu rủi ro thanh khoản hoặc bất kỳ phần rủi ro nào khác trong khu vực tư nhân. Hầu hết các quỹ này được chia thành các hình thức hợp tác mà VC đóng vai trò là đối tác chung và các nhà đầu tư tư nhân hoạt động dưới hình thức các đối tác hạn chế. Một số quỹ được tổ chức dưới dạng các công ty trách nhiệm hữu hạn.Các đối tác chung (thường được gọi là các nhà đầu tư mạo hiểm) có quyền kiểm soát quỹ và là nhà quản lý và tư vấn đầu tư cho quỹ.

Một khi công ty danh mục đầu tư đã được lựa chọn, VCs sẽ gọi các quỹ từ các đối tác hạn chế. Các đối tác hạn chế đã cam kết về vốn nhưng không cung cấp ngân quỹ khi được gọi có thể bị phạt. Chi phí của VC là dưới hình thức phí quản lý (thường là 2%) và phí thực hiện (thường là 20%) là phần trăm lợi nhuận mà các đối tác chung nắm giữ. Phần còn lại được phân phối cho các đối tác giới hạn, i. e. các nhà đầu tư.

Đánh giá các khoản đầu tư

Các thông số cơ bản mà nhà đầu tư có thể sử dụng để phân tích quỹ VC bao gồm:

1) Nhắm mục tiêu vào ngành

Quỹ đầu tư mạo hiểm nói chung chuyên về đầu tư vào một ngành cụ thể hoặc một loại hình công ty cụ thể. Trong khi đa số họ đầu tư vào các công ty có tốc độ tăng trưởng cao thì một số công ty có thể chỉ chọn đầu tư vào các liên doanh công nghệ, viễn thông hoặc công nghệ sinh học mới thành lập. Chuyên môn hóa của ngành là có lợi vì kinh nghiệm và chuyên môn có được. Ngoài ra, mạng lưới mà họ phát triển trong một hệ sinh thái cụ thể của ngành công nghiệp thường dẫn đến nhiều giá trị hơn cho công ty danh mục đầu tư.

2) Các hiệu trưởng và các nhà đầu tư mạo hiểm

Các công ty đầu tư thêm giá trị thông qua nỗ lực của các hiệu trưởng và các thành viên của đội VC. Họ là những cá nhân thúc đẩy hoạt động và chiến lược trong công ty danh mục đầu tư để đạt được một sự đánh giá cao hơn. Nhà đầu tư cần đánh giá không chỉ các hồ sơ dự thầu, hồ sơ hiệu suất đầu tư trước và chuyên môn của các hiệu trưởng mà còn các chứng chỉ của các đối tác liên doanh (đối tác chung quản lý đầu tư).

Các yếu tố khác bao gồm trong phân tích của một nhà đầu tư bao gồm số tiền đầu tư tối thiểu cần có của quỹ, chiến lược của công ty, các yếu tố rủi ro, đường ống dẫn tiềm năng và vv

Dòng dưới:

Vốn đầu tư mạo hiểm có đặc điểm là có nguy cơ cao và lợi nhuận cao. Các sản phẩm hoặc ý tưởng mới thường có mức độ không chắc chắn cao, và hầu hết trong số họ chỉ trở nên có lợi nhuận sau vài năm (hoặc nhiều năm) thua lỗ. Các ngành công nghiệp tăng trưởng cao rất dễ bị thay đổi nhanh. VCs, tuy nhiên, đại diện cho một cơ hội lớn không cân xứng để trả lại nếu đầu tư thành công. Nghiên cứu kỹ lưỡng là rất quan trọng để đảm bảo mục tiêu đầu tư của nhà đầu tư và mức độ chấp nhận rủi ro được sắp xếp và các mục tiêu chung được đặt ra.