a:

Có rất nhiều loại rủi ro khác nhau liên quan đến việc đầu tư và hầu như không thể có bất cứ chỉ số kỹ thuật nào để nắm bắt và định lượng được tất cả. Một thước đo rủi ro chứng minh độ tin cậy trong một khu vực có thể là vô ích trong một ngữ cảnh khác. Alpha là một trong những chỉ số theo dõi hiệu suất được trích dẫn phổ biến nhất, nhưng điều đó không nhất thiết làm cho nó là tốt nhất.

Alpha là một trong năm chỉ tiêu quản lý rủi ro chính đối với quỹ lẫn nhau, cổ phiếu và trái phiếu. Các nhà đầu tư sử dụng nó để theo dõi thành tích lịch sử sau khi điều chỉnh rủi ro, và nó được xem là phản ánh của hoạt động quản lý quỹ tương hỗ. Điều này làm cho alpha đặc biệt hữu ích để so sánh các quỹ tương hỗ với hồ sơ theo dõi lâu hơn.

AD:

Alpha so sánh hiệu suất của một chứng khoán hoặc quỹ với một chỉ số chuẩn liên quan nhưng sửa đổi hiệu suất đó bằng cách xem xét tính bất ổn của tài sản. Theo một nghĩa nào đó, alpha cho các nhà đầu tư biết tài sản đó đã hoạt động tốt hay xấu hơn dự đoán của nó.

Một quỹ tương hỗ với alpha zero tạo ra lợi nhuận chính xác theo sự mong đợi đã được điều chỉnh của nó. Các giá trị cao hơn không có nghĩa là quỹ tương hỗ hoạt động tốt hơn dự kiến, trong khi các giá trị âm cho thấy hiệu suất không tốt. Mức alphas cao cho thấy quản lý quỹ tương hỗ tạo ra lợi nhuận cao hơn dự kiến ​​trong điều kiện thị trường.

AD:

Nhà đầu tư cũng nên cân nhắc các giả định cơ bản của bất kỳ biện pháp rủi ro nào. Alpha được xây dựng và áp dụng dựa trên lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại và sử dụng hồi quy nhỏ nhất để tạo ra lợi nhuận. Bất kể hiệu quả của nó trong khuôn khổ đó, có thể, mặc dù không nhất thiết là sự thật, các phương pháp luận khái niệm khác có thể hữu ích hơn.