
Mục lục:
Theo lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại, hay MPT, mức độ ác cảm rủi ro được xác định bằng lợi nhuận cận biên bổ sung mà nhà đầu tư cần chấp nhận rủi ro nhiều hơn. Mức lợi nhuận bổ sung yêu cầu bổ sung được tính như là độ lệch chuẩn của lợi tức đầu tư, hoặc ROI, nếu không được biết đến như là căn bậc hai của phương sai.
Mức rủi ro rủi ro chung trên thị trường có thể được nhìn nhận theo hai cách: bằng mức phí rủi ro được đánh giá trên tài sản ở trên mức không có rủi ro và bằng giá thực tế của tài sản phi rủi ro, chẳng hạn như trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ. Nhu cầu về các dụng cụ an toàn càng lớn thì khoảng cách giữa tỷ suất lợi nhuận của các công cụ rủi ro và không nguy hiểm càng lớn. Giá của Treasurys cũng nên tăng, đẩy sản lượng giảm.
Lý thuyết và rủi ro danh mục đầu tư hiện đạiKhi MPT được đưa ra, định nghĩa về rủi ro của nó, hoặc độ lệch chuẩn từ mức trung bình, dường như không chính thống. Theo thời gian, độ lệch tiêu chuẩn có thể trở thành thước đo được sử dụng nhiều nhất cho rủi ro đầu tư.
Độ lệch chuẩn cho thấy mức độ quay trở lại của tài sản đáng kể dao động trong một khoảng thời gian. Biên độ dao động xung quanh giá trung bình có thể được tạo ra bằng cách sử dụng tăng và giảm giá được đo bằng độ lệch chuẩn. Các nhà đầu tư sử dụng thông tin này để ước lượng lợi nhuận có thể cho danh mục đầu tư trong tương lai.
Lý do độ lệch tiêu chuẩn được chấp nhận rộng rãi là nó luôn luôn được thể hiện trong cùng một đơn vị và tỷ lệ tương tự như dữ liệu cơ bản. Ví dụ, độ lệch tiêu chuẩn của chiều cao được thể hiện bằng feet hoặc inch, trong khi độ lệch chuẩn cho giá chứng khoán được trích dẫn theo giá đô la trên mỗi cổ phần. Các chỉ số nguy cơ khác phát triển theo MPT, bao gồm beta, R-squared và tỷ lệ doanh thu.
Mặc dù về mặt lịch sử hiếm có, có thể có một quỹ đầu tư lẫn danh mục đầu tư với độ lệch chuẩn thấp và mất tiền. Mất thời gian trên thị trường có xu hướng tăng cao và ngắn ngủi; tài sản độ lệch chuẩn thấp có khuynh hướng giảm thiểu trong thời gian ngắn hơn các tài sản khác. Tuy nhiên, vì thông tin rủi ro lạc hậu, không có gì bảo đảm lợi nhuận trong tương lai sẽ theo cùng một mô hình.
Một vấn đề lớn hơn, phức tạp hơn là độ lệch tiêu chuẩn là tương đối về bản chất. Giả sử một nhà đầu tư xem xét hai quỹ tương hỗ cân bằng. Một có độ lệch chuẩn của năm đơn vị và một độ lệch chuẩn khác là 10 đơn vị.Nếu không có thông tin khác, MPT không thể nói với nhà đầu tư nếu năm là thấp, trung bình hoặc cao. Nếu năm là thấp, 10 có thể là trung bình. Nếu năm là cao, 10 có thể là rất cao. Các nhà đầu tư sử dụng độ lệch tiêu chuẩn nên dành thời gian để tìm ra ngữ cảnh phù hợp.Lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại và tài chính hành vi

Lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại và tài chính hành vi thể hiện các trường phái tư tưởng khác nhau nhằm cố gắng giải thích hành vi của nhà đầu tư. Có lẽ cách đơn giản nhất để suy nghĩ về lập luận và quan điểm của họ là nghĩ đến lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại như thế nào đối với thị trường tài chính sẽ hoạt động trong thế giới lý tưởng và tài chính hành vi như thế nào đối với thị trường tài chính trong thế giới thực.
Giới thiệu về chiến lược dành riêng cho danh mục đầu tư | Các chiến lược đầu tư dành riêng cho các nhà đầu tư tổ chức như các quỹ hưu trí và các công ty bảo hiểm đã được các nhà đầu tư cá nhân muốn tìm kiếm để quản lý rủi ro trong những năm qua.

Khái niệm cơ bản về sự cống hiến danh mục đầu tư là để thiết kế các danh mục đầu tư cung cấp dòng tiền mặt có thể dự đoán trong tương lai để dự đoán dòng tiền mặt (hoặc nợ phải trả) trong tương lai, do đó giảm rủi ro trong thời kỳ đó.
Sự thay đổi danh mục đầu tư bị giảm trong lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại như thế nào?

Tìm hiểu về lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại, cụ thể là những gì nó khẳng định về phân bổ tài sản và quản lý rủi ro danh mục đầu tư thông qua đa dạng hóa.