ETF ETF là quỹ giao dịch trao đổi (ETF) theo dõi các đợt chào bán cổ phiếu ra công chúng lần đầu (IPO) của các công ty khác nhau. Nhiều nhà đầu tư bị thu hút bởi các ETF do IPO vì họ theo dõi một lượng lớn các đợt chào bán công khai ban đầu, thay vì để cho nhà đầu tư tiếp xúc với một hoặc một vài công ty được lựa chọn. Quá trình này phục vụ hai mục đích chính:

• Tạo sự dễ dàng và quen thuộc với đầu tư của IPO.
• Để tạo sự đa dạng cao hơn so với thị trường IPO có tính biến động và không thể đoán trước.

AD:

XEM: Các quỹ giao dịch

Nguồn gốc ETFs IPO Sự tin tưởng đầu tiên IPOX-100 (ARCA: FPX FPXFT US Eqt Opprt66 11 + 0. 11% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 là IPO ETO đầu tiên có sẵn, ra mắt vào đầu năm 2006. IPOX-100 theo thị trường Hoa Kỳ cho các đợt IPO dựa trên Chỉ số IPOX-100 của Hoa Kỳ - giống như giá cổ phiếu tăng vọt theo sau Google (Nasdaq: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 029. 38-0. 30% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) IPO năm 2004. Việc tạo ra các ETFs IPO là kết quả trực tiếp của nhiều đợt IPO thành công được chào bán trong khoảng từ năm 2004 đến năm 2005. Sự hấp dẫn để đầu tư vào một công ty tại đợt IPO của nó là nhà đầu tư có thể tham gia vào tầng trệt của một công ty mới hơn với tiềm năng tăng trưởng cao. Trong quá khứ, các nhà đầu tư đã gặt hái được nhiều thành công từ đợt IPO thành công, như đợt IPO năm 2006 của Chipotle Mexican Grill (NYSE: CMG

CMGChipotle Mexican Grill Inc75) 33 + 0 66%

Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ), trong đó giá cổ phiếu tăng gấp đôi vào ngày đầu tiên là công ty đại chúng. Chiếc xe này kết hợp với nhau vào thời điểm sự nổi trội của ETF đang tăng lên và nhiều nhà đầu tư đã nhớ rõ những tổn thất đầu tư thực hiện bởi những người có nguy cơ đầu tư vào chứng khoán IPO một lần vào cuối những năm 1990. Tuy nhiên, chỉ số IPOX có các quy định cụ thể để ngăn cấm nó bao gồm cả việc IPO, như của Chipotle. IPOX Composite không bao gồm các công ty có mức tăng hơn 50% vào ngày đầu tiên giao dịch; điều này đã được đặt ra để tránh những chứng khoán đã được giao dịch mỏng hoặc quá dễ bay hơi. Nhiều đợt IPO được biết đến với giá thầu trong vòng vài tuần hoặc vài tháng đầu tiên, chỉ để giảm trở lại giá ban đầu (hoặc thấp hơn) vào cuối năm đầu tiên trên thị trường. Chỉ số này cũng loại trừ các công ty phát hành vì nhiều lý do khác. Chỉ các tập đoàn của U. được chấp nhận, và một số loại xe đầu tư bị loại trừ, chẳng hạn như các quỹ ủy thác đầu tư bất động sản, các quỹ đóng, các khoản thu từ tiền gửi của Mỹ từ các nước không phải của U. Các công ty S. và các khoản thu tiền gửi của Mỹ từ các công ty nước ngoài, cũng như các quỹ đầu tư ủy thác và các đối tác có giới hạn.

Các công ty đáp ứng yêu cầu đối với IPOX Composite cũng cần phải có vốn hóa thị trường từ 50 triệu đô la trở lên.Ngoài ra, đợt IPO phải cung cấp ít nhất 15% tổng số cổ phiếu đang lưu hành. Một cách khác mà Quỹ Chỉ số IPOX-100 không cho phép lợi nhuận khổng lồ trong ngày đầu tiên (như của Chipotle) ​​được bao gồm trong danh mục đầu tư là thông qua việc chỉ đầu tư vào chứng khoán sau khi họ đã có mặt trên thị trường trong thời gian bảy ngày . Ngoài việc phải có giao dịch công khai trong giai đoạn này, chứng khoán sẽ được lấy ra khỏi quỹ vào ngày giao dịch thứ 1.000 của chúng, có nghĩa là chỉ số này có thể bị ảnh hưởng khi một nhà hoạt động chính bị loại.

Quy tắc của Quỹ
Google là một ví dụ điển hình về việc giới hạn 1, 000 ngày này có thể làm tổn hại đến chỉ mục như thế nào. Google đã trở thành công ty hàng đầu trong chỉ số IPOX-100 khi IPOX-100 ETF được đưa ra, nhưng vượt quá giới hạn 1.000 ngày trong năm 2009. Sự suy giảm trong năm 2008 về hiệu suất của chỉ số IPO cho thấy rằng các ETF đặc biệt dễ bị tổn thương đến suy thoái kinh tế. Các chỉ số IPO rằng IPOX-100 ETF sau cuộc đấu tranh để thực hiện trong thời kỳ kinh tế khó khăn. Ngoài ra, tính dễ tổn thương đối với một công ty lớn trong chỉ số này cho thấy sự nguy hiểm vốn có trong ETFs IPO.

XEM: 5 Lời khuyên Để Đầu tư Vào IPO

Một quy tắc dựa trên thời gian khác của quỹ đã được thực hiện là các công ty được thêm hoặc xóa khỏi chỉ mục trên cơ sở hàng quý, điều này có thể làm giới hạn lợi nhuận của ETF. Ví dụ, nếu một công ty đạt đỉnh điểm trong quý trước khi quỹ này bổ sung nó, cơ hội đầu tư lý tưởng có thể bị mất.

ETFs IPO dưới lửa Một số nhà phê bình cho rằng việc đầu tư vào ETF ETO là có rủi ro. Nguy cơ đầu tư vào các công ty đang được công khai thường gắn liền với "bong bóng dotcom" của các công ty mới thành lập. Vào cuối những năm 1990, nhiều công ty đã được đánh giá cao bất thường, tạo ra tiếng tít trong công chúng xung quanh IPO. Tuy nhiên, nhiều công ty này sụp đổ ngay sau IPO, và các nhà đầu tư đã mất một khoản tiền đáng kể. Trong những năm gần đây, các nhà bảo hiểm dường như đã điều chỉnh mức giá chính xác hơn cho các đợt IPO và do đó chỉ số IPO đã ổn định hơn và có thể dự đoán được. Một vấn đề tiềm ẩn khác đối với các ETF của IPO là các công ty IPO, thường là các công ty tương đối nhỏ, sẽ dễ bị thất bại trong thị trường xuống so với các công ty có uy tín.

Dòng dưới cùng

Chưa thấy được liệu phương thức tiếp cận IPO có độc đáo này sẽ phát triển, nhưng nó chắc chắn là duy nhất. Mặc dù có một số quy tắc làm cho ETF của Quỹ đầu tư bất động sản có rủi ro và hạn chế về lợi nhuận (nghĩa là họ đầu tư và bán trên cơ sở hàng quý, họ có quy tắc mua 7 ngày và quy tắc bán hàng 1 000 ngày) đáng tin cậy và ổn định hơn khi thị trường trở nên thoải mái hơn với họ.