Sau khi gần 40 đô la vào đầu năm 2014, cổ phiếu của Pandora Media Inc. (P) đang giao dịch vào khoảng 15 đô la vào giữa năm 2015. Là cổ phiếu của công ty phát thanh Internet do một sự phục hồi? Có một số dấu hiệu đáng khích lệ cho cổ phiếu mà chỉ ra hướng này. Sau khi công ty báo cáo kết quả tài chính quý II năm 2015, thị trường phản ứng thuận lợi với giá cổ phiếu tăng hơn 10 phần trăm sau giờ làm việc.

AD:

Công ty cung cấp dịch vụ radio và hài kịch trên Internet trên máy tính và thiết bị di động. Pandora cung cấp cả dịch vụ thuê bao và dịch vụ quảng cáo miễn phí. Ra mắt vào năm 2000 bởi Tim Westergren, công ty đã chứng kiến ​​mô hình kinh doanh của mình bắt đầu trong một thế giới số ngày càng tăng. Công ty ra mắt đợt chào bán lần đầu ra công chúng vào năm 2011 với giá 16 USD / cổ phiếu, thu về 235 triệu USD cho công ty. Kể từ đó, cổ phiếu của công ty đã tăng lên và gần đây đã chậm lại.

AD:

Cải thiện tài chính

Trong quý II năm 2015, công ty đã báo cáo tăng trưởng trong các chỉ số quan trọng khác nhau. Tổng doanh thu tăng 30% so với năm ngoái lên hơn 285 triệu USD, với doanh thu tăng 37% trong phân khúc di động đang phát triển lên khoảng 230 triệu USD. Doanh thu quảng cáo cũng tăng 30% trong năm, lên tới hơn 230 triệu USD. Và có vẻ như nhiều người đã theo dõi đài phát thanh trực tuyến, với giờ nghe của nó tăng 5% lên hơn 5 tỷ, so với quý hai năm 2014.

AD:

Mặc dù sự cải thiện về tài chính này đã mang lại hiệu quả tốt cho công ty nhưng cũng có một số lo ngại. Ví dụ, công ty là màu đỏ và báo cáo một khoản lỗ ròng là $ 0. 08 mỗi cổ phần trong quý thứ hai. Tuy nhiên, lợi nhuận gộp của nó đã tăng lên hơn 135 triệu đô la trong quý thứ hai, từ mức 93 đô la Mỹ. 4 triệu cho quý II năm 2014.

Bóng của Apple Mặc dù khán giả của Pandora đang dành nhiều thời gian hơn tại trang web, nhưng nó đang phải đối mặt với một mối đe dọa trong thời gian gần đây từ bản thử nghiệm miễn phí của Apple Inc. (AAPL) trên Apple Music, cuối quý II. Dịch vụ này miễn phí trong ba tháng đầu, và sau đó người nghe được thanh toán khoảng 10 đô la. 00 một tháng. Dường như cơ sở người nghe của Pandora dường như bị dụ dỗ bởi đợt chào hàng miễn phí của Apple, ít nhất là trong khoảng thời gian dùng thử miễn phí ba tháng, có thể sẽ cắt giảm số giờ nghe của Pandora trong quý thứ ba. Và như những người không muốn tiếp tục với Apple và trả phí bắt đầu hàng tháng của họ bắt đầu trở lại Pandora, công ty có thể sẽ giảm sự mất mát của khán giả.

Ngoài ra còn có sự cạnh tranh từ Amazon. com (AMZN) Prime Music và Google, Inc. (GOOG) Spotify, trong số đó, trong không gian radio trực tuyến.

Ưu tiên của Pandora

Pandora hiện đang có một vị trí thị phần thuận lợi trong lĩnh vực radio trên Internet.Theo Morningstar, công ty nắm giữ thị phần chi phối trong không gian này, chiếm khoảng 10% khán giả. Đối tượng 80 triệu khán giả này cho Pandora một cơ sở tốt để thu hút doanh thu quảng cáo. Ngoài ra còn có phạm vi để tăng trưởng trong khán giả xe nghe nhạc kỹ thuật số khi họ lái xe. Theo Morningstar, công ty nhận được ít hơn 10% doanh thu từ phân khúc này. Cũng có cơ hội để Pandora mở rộng ra quốc tế.

Hiện tại, Pandora cũng đã đàm phán mức giá thuận lợi đối với nhạc dựa trên bản quyền, so với mức giá do Ủy ban Bản quyền Bản quyền quy định. Điều này làm cho Pandora cũng là một lợi thế. Tuy nhiên, tỷ lệ này thay đổi và phải đàm phán. Pandora có một số cổ phần đàm phán do kích cỡ thị trường và triển vọng tăng trưởng. Dự đoán về tài chính của Pandora

Pandora dự kiến ​​doanh thu quý III năm 2015 sẽ nằm trong khoảng từ 310 đến 315 triệu USD, và EBITDA đã điều chỉnh - không tính đến khoản bồi thường dựa trên chứng khoán khoảng 30 triệu USD và không bao gồm chi phí khấu hao và khấu hao khoảng 6 triệu USD - sẽ nằm trong khoảng 25 đến 30 triệu USD. Và trong cả năm, Pandora dự đoán doanh thu của hãng sẽ ở mức 1 đô la. 175 tỷ đến 1 đô la. 185 tỷ dải, với EBITDA được điều chỉnh trong phạm vi $ 75 triệu đến $ 85 triệu.

Dòng dưới

Cổ phiếu của Pandora đã giảm xuống, nhưng hy vọng sẽ có sự phục hồi. Công ty có phạm vi cho sự phát triển hơn nữa, bao gồm cả quốc tế, có thể thúc đẩy doanh thu quảng cáo của mình cao hơn. Điều này có nghĩa là trong khi vẫn đang phải chịu tổn thất ròng, nhiều khả năng nó sẽ phát triển trong tương lai nếu nó có thể duy trì được vị trí ngành công nghiệp chiếm ưu thế.