Một trong những thần chú chính mà nhiều cố vấn tài chính lặp lại cho khách hàng là đầu tư lâu dài bởi vì họ sẽ kiếm được lợi nhuận trung bình cao nhất khi họ ở lại lâu dài.

Nhưng khung thời gian bằng đầu tư dài hạn bây giờ là gì? Mười, hai mươi, ba mươi năm - hoặc lâu hơn? Tất nhiên, thuật ngữ này rõ ràng là tương đối phụ thuộc vào một số yếu tố, nhưng có khái niệm tổng quát về những thay đổi này có ý nghĩa gì?

AD:

Chúng ta hãy nhìn lại để thử và tìm câu trả lời. Mặc dù khung thời gian cho các khoản đầu tư trên thị trường luôn có liên quan đến khoảng thời gian của nhà đầu tư và các yếu tố khác, xem cách các lớp tài sản khác nhau đã thực hiện qua nhiều thập kỷ cung cấp một cách tốt để nắm bắt đầu tư dài hạn và thời hạn ngắn hơn. Nếu chúng ta thực hiện các hoạt động lịch sử của các cổ phiếu vốn, trái phiếu và tiền mặt từ đầu năm 1926 cho đến hết năm 2014 - khoảng thời gian 89 năm - sử dụng các chỉ số thị trường rộng rãi đại diện cho từng loại, chúng tôi thấy rằng cả bốn loại tài sản có thời gian ngắn hơn mà họ không đạt được lợi nhuận lâu dài. Lợi nhuận được điều chỉnh theo lạm phát của mỗi loại trong giai đoạn này là 7% đối với cổ phiếu vốn hóa lớn, 8% đối với cổ phiếu vốn hóa nhỏ, khoảng 2,5% đối với trái phiếu và 0,5% đối với tiền mặt. Nghiên cứu thực sự về những gì tạo nên sự trở lại lâu dài có thể dựa trên khả năng của một loại tài sản để gửi một khoản hoàn vốn ít nhất gần hoặc bằng với mức trung bình 89 năm của nó. Cổ phiếu vốn hóa lớn chỉ vượt mức lợi tức trung bình dài hạn cho giai đoạn 35 năm một lần và khoảng một nửa thời gian cho giai đoạn 30 năm. Các cổ phiếu vốn hóa nhỏ trở lại ít nhất là trung bình dài hạn bảy lần trong số 10 đối với kỳ hạn 35 năm. Cả tiền mặt và trái phiếu đều mang lại lợi nhuận ít nhất bằng khoản lợi nhuận dài hạn của họ khoảng một nửa thời gian cho tất cả các khoảng thời gian lăn từ năm năm xuống còn 35 (theo năm gia tăng). Điều này phân tích lịch sử cuối cùng tiết lộ là khi lợi nhuận ngắn hạn tụt hậu trở lại trung bình 89 năm, chúng thường rơi xuống khá xa mức trung bình này, và ít nhất 25 năm là thời gian đầu tư là cần thiết để bù đắp cho những giai đoạn này và đảm bảo một khoản hoàn trả tương đương với mức trung bình 89 năm. Jim Cramer của CNBC nói với các nhà đầu tư dài hạn rằng đổ tiền vào một loạt các cổ phần (xem:

Đầu tư dài hạn: nóng hay không?

)

và sau đó quên về họ không phải là một cách hay để đầu tư. Ông khuyến khích khán giả theo dõi thị trường một cách nhất quán và những gì làm nên danh mục đầu tư của họ để đảm bảo rằng tài sản đang hoạt động theo cách mà họ cần và cung cấp mức độ lợi nhuận có thể mong đợi trong một môi trường thị trường nhất định.Ông nói rằng làm bài tập về nhà của bạn trên đầu tư của bạn-bắt nguồn từ các báo cáo thu nhập, IRS và các quyết định của chính phủ và các báo cáo tin tức - có thể giúp bạn xem liệu chiến lược dài hạn của bạn vẫn đang hoạt động hay không

Đầu tư dài hạn có thể là một thuật ngữ tương đối, nhưng những người đang tìm kiếm lợi nhuận trung bình trong danh mục đầu tư tiếp cận lợi nhuận mà mỗi loại tài sản đã niêm yết trong vòng chín thập kỷ qua có lẽ sẽ cần lên kế hoạch nắm giữ danh mục đầu tư của họ ít nhất 25 năm. Tuy nhiên, những người theo đuổi chiến lược này sẽ khôn ngoan để theo dõi sự nắm giữ của họ để đảm bảo rằng họ vẫn phù hợp với nguyện vọng lâu dài của họ và đã không tận dụng ích lợi của họ. (Để đọc có liên quan, hãy xem:

Ngân hàng GLD có phải là một cược dài hạn hay không?

)