Các nhà đầu tư mua cổ phiếu trong ngành dầu mỏ có thể muốn phân tích một số tỷ lệ tài chính khác với các công ty trong các lĩnh vực khác như hoạt động netback và dự trữ để sản xuất. Tính chất độc đáo của sản xuất dầu mỏ và tài nguyên thiên nhiên đòi hỏi một phân tích cơ bản khác nhau để có được một định giá. Các công ty dầu khí có thể hoạt động trong các lĩnh vực khác nhau của ngành, do đó làm cho hoạt động của mỗi công ty độc đáo từ một quan điểm định giá. Ba loại chính của các công ty dầu mỏ là thượng nguồn, trung lưu và hạ lưu.

Các công ty dầu khí có sự tiếp xúc đáng kể với sự biến động của giá cả hàng hóa. Kinh tế của dầu ở mức $ 100 một thùng rất khác so với dầu chỉ có $ 50 một thùng. Các tỷ lệ xem xét biến động giá này sẽ giúp nhà đầu tư đưa ra các quyết định sáng suốt. Các nhà đầu tư cũng sẽ muốn xem xét dự trữ của một công ty dầu mỏ để xác định khả năng của công ty để tăng sản lượng trong tương lai. Một công ty có dự trữ không đầy đủ có thể là một lá cờ đỏ.

-2->

Hoạt động netback

Hoạt động netback là một trong những biện pháp cực kỳ quan trọng đối với khả năng sinh lợi của một công ty dầu mỏ. Vòng netback là thước đo lượng bao nhiêu được nhận ra từ việc bán một đơn vị dầu hoặc khí tự nhiên giảm chi phí. Những chi phí này bao gồm tiền bản quyền, chi phí sản xuất, chi phí vận chuyển, chi phí tinh chế và chi phí nhập khẩu, trong số những thứ khác. Ví dụ, giả sử giá dầu hiện tại là 75 đô la một thùng. Chi phí bản quyền cho mỗi thùng của công ty là 5 đô la, chi phí sản xuất là 20 đô la và chi phí vận chuyển là 10 đô la, với chi phí tinh chế ở mức 15 đô la. Phí vận hành đối với một thùng dầu là 25 đô la.

Giá trị netback cung cấp một giá trị tiêu chuẩn mà có thể được so sánh giữa các công ty dầu khác nhau. Rõ ràng, giá trị netback cao hơn, khả năng của công ty sẽ nhận ra doanh thu từ việc bán sản phẩm của công ty càng cao. Có một số công thức khác nhau mà các công ty sử dụng để xác định giá trị netback.

Giá thành dòng tiền

Tỷ lệ giá / dòng tiền mặt là một tỷ lệ quan trọng khác cho các nhà đầu tư dầu mỏ cân nhắc. Điều này cho thấy giá cổ phiếu của công ty so với lượng tiền mặt mà công ty đang tạo ra trên cơ sở mỗi cổ phần. Tỷ lệ này được tính bằng cách lấy phần giá của công ty và phân chia bằng dòng tiền trên mỗi cổ phiếu. Dòng tiền được định nghĩa là dòng tiền hoạt động, là dòng tiền thuần trừ đi chi phí thăm dò. Một tỷ lệ cao hơn cho thấy rằng có nhiều nguy cơ liên quan đến công ty. Tỷ lệ thấp hơn cho thấy rủi ro thấp hơn.

Một phương pháp để thậm chí ra các biến động trong tỷ lệ này là để có mức giá cổ phiếu trung bình 30 hoặc 60 ngày.Điều này có thể giúp làm giảm sự biến động hàng ngày của số liệu này, làm cho nó hữu ích hơn để so sánh giữa các công ty khác nhau.

Dự trữ tỷ lệ sản xuất

Một sự khác biệt lớn giữa các công ty dầu mỏ và các công ty trong các lĩnh vực khác là tính chất hạn chế của các nguồn tài nguyên đang được sản xuất. Nếu một công ty dầu mỏ hết trữ lượng dầu mỏ, nó không thể tạo ra doanh thu. Do đó, việc kiểm tra dự trữ của công ty là một cân nhắc quan trọng.

Tỷ lệ dự trữ cho sản xuất là một thước đo của tuổi thọ còn lại của tài nguyên thiên nhiên. Nó được đo bằng năm. Công thức lấy trữ lượng dầu nổi tiếng mà công ty có thể tiếp cận được chia cho sản lượng dầu hàng năm. Các công ty sử dụng tỷ lệ này để dự đoán sự sẵn có của dầu trong tương lai cho các mục đích của cuộc sống của dự án, doanh thu trong tương lai và nhu cầu việc làm trong tương lai cho công ty. Nó cũng có thể cung cấp một hướng dẫn về việc liệu một công ty cần tiến hành thăm dò bổ sung để tìm thêm dự trữ. Các công ty dầu mỏ thường nhằm mục đích giữ tỷ lệ này trong khoảng thời gian 10 năm.

Có một vài hạn chế trong việc sử dụng tỷ lệ này. Tỷ lệ này không thể là yếu tố của những tiến bộ trong công nghệ, những khám phá mới về trữ lượng đáng kể, hoặc tình trạng kinh tế và chính trị. Một biện pháp dự trữ của công ty cũng có thể là không chính xác.