Các kế hoạch hưu bổng đã xác định được lợi ích (DB) là nền tảng của lợi ích về hưu của chủ lao động trong nhiều năm. Tuy nhiên, gần đây, các vấn đề về khả năng thanh toán tài chính đã đưa ra những lợi ích này.

Kế hoạch DB luôn có vẻ phức tạp và không rõ ràng đối với nhiều người tham gia, vì vậy trong bài này chúng tôi sẽ cung cấp một số ý tưởng cụ thể để đánh giá tình hình tài chính của kế hoạch của bạn. Đáng ngạc nhiên là bạn có thể thực hiện những ý tưởng này một cách nhanh chóng và dễ dàng.

Cho đến khi kế hoạch 401 (k) vào những năm 1980, các kế hoạch xác định lợi ích là phương tiện chiếm ưu thế mà qua đó các nhà tuyển dụng Hoa Kỳ đã cung cấp trợ cấp nghỉ hưu cho nhân viên. Theo PBGC, số kế hoạch của DB đạt đỉnh điểm vào cuối những năm 1980 ở mức hơn 112.000.

Tuy nhiên, trong những năm 1960, một số kế hoạch DB lớn sụp đổ, khiến hàng ngàn công nhân không có lương hưu hứa hẹn. Khi Tập đoàn Studebaker đóng cửa các nhà máy sản xuất ô tô vào năm 1963, 7 000 công nhân đã mất hầu như tất cả các khoản trợ cấp nghỉ hưu. Sau khi phân tích sâu rộng, Quốc hội đã thông qua Đạo luật Bảo vệ Lợi tức Hưu trí của Người lao động năm 1974 (ERISA) với mục tiêu chính là bảo vệ quyền của người lao động trong kế hoạch DHS. Cùng một hành động tạo ra PBGC như là một cơ quan độc lập của chính phủ Hoa Kỳ, để đảm bảo lợi ích của kế hoạch lợi tức trong khu vực tư nhân.

Trong những năm 1990, khi kế hoạch 401 (k) trở nên nổi trội, hàng ngàn kế hoạch lợi ích đã xác định đã biến mất và nhiều kế hoạch khác bị "đóng băng" - có nghĩa là họ vẫn tiếp tục bảo hiểm cho những người tham gia hiện tại. Tuy nhiên, kế hoạch DB vẫn có nghĩa vụ nợ nần đáng kể để trả lợi ích trong tương lai, cùng với tài sản khổng lồ. Tính đến quý IV năm 2011, Viện Công ty Đầu tư báo cáo rằng các kế hoạch trợ cấp của chính phủ liên bang, tiểu bang và địa phương đã có $ 4. 500 nghìn tỷ USD tài sản và kế hoạch DB tư nhân có 2 USD. 4 nghìn tỷ đồng. Dự trữ niên kim ngoài tài khoản hưu trí chiếm thêm 1 đô la. 6 nghìn tỷ đồng. Nếu bạn đang dựa vào một kế hoạch hưu trí được xác định về lợi ích cho một phần của bảo hiểm tài chính hưu trí của bạn, hãy nhận thức một số tin xấu và tốt.

Toàn bộ

Các kế hoạch hưu trí của DB ở Hoa Kỳ không có hình dạng tài chính vững chắc và một số kế hoạch này sẽ không thể thực hiện được các khoản trợ cấp đã hứa cho người lao động nghỉ hưu. Cơ quan bảo đảm lợi ích trong hầu hết các kế hoạch hưu trí tư nhân, Tổng công ty Bảo lãnh Phúc lợi Trợ cấp (PBGC), cũng không có hình thức tài chính lớn. Trong năm tài chính 2011, PBGC đã tăng mức thâm hụt hàng năm lên 26 tỷ đô la từ 23 tỷ đô la được báo cáo trong năm 2010. Đây là khoản thâm hụt lớn nhất trong lịch sử 37 năm của công ty.

Về mặt tốt

Về mặt tươi sáng, nếu có vấn đề xảy ra trong kế hoạch hứa hẹn lợi ích của bạn, bây giờ bạn có nhiều khả năng hơn trong quá khứ để tìm hiểu sự thật và lập kế hoạch cho bất kỳ thiếu sót nào.Ngoài ra, nếu bạn tham gia vào một kế hoạch DB tư nhân do công ty cung cấp, các điều khoản của Đạo luật Bảo vệ Lương hưu năm 2006 (PPA) sẽ làm tăng tỷ lệ thất nghiệp của bạn khi nhận khoản tiền hưu bổng được cam kết bằng cách yêu cầu tăng đóng góp của công ty tài trợ cho kế hoạch.

Các loại kế hoạch và lời hứa của họ Có bốn loại kế hoạch DB chính ở Hoa Kỳ:

Kế hoạch của Chính phủ liên bang - Các kế hoạch này bao gồm các nhân viên dịch vụ dân sự, nhân viên quân đội đã nghỉ hưu và một số công nhân đường sắt đã nghỉ hưu . Những lợi ích hứa hẹn được hỗ trợ bằng nguồn tài trợ an toàn (phần lớn nợ của Kho bạc Hoa Kỳ) và quyền lực đánh thuế của chính phủ Hoa Kỳ. Bởi vì đây được coi là kế hoạch an toàn nhất tại Hoa Kỳ, nên chúng sẽ không được nhắc đến nhiều trong bài báo này.

Các kế hoạch của chính phủ tiểu bang và địa phương - Những kế hoạch này bao gồm nhân viên chính phủ, giáo viên, cảnh sát, nhân viên cứu hỏa và nhân viên vệ sinh của tiểu bang và địa phương. Nhóm thương mại lớn nhất của các kế hoạch này, Hội nghị Quốc gia về Hệ thống Hưu trí Công cộng (NCPERS) bao gồm 500 quỹ công cộng với hơn 14 triệu người tham gia tích cực. Theo kế hoạch tổng thể của các nhà cung cấp dịch vụ cá nhân 999, phần lớn các kế hoạch "tư nhân" được cung cấp bởi các công ty thuộc loại này, với khoảng 26.000.000 U. kế hoạch bao gồm hơn 30 triệu người tham gia, theo PBGC. Ba lớp hỗ trợ an ninh được hưởng lợi từ những kế hoạch này:

tài sản hiện tại và kết quả đầu tư những đóng góp mà nhà tuyển dụng phải thực hiện để giữ kế hoạch được đảm bảo bởi ngân quỹ

• do PBGC cung cấp trong trường hợp các kế hoạch này không thể đáp ứng được Nghĩa vụ Kế hoạch tư nhân đa kế hoạch
• - Các kế hoạch này do các hiệp hội thay mặt công nhân tại nhiều công ty thương lượng. Theo PBGC, họ đã giảm dần và đến năm 2010 đảm bảo khoảng 1 460, đại diện cho khoảng 10 triệu người tham gia. Tính đến năm 2008, vị thế ròng của chương trình đa chương trình đã giảm 396 triệu đô la, làm tăng mức thâm hụt của chương trình lên 869 triệu đô la. Họ có sự hỗ trợ ba chân giống như các kế hoạch sử dụng lao động cá nhân tư nhân, trừ những đóng góp được thực hiện bởi nhiều hơn một chủ nhân. Các quyền thông tin cơ bản
• Nơi tốt nhất để bắt đầu kiểm tra sức khoẻ của chương trình là thông tin cơ bản mà chương trình phải cung cấp. Sở lao động Hoa Kỳ cung cấp một hướng dẫn trực tuyến miễn phí gọi là
  1. Bạn nên biết gì về kế hoạch nghỉ hưu của bạn
  2. . Thông tin quan trọng nhất là trong Bảng 5 và 6, mô tả những thông tin chính mà người quản lý kế hoạch của bạn phải cung cấp tự động (Bảng 5) và khi có yêu cầu bằng văn bản (Bảng 6). Các tài liệu như Bản mô tả Kế hoạch Tóm tắt (SPD), Báo cáo Tóm tắt Hàng năm (SAR) và Báo cáo Phúc lợi Cá nhân giải thích các vấn đề như khi nào và như thế nào lợi ích của bạn được chuyển thành và khi bạn đủ điều kiện để bắt đầu nhận khoản thanh toán. Với mục đích đánh giá sức khoẻ của chương trình, tài liệu quan trọng nhất là Báo cáo Thường niên (Mẫu 5500). ERISA yêu cầu tài liệu này phải được đệ trình bởi tất cả các kế hoạch tư nhân trong vòng bảy tháng sau khi kết thúc kế hoạch năm và phải được cung cấp cho những người tham gia trong vòng 30 ngày kể từ ngày người tham gia cung cấp một yêu cầu bằng văn bản cho một bản sao.
  3. Hiểu kế hoạch kinh phí của bạn
• Một kế hoạch xác định lợi ích được coi là được tài trợ đầy đủ nếu tài sản của nó bằng hoặc vượt quá giá trị chiết khấu của các khoản nợ tương lai của nó. Hầu hết các tài sản có thể được định giá chính xác, nhưng việc định giá nợ nần phức tạp hơn rất nhiều. Thực hiện bởi một chuyên gia tính toán, định giá trách nhiệm phải bao gồm ước tính có bao nhiêu người tham gia sẽ đủ điều kiện để nhận phúc lợi và bao lâu những người tham gia có thể sống. Nhưng có lẽ biến số quan trọng nhất trong việc xác định trách nhiệm pháp lý của một kế hoạch là chi phí hoặc "tỷ lệ chiết khấu". Trước năm 2004, kế hoạch vay vốn của DB được yêu cầu sử dụng lợi tức trái phiếu kho bạc 30 năm của U. PPA đã làm rõ rằng cả tỷ lệ chiết khấu ngắn hạn và dài hạn phải được pha trộn, dựa trên sự trưởng thành của nhân khẩu học của một người tham gia kế hoạch. Trong một đường cong năng suất bình thường, lãi suất dài hạn cao hơn ngắn hạn - và tỷ lệ chiết khấu thấp hơn một kế hoạch sử dụng thì càng có nhiều trách nhiệm trong tương lai. Do đó, yêu cầu của PPA về việc sử dụng các khoản chiết khấu ngắn hạn để giảm các khoản nợ ngắn hạn có thể dẫn đến sự gia tăng trách nhiệm báo cáo đối với một số kế hoạch. Điều đó, lần lượt, có thể làm cho những kế hoạch này thiếu nguồn tài chính đầy đủ. (Để biết thêm về các đường cong năng suất và cách sử dụng chúng, xem

Hướng dẫn Cơ bản về Trái phiếu của chúng tôi.)

Tỷ lệ tài trợ "DB" đo lường tài sản chia cho trách nhiệm. Vào thời đỉnh cao của thị trường chứng khoán năm 2000, tất cả các kế hoạch sử dụng lao động một người được PBGC bảo hiểm đều có tỷ lệ tài trợ kết hợp là 144%. Tổng cộng, tài sản của họ đã vượt quá khoản nợ của họ lên tới 565 tỷ USD. Theo kế hoạch này, kế hoạch này đã bị ảnh hưởng nặng nề bởi thị trường gấu từ năm 2000-2002, và tỷ lệ tài trợ kết hợp của họ đã giảm xuống còn 81% trong năm 2009. Theo PBGC, tổng số tiền 352 tỷ đô la tích lũy trong năm 2009 là 35 tỷ đô la. Đối với tất cả các kế hoạch đa kế hoạch được bảo hiểm, PBGC báo cáo trong năm 2009 rằng tỷ lệ tài trợ chỉ là 48%, đại diện cho sự thiếu hụt tài sản của 354 tỷ đô la. Do đó, một ước tính bảo thủ sẽ là tất cả các kế hoạch được PBGC hỗ trợ hiện có khoảng hơn 400 tỷ USD nợ hơn tài sản. Kế hoạch của bạn có được tài trợ không?

Theo PPA, các kế hoạch DB cá nhân đáng kể được tài trợ ít nhất phải đáp ứng các yêu cầu đặc biệt để cấp vốn nhanh và tiết lộ những thiếu hụt đối với PBGC. Đến năm 2011, tất cả các kế hoạch phát triển cơ sở tư nhân đã theo đuổi khoản tài trợ đầy đủ (100%) bằng cách khấu trừ bất kỳ sự thiếu hụt nào trong bảy năm và tăng đóng góp theo kế hoạch. Yêu cầu này là khó khăn nhất đối với các công ty có tiền và các công ty không có lợi nhuận đã có kế hoạch được tài trợ ít. Bất kỳ sự suy giảm đáng kể nào trên thị trường chứng khoán có thể dẫn đến nhiều thất bại kế hoạch hơn. Do đó, thông tin quan trọng bạn muốn biết về kế hoạch của bạn là: tỷ lệ tài trợ hiện tại

kế hoạch của nhà tài trợ để bù đắp cho bất kỳ sự thiếu hụt nào trong tỷ lệ này với phần đóng góp bổ sung phần tài sản của kế hoạch bị phơi nhiễm sự biến động của thị trường chứng khoán Nếu kế hoạch của bạn bị thiếu vốn đáng kể, bạn nên đánh giá liệu công ty của bạn có đủ tài chính để đóng góp thêm cho PPA để mang lại 100%.Nếu kế hoạch của bạn bị thiếu hụt ngân sách đáng kể, công ty của bạn không mạnh về mặt tài chính và thị trường chứng khoán giảm xuống, điểm dừng tiếp theo của bạn có thể dựa vào PBGC để bảo đảm lợi ích của bạn.

Nhà nước của PBGC

"PBGC chịu trách nhiệm về các khoản lương hưu của 1. 3 triệu người Mỹ, nhưng chúng tôi hiện không có các nguồn lực để giữ tất cả các cam kết trong tương lai của chúng tôi." Vào tháng 2 năm 2003, giám đốc của Tập đoàn PBGC Charles E. F. Millard đưa ra lời tuyên bố thẳng thừng thẳng thắn trong việc giới thiệu một sự thay đổi lớn trong cách cơ quan của ông ta đầu tư tài sản trị giá 55 tỷ USD. Với tình trạng dễ bị tổn thương như vậy, bạn có thể nghĩ Giám đốc Millard đã thông báo kế hoạch giảm bớt rủi ro của tài sản PBGC đối với sự biến động của thị trường tài chính. Millard giới thiệu một chiến lược nhằm mục đích đặt cược lớn hơn nhiều trên thị trường chứng khoán và "đầu tư thay thế" (chủ yếu là các quỹ phòng hộ và hàng hoá). Chiến lược mới sẽ làm tăng lượng phân bổ của PBGC cho các nhóm này từ 28% năm 2007 lên 45% trong tổng số cổ phiếu và 10% theo các lựa chọn thay thế (tổng cộng 55%) theo thời gian. Với hai lần nhiều tài sản của PBGC cuối cùng bị phơi nhiễm với các loại tài sản rủi ro, những cá nhân đang dựa vào bảo vệ hưu trí PBGC nên hy vọng những lớp này hoạt động tốt trong tương lai.

Không hoàn toàn. PBGC cung cấp các lợi ích cho khoảng 3, 800 kế hoạch DB mà nó đã qua. Do đó, nó hoạt động giống như một kế hoạch DB lớn chính nó. Vào cuối năm tài chính 2011, tỷ lệ tài trợ của chính PBGC chỉ là 77. 2%, nghĩa là nó nợ thêm khoảng 20 tỷ đô la so với tài sản. Để lấp đầy sự thiếu hụt này, thậm chí trong trường hợp tốt nhất, người tham gia nên biết rằng PBGC không bảo vệ tất cả các lợi ích của kế hoạch DB thất bại. Trong năm 2011, số tiền tối đa mà cơ quan đảm bảo trong kế hoạch sử dụng một lần là một năm duy nhất của đời sống là $ 4, 500 mỗi tháng ($ 54,000 mỗi năm) bắt đầu từ tuổi 65. Lợi ích tối đa được trả cho hai cuộc đời hoặc trước 65 tuổi được giảm xuống. Trong kế hoạch multiemployer, tối đa là $ 35. 75 mỗi tháng nhân với số năm dịch vụ được ghi có ($ 35. 75 x 30 năm = $ 1, 072 mỗi tháng). PBGC rõ ràng là dễ bị tổn thương trước tình trạng suy thoái trầm trọng trong nền kinh tế Mỹ khiến nhiều kế hoạch của cơ quan tư nhân có thể thất bại. PBGC cũng dễ bị tổn thương trước những khó khăn về cơ cấu trong các ngành cụ thể có lịch sử thất bại và tỷ lệ kế hoạch tài chính thấp. Về mặt lịch sử, hai ngành công nghiệp - vận chuyển hàng không và kim loại chính - chiếm 75% số đơn yêu cầu bồi thường của một chủ lao động của PBGC. Ngành công nghiệp ô tô có thể là gót chân Achilles lớn tiếp theo.

• Bạn có thể truy cập thông tin tóm tắt về số kế hoạch và công nhân mà PBGC bảo vệ trong tiểu bang của bạn trên trang web của PBGC.
• Kiểm tra các chương trình Bảo lãnh Tiểu bang / Chương trình Địa phương
• Trong các kế hoạch DB của tiểu bang / địa phương, không có người bảo lãnh thống nhất như PBGC đứng sau hứa hẹn phải trả trợ cấp. Nếu một thị trấn hoặc quận hạt bị phá vỡ và không thể trả tiền trợ cấp, người tham gia phải xem xét các đạo luật của tiểu bang để cứu trợ. Ở đây, họ sẽ tìm thấy một mê cung của pháp nhân.

Ở một số tiểu bang, luật rõ ràng thuận lợi cho người về hưu bằng cách nêu rõ: "Thành viên trong hệ thống nghỉ hưu của nhà nước hoặc các đơn vị chính trị sẽ tạo thành mối quan hệ hợp đồng.Lợi ích của các hệ thống này sẽ không bị giảm bớt hoặc bị suy giảm "Ngôn ngữ này yêu cầu nhà nước sử dụng quyền đánh thuế của mình để thực hiện các khoản trợ cấp hưu trí, nếu cần, ngược lại là các quốc gia coi quyền lợi về hưu là tiền thưởng - nghĩa là người lao động không có quyền của hợp đồng đối với nhà nước giữa các quốc gia không có bảo vệ theo hiến định hoặc luật pháp nhưng có lịch sử vững chắc về luật pháp bảo vệ lương hưu công cộng NCPERS cung cấp một bản tóm lược hữu ích về các điều khoản trong tất cả 50 tiểu bang

Kết luận Bởi nếu bạn làm việc cho một công ty mạnh và đang phát triển trong một ngành công nghiệp lành mạnh và kế hoạch của bạn gần hoặc ở trên một tỷ lệ tài trợ 100% , đừng lo lắng quá nhiều Nếu chủ nhân của bạn có nguy cơ bị phá sản, bạn có thể bị buộc phải bỏ lại PBGC cho các kế hoạch tư nhân hoặc bảo đảm của nhà nước đối với các kế hoạch của tiểu bang / địa phương.Trong cả hai trường hợp, nó trả tiền để biết tình trạng của các chương trình dự phòng trước khi bạn về hưu, vì vậy bạn có thể lập kế hoạch thu nhập mà sẽ không bị gián đoạn bởi bất kỳ suy thoái kinh tế hoặc thất vọng.