a:

Ngành thuốc đang theo sát rất sát với thị trường rộng lớn hơn với sự biến động lớn hơn một chút. Ngành này là một trong nhiều ngành có quan hệ mật thiết với thị trường nói chung; cùng với nhau, các lĩnh vực này chiếm phần lớn danh mục của một nhà đầu tư điển hình - 50% đến 60%. Các sở thích cá nhân xác định phần lớn đa số nhà đầu tư cho thuốc như thế nào trái ngược với các ngành khác có cùng độ biến động.

Đa dạng hóa là một kỹ thuật quản lý danh mục đầu tư giúp giữ danh mục từ quá phụ thuộc vào sự thăng trầm của bất kỳ một khoản đầu tư hoặc ngành nào. Sự sụp đổ của Enron vào đầu những năm 2000, trong đó nhiều nhà đầu tư đã đánh mất tất cả mọi thứ - là kết quả của việc toàn bộ danh mục đầu tư của họ trong cổ phiếu Enron - nhấn mạnh các nhân đức đa dạng hóa danh mục đầu tư trong một loạt các lĩnh vực.

Mặc dù không có phương pháp đa dạng hóa cụ thể nào được chấp nhận rộng rãi, hầu hết các nhà đầu tư đều tuân thủ một số thông số cơ bản khi cấu trúc danh mục đầu tư. Các lĩnh vực duy trì mối quan hệ chặt chẽ với thị trường rộng lớn hơn thường chiếm ít nhất một nửa danh mục đầu tư đa dạng, với 20% đến 25% còn lại trên mỗi đầu cho các khoản đầu tư mạnh mẽ và bảo thủ hơn. Những con số này đại diện cho danh mục đầu tư của một nhà đầu tư điển hình với mức độ chấp nhận rủi ro trung bình và sự thèm ăn tăng trưởng. Các nhà đầu tư tích cực sẵn sàng gánh vác rủi ro để đổi lấy lợi nhuận cao hơn sẽ làm gia tăng không gian dành cho các khu vực tăng trưởng, trong khi các nhà đầu tư thận trọng tìm cách giảm thiểu rủi ro và làm giàu giảm dần các ngành dễ bay hơi.

Chỉ số đo lường sự biến động của ngành so với thị trường rộng lớn hơn được gọi là hệ số bêta. Một ngành có beta 1 động thái với thị trường rộng hơn và cùng mức độ biến động. Một ngành với beta lớn hơn 1 thì dễ bay hơi hơn; nó di chuyển cao hơn thị trường khi thị trường tăng lên và hạ xuống khi thị trường giảm. Một ngành có beta từ 0 đến 1 ít biến động hơn so với thị trường rộng lớn hơn, trong khi một ngành có beta âm tính lại ngược với thị trường khi thị trường đi xuống và ngược lại.

Phân nhóm dược phẩm của ngành dược phẩm, bao gồm các công ty sản xuất và bán các loại thuốc có chứa chất hoá học, mang beta 1. 1. 03. Phân khúc công nghệ sinh học mới hơn và công nghệ cao hơn, bao gồm các công ty phát triển thuốc từ tế bào sống, mang beta 1. 1. Cả hai đều theo dõi thị trường rộng hơn, nhưng phân khúc công nghệ sinh học thì dễ bay hơi; nó là mới hơn, ít được chứng minh và đòi hỏi công nghệ tiên tiến hơn.

Phong cách đầu tư xác định cách các nhà đầu tư sử dụng thông tin này để phân bổ một tỷ lệ phần trăm danh mục đầu tư đa dạng cho ngành dược phẩm, và tỷ lệ phần trăm đầu tư của họ vào ngành dược phẩm so với lĩnh vực công nghệ sinh học.Các nhà đầu tư tăng trưởng tìm thấy ngành dược phẩm, công nghệ sinh học nói riêng, hấp dẫn với lợi nhuận cao hơn trung bình mà nó cung cấp trong thời gian thị trường tăng. Các nhà đầu tư thận trọng muốn các khu vực ổn định hơn giảm ít hơn trong thời gian thị trường suy thoái.