Các chỉ số hàng đầu là một phần kinh tế thị trường và tâm lý thị trường một phần. Sự tương quan giữa hai hoặc nhiều điểm dữ liệu được chú ý qua thời gian bởi vì chúng thường đi theo con đường khá dự đoán được. Những người tham gia thị trường chứng khoán nhận ra rằng một trong những người khác lại di chuyển sớm hơn người kia, và khoảng thời gian đó mở ra tất cả các khả năng cho lợi nhuận.

Chúng ta sẽ xem xét một số chỉ số hàng đầu cho giá dầu.

AD:

Chỉ số Cung cấp

Cung và cầu đơn giản là lực lượng định giá cuối cùng trên thị trường. Nhu cầu của phương trình này rất phức tạp, nhưng hình ảnh cung cấp dầu mỏ thô có thể được kéo lại với nhau bằng cách xem xét mức tồn kho và sản xuất. Cục Quản lý Thông tin Năng lượng (EIA) cung cấp ước tính hàng tuần về kiểm kê của Hoa Kỳ cho thấy liệu chúng có đang tăng hoặc giảm. Có thêm các lớp có thể được thêm vào con số này, bao gồm nhiều dữ liệu quốc tế từ OPEC và Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA). Mức tồn kho ngày càng tăng thường là chỉ số hàng đầu cho giá dầu thấp hơn do nó báo hiệu rằng nhu cầu đang chậm lại hoặc sản xuất vượt quá nhu cầu, cả hai đều là cung cấp dư thừa. (Để biết thêm thông tin, hãy xem Hướng dẫn Đầu tư vào Thị trường Dầu .)

AD:

Dĩ nhiên, không có gì là đơn giản cả. Một số cân nhắc cần phải được đưa ra để tinh chế dầu vào sản phẩm cuối cùng. Nếu công suất tinh chế được gia tăng, thì sự tăng trưởng cung có thể là do sự sụt giảm công suất chứ không phải là nhu cầu suy yếu. Sử dụng năng lực tinh luyện có thể được tìm thấy trong các báo cáo EIA tương tự.

Cũng có thể đào sâu hơn vào hình ảnh sản xuất, vì các dữ liệu giống như việc sử dụng giàn khoan và đầu tư vốn có thể đóng vai trò như các chỉ số hàng đầu về số liệu tồn kho cuối cùng. Những lớp bổ sung làm sâu sắc hơn sự hiểu biết của nhà đầu tư và đánh giá cao ngành công nghiệp dầu. Tương quan không mạnh bằng số liệu hàng tồn kho cao cấp, nhưng thời gian dẫn đầu lại quan trọng hơn. Giảm hay tăng trưởng hàng tồn kho là chỉ số chính dẫn đầu mà hầu hết thị trường quan tâm, để lại sự chắp vá của số giàn khoan và đầu tư vốn cho các nhà phân tích chuyên dụng.

-3->

Các chỉ số cầu

Độ tin cậy của bức tranh về nhu cầu cho ngành công nghiệp dầu mỏ ít rõ ràng hơn. Nhu cầu dầu mỏ thế giới là một chỉ số hàng đầu cho giá dầu, nhưng thật khó để có được một thước đo thực sự của nó trước số liệu báo cáo thực tế. Thực tiễn phổ biến nhất là tập trung vào các nền kinh tế chủ chốt tiêu thụ nhiều dầu - chủ yếu là Hoa Kỳ và Trung Quốc. Nếu nền kinh tế của các quốc gia này đang hoạt động tốt, thì giả định là nhu cầu đang tăng lên do người tiêu dùng và nhà sản xuất cần nhiều dầu hơn.Ở đây một lần nữa, IEA và phi hành đoàn cung cấp ước tính nhu cầu dựa trên số liệu của chính họ, mà thị trường có xu hướng chấp nhận. (Xem thêm Câu chuyện phức tạp: Ảnh hưởng toàn cầu của giá dầu thấp .)

Chìa khóa thực sự là nhu cầu tăng trưởng, mà châu Á (phần lớn là Trung Quốc) đã thúc đẩy trong thập kỷ qua. Tăng trưởng GDP của Trung Quốc là một chỉ báo hàng đầu cho giá dầu khi kết hợp với mức tồn kho toàn cầu. Điều đó nói, nhu cầu mang giải pháp của riêng mình vì giá cao hơn khuyến khích sản xuất nhiều hơn. Những thay đổi giữa mức cầu cao / giá cao và lượng cung / giá cả dồi dào có thể xảy ra khá nhanh bởi vì chúng phụ thuộc nhiều vào tâm lý thị trường như những gì các chỉ số này nói.

Sự trượt giá dầu trong nửa cuối năm 2014 là một ví dụ điển hình cho điều này. Hàng tồn kho và sản xuất đang phát triển, nhưng thị trường đã không điều chỉnh khi điều này xảy ra. Chỉ đến khi Ả Rập Xê-út cho biết rõ rằng nó sẽ không làm giảm sản lượng mà các nhà giao dịch đánh giá lại những gì các chỉ số này đang nói, dẫn đến một sự điều chỉnh nhanh chóng.

Dãi dưới cùng

Giá dầu là, tất nhiên, một chỉ số hàng đầu cho nhiều bộ phận khác của nền kinh tế toàn cầu, bao gồm cổ phiếu sản xuất, vận chuyển và hàng không, cũng như sức khoẻ kinh tế của Hoa Kỳ. Các yếu tố xác định giá dầu là cung và cầu, do đó các chỉ số cung cấp hàng đầu (lượng tồn kho và sản xuất) và nhu cầu (sức mạnh kinh tế của người tiêu dùng chủ chốt) có thể giúp nhà đầu tư và thương nhân dự báo biến động giá trong tương lai. Cũng như bất kỳ chỉ số nào, cần thận trọng. Các chỉ số hàng đầu có thể cho biết thị trường một cái gì đó trong một thời gian dài trước khi thị trường thực sự tin tưởng rằng nó.