Bất động sản tại iShares của Hoa Kỳ (NYSEARCA: IYR IYRiSh US Re Est81 36 +1. 16% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) trao đổi thương mại quỹ ETF được bắt đầu vào năm 2000 để theo dõi các kết quả đầu tư của Chỉ số Bất động sản Mỹ Dow Jones, đánh giá hiệu quả hoạt động của ngành bất động sản trên thị trường chứng khoán Mỹ. Quỹ đầu tư vào một loạt các công ty bất động sản lớn, trung bình và nhỏ, và phần lớn các cổ phần của IYR đại diện cho ủy thác đầu tư bất động sản, hoặc REITs.

AD:

Một tính năng duy nhất của IYR là nó chứa REITs của tất cả các loại, bao gồm REITs vốn chủ sở hữu đầu tư bất động sản thực tế như khách sạn và nhà ở và tài sản thương mại, cũng như REITs không có giá trị mua và giữ nhiều thế chấp chứng khoán.

Làm thế nào nó Tracks It

IYR cổ phần bao gồm nhiều REITs. Khoảng 24% danh mục đầu tư của quỹ được đầu tư vào REIT chuyên biệt. REITs bán lẻ và nhà ở chiếm 19% và 14% tổng số cổ phần của IYR. Quỹ cũng đã đầu tư vào REITs văn phòng với 11% phân bổ và REITs chăm sóc sức khoẻ với 10% phân bổ. Kể từ khi IYR bao gồm REITs không có giá trị khác, IYR nắm giữ nhiều cổ phiếu đa dạng hơn khi so sánh với các quỹ REIT khác.

AD:

Năm tài sản đầu của quỹ chiếm 22,5% và không có REIT duy nhất có hơn 8% phân bổ. 10 cổ phiếu hàng đầu của IYR có 35,6% phân bổ và bao gồm các REIT nổi tiếng như Simon Property Group REIT Inc., American Tower REIT Corp., REIT của Public Storage, Công ty REIT của Crown Castle International REIT.

Về mặt lịch sử, quỹ này cho thấy sai số theo dõi ít ​​hơn 1% so với Chỉ số Bất động sản Dow Jones U. S. Nguồn chính của lỗi xuất phát từ chi phí giao dịch, chênh lệch giá cả và chênh lệch giữa chứng khoán được giữ bởi quỹ và các khoản bao gồm trong chỉ số cơ bản. Ngoài ra, lỗi theo dõi có thể phát sinh kể từ khi IYR phải trả phí và chi phí, trong khi chỉ số Dow Jones U. S. Real Estate Index thì không.

Quản lý

Quỹ được quản lý và tư vấn bởi BlackRock Fund Advisors và là thành viên của một gia đình iShares ETF rộng hơn theo dõi một cách thụ động các kết quả hoạt động của các chỉ số vốn chủ sở hữu khác của U. BlackRock Fund Advisors là công ty con của BlackRock, Inc. và là nhà cung cấp các dịch vụ tư vấn đầu tư cho các tài sản có giá trị vượt quá $ 4. 5 nghìn tỷ đồng.

Đặc điểm

IYR được bắt đầu vào ngày 12 tháng 6 năm 2000, nhằm tận dụng lợi tức cổ tức cao và sự đánh giá vốn do ngành bất động sản ở Hoa Kỳ chứng minh. Quỹ sử dụng một chiến lược đầu tư thụ động và cách tiếp cận lấy mẫu đại diện để lựa chọn chứng khoán cho danh mục đầu tư của mình để tổng lợi nhuận của quỹ phản ánh của chỉ số cơ bản.Mặc dù sự tái cân bằng là điển hình của quỹ, IYR không trao đổi cổ phiếu của REITs khi chúng bị đánh giá thấp hoặc đánh giá quá cao. Tỷ lệ chi phí hàng năm của quỹ là 0,45%, cao hơn một chút so với các quỹ REIT tương tự.

IYR được giao dịch trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York Arca và các nhà đầu tư có thể mua cổ phần của quỹ thông qua nhiều công ty môi giới đầu tư.

Sự phù hợp và kiến ​​nghị

Về mặt lịch sử, vốn REIT có liên quan nhiều hơn với thị trường bất động sản ở Mỹ so với REIT không thành công là một phần của danh mục đầu tư của IYR. REIT không hợp lệ là rất khác với REIT vốn cổ phần, khi họ mượn tiền để mua và nắm giữ các chứng khoán thế chấp thay vì đầu tư trực tiếp vào bất động sản. Do đó, nguồn thu nhập chính của lợi nhuận cho REITs không có nguồn gốc xuất phát từ khoản chênh lệch giữa lãi trả cho chứng khoán thế chấp mua và chi phí sử dụng cho các khoản đầu tư này. Không REITs không có giá trị được trực tiếp tiếp xúc với một nguy cơ vỡ nợ trên chứng khoán thế chấp, có thể leo thang rất nhanh chóng. Các nhà đầu tư quan tâm đến việc mua IYR nên xem xét REITs không có giá trị và quyết định xem họ có thuộc danh mục của họ hay không.

REIT thường kiếm được lợi nhuận từ việc nhận các khoản thanh toán cho thuê từ những tài sản mà họ mua và thuê. Bởi vì nhiều chuyên gia tài chính xem xét REIT một tài sản phi tài chính, các nhà đầu tư bị thu hút vào loại tài sản này như là một cách có giá trị để có được đa dạng hóa thêm cho danh mục đầu tư của họ. Đồng thời, lạm phát có thể có lợi cho REITs, vì giá thuê thường có xu hướng tăng với mức giá chung.

REITs rất nhạy cảm với những thay đổi về lãi suất và mức giá chung cho các khoản thế chấp. Do lãi suất ở Mỹ dự kiến ​​sẽ tăng trong tương lai, điều này có thể khiến thu nhập của nhiều REITs giảm do chi phí vốn cao hơn. Ngoài ra, như nhiều REITs trình bày mức độ đòn bẩy cao, điều này làm cho họ đầu tư rất rủi ro.

Đối với các nhà đầu tư tuân theo lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại, hoặc MPT, IYR thích hợp nhất đối với đầu tư thu nhập và ở một mức độ nào đó, tăng trưởng vì REITs trả cổ tức cao và bất động sản có xu hướng đánh giá theo thời gian. Ngoài ra, bởi vì IYR có REITs thế chấp, quỹ này là một mức độ thích hợp cho đầu tư thu nhập cố định.

Từ năm 2010, IYR đã chứng minh mức độ biến động cao hơn và tỷ suất lợi nhuận trung bình khi so sánh với chỉ số S & P 500. Độ lệch tiêu chuẩn năm năm của quỹ là 14,5%, cao hơn độ lệch chuẩn là 11,7% đối với chỉ số S & P 500. Với tỷ suất lợi nhuận trung bình năm năm trở lại 11. 8. 8% cho quỹ dưới 16. 1% đối với chỉ số S & P 500, tỷ lệ Sharpe năm năm của IYR là 0.84, thấp hơn đáng kể so với mức 1.34 đối với chỉ số S & P 500.

IYR là thích hợp nhất cho các nhà đầu tư muốn tìm kiếm thị trường bất động sản ở U. và muốn có được hàng rào chống lạm phát. Do tỷ lệ cổ tức cao 3,3%, tính đến tháng 8 năm 2015, quỹ này phù hợp với các nhà đầu tư quan tâm đến đầu tư thu nhập.

Cách tư vấn tài chính của khách hàng có thể sử dụng ETF

Các nhà tư vấn tài chính muốn tăng tính đa dạng cho danh mục khách hàng của họ, IYR thể hiện một lựa chọn hấp dẫn để tiếp cận ngành bất động sản và có thể nắm giữ REITs của tất cả các phân loại. Bởi vì tiền thuê có xu hướng đi kèm với lạm phát, giữ IYR có thể cung cấp một hàng rào một phần chống lạm phát và mang lại một tỷ lệ cao hơn thực sự trở lại. Các cố vấn tài chính cũng tìm thấy sức hút của IYR đối với những khách hàng quan tâm đến đầu tư thu nhập và muốn nhận được tỷ lệ cổ tức cao vì REITs phải trả ít nhất 90% thu nhập của họ dưới hình thức cổ tức để duy trì tình trạng kết hợp. Vì lý do này, REITs được tổ chức bởi quỹ này có lợi tức cổ tức trên trung bình khi so sánh với các công ty không phải là REIT.

Vì sự tương quan giữa bất động sản và tài sản tài chính đã tăng lên kể từ năm 1995 do hậu quả của chứng khoán thế chấp và sự sẵn có của vốn REIT, các nhà tư vấn tài chính nên thận trọng các khách hàng của mình không sử dụng IYR như một công cụ đa dạng hóa tinh khiết.

Đối thủ cạnh tranh chính và các giải pháp thay thế

Khi đầu tư vào quỹ REIT, có nhiều lựa chọn cho nhà đầu tư. Quỹ REIT của Vanguard cung cấp một lựa chọn hấp dẫn với tỷ lệ chi phí là 0,10%, thấp hơn nhiều so với IYR và cũng tương tự như ngành bất động sản ở U. S.

Một lựa chọn khác là quỹ Bất động sản iShares Mortgage Capped, vốn đầu tư chủ yếu vào các REIT không thành công nắm giữ chứng khoán thế chấp. Quỹ này tính phí chi phí một chút cao hơn là 0,48%.

Quỹ Schwab U. S. REIT cung cấp một sự lựa chọn tuyệt vời khác cho IYR. Quỹ này chủ yếu là các khoản REIT lớn và vừa và tính phí một trong những khoản phí chi phí thấp nhất là 0. 07% trong số tất cả các quỹ REIT.