iShares MSCI Ấn Độ (BATS: INDA INDAiSh MSCI ở ETF34 97-2 .29% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) Quỹ đầu tư mậu dịch (ETF) theo dõi hiệu suất của chỉ số MSCI Ấn Độ, đo lường kết quả đầu tư của cổ phiếu Ấn Độ với vốn hóa thị trường đại diện cho 85% số doanh nghiệp hàng đầu của thị trường chứng khoán Ấn Độ. Quỹ sử dụng phương pháp tiếp cận thụ động và không bán cổ phần để hưởng lợi từ sự thay đổi thị trường chứng khoán. Kể từ khi thành lập vào năm 2012, quỹ đã chứng minh tỷ lệ lợi nhuận trung bình hàng năm là 5,83%.

Kinh tế Ấn Độ đã chứng minh tăng trưởng kinh tế từ 7 đến 8%, cao hơn nhiều so với mức trung bình toàn cầu khoảng 3-4%. Ấn Độ dự kiến ​​sẽ tiếp tục cho thấy tốc độ tăng trưởng kinh tế cao, điều này sẽ mang lại lợi ích cho thị trường chứng khoán Ấn Độ và INDA nói riêng. Cổ phiếu trong chỉ số chuẩn bao gồm các cổ phiếu từ các mặt hàng tiêu dùng, năng lượng, tài chính và các ngành công nghệ. Niềm đam mê thị trường của chỉ số cơ bản bao gồm các công ty cổ phần lớn và trung bình vốn có sự hiện diện của thương hiệu mạnh và sự công nhận tên ở Ấn Độ và nước ngoài.

Tất cả cổ phần của quỹ này chỉ được đầu tư vào cổ phiếu được giao dịch trên thị trường chứng khoán Ấn Độ. Tính đến tháng 8 năm 2015, INDA nắm giữ 71 cổ phiếu Ấn Độ chủ yếu tập trung trong lĩnh vực công nghệ thông tin với 22% phân bổ. Nhiều công ty IT trong danh mục đầu tư của INDA phục vụ cho thị trường toàn cầu với sự nhấn mạnh vào việc xuất khẩu dịch vụ sang các nước phát triển. Tài chính và các công ty chăm sóc sức khoẻ chiếm lần lượt là 15,7 và 12,3%. Các lĩnh vực khác như hàng tiêu dùng và năng lượng có 11,5 và 9. 8% phân bổ trong danh mục đầu tư của INDA.

Tài sản của tập đoàn phần lớn tập trung vào Infosys, một công ty công nghệ thông tin toàn cầu và nổi tiếng, có 10 phân bổ 6%. Năm công ty hàng đầu của quỹ chiếm 36,5% tài sản đầu tư của INDA và bao gồm các công ty Ấn Độ, như Tập đoàn tài chính phát triển nhà ở, Tata Consultancy Services Ltd, Reliance industries Ltd. và Sun Pharmaceutical Industries Ltd. Top 10 INDA có khoảng 52% phân bổ.

Do chiến lược lấy mẫu đại diện cao cấp, quỹ đã theo dõi chỉ số MSCI Ấn Độ rất sát với sai số theo dõi dưới 0,6% kể từ khi bắt đầu. Lỗi theo dõi chủ yếu xuất phát từ kết quả thanh toán chi phí giao dịch cho các giao dịch của cổ phiếu, sử dụng phương pháp tiếp cận mẫu để xây dựng danh mục đầu tư của mình và thực hiện các khoản phí và chi phí khác nhau cần thiết cho hoạt động hàng ngày của quỹ.

Quản lý

INDA được bắt đầu vào ngày 2 tháng 2 năm 2012 và được quản lý bởi BlackRock Fund Advisors. Quỹ này thuộc về một nhóm ETFs thị trường iShares Emerging Market rộng hơn.BlackRock Fund Advisors là công ty con của BlackRock, Inc., một công ty có uy tín và là một trong những công ty quản lý đầu tư lớn nhất thế giới với tài sản quản lý (AUM) vượt quá $ 4. 5 nghìn tỷ đồng.

Đặc điểm

Tỷ lệ nắm giữ của quỹ có tỷ lệ P / B = 97, cao hơn một chút so với thị trường chứng khoán của U. do tăng trưởng lợi nhuận dự kiến ​​cao hơn. Quỹ này có tỷ lệ xoay vòng danh mục đầu tư rất thấp là 22%, so với các quỹ ETF khác ở mức 55% so với cùng loại. Tỷ lệ chi phí của quỹ là 0,68%, làm cho INDA trở thành một trong những quỹ rẻ nhất có khả năng tiếp xúc với các cổ phiếu của Ấn Độ. Người quản lý quỹ thường tham gia cho vay chứng khoán của INDA, kiếm thu nhập từ quỹ này sau đó được giảm giá cho các nhà đầu tư của quỹ và giảm tỷ lệ chi tiêu của INDA. INDA được giao dịch trên BATS Exchange, và các nhà đầu tư có thể mua cổ phần của quỹ thông qua nhiều công ty môi giới đầu tư.

Sự phù hợp và các khuyến nghị

Sau khi nền kinh tế Ấn Độ được tự do hóa và mở cửa cho nguồn vốn nước ngoài, Ấn Độ có thể chứng minh tăng trưởng kinh tế cao hơn mức trung bình toàn cầu. Trong giai đoạn 2005-2014, tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của Ấn Độ tăng trung bình 7 đến 8%, điều này rất có lợi cho hiệu suất của thị trường chứng khoán. Ngoài ra, chiến thắng trong cuộc bầu cử của Đảng Bharatiya Janata mang lại niềm hy vọng mới cho tự do hóa và dỡ bỏ quy định của nền kinh tế để thúc đẩy sự chuyển đổi kinh tế của Ấn Độ. Các nhà đầu tư nên chú ý đến các luật mới và hành động của chính phủ bởi Đảng Bharatiya Janata và đánh giá tác động của danh mục đầu tư của INDA.

Tuy nhiên, nền kinh tế Ấn Độ vẫn còn rất quan liêu, và nạn tham nhũng lan rộng khắp đất nước. Do luật lao động nghiêm ngặt của đất nước, nhiều công ty lớn có tầm quan trọng chiến lược đối với nền kinh tế Ấn Độ bị chính phủ hạn chế vì sa thải công nhân, điều này có thể gây ra bất lợi trong thời kỳ suy thoái kinh tế. Ngoài ra, nền kinh tế Ấn Độ phụ thuộc rất nhiều vào nhập khẩu các nguồn năng lượng. Sự sụt giảm giá dầu đã chứng tỏ là một lợi ích kinh tế cho đất nước. Tuy nhiên, nếu giá năng lượng bắt đầu tăng trở lại, nền kinh tế Ấn Độ có thể bắt đầu đối mặt với lạm phát gia tăng và các hóa đơn năng lượng lớn trong tương lai.

Đối với các nhà đầu tư theo lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại (MPT), INDA thích hợp nhất cho chiến lược đầu tư tăng trưởng, với tốc độ tăng trưởng kinh tế cao do nền kinh tế Ấn Độ chứng minh. Khi quỹ đầu tư vào tiền tệ địa phương của Ấn Độ và không phòng ngừa rủi ro ngoại tệ, các nhà đầu tư sẽ phải chịu rủi ro về tiền tệ và lợi nhuận bằng đô la Mỹ có thể thấp hơn do khấu hao rupee của Ấn Độ trong tương lai.

INDA và thị trường chứng khoán Ấn Độ nói chung đã cho thấy sự biến động rất cao so với thị trường U. Độ lệch tiêu chuẩn ba năm của quỹ này là 19. 37%, cao hơn đáng kể so với 8. 55% đối với chỉ số S & P 500. Lợi nhuận trung bình hàng năm của quỹ trong ba năm là 12,25%, cũng thấp hơn nhiều so với mức 17% của chỉ số S & P 500, làm cho tỷ lệ Sharpe của INDA là 0.69 thấp hơn so với tỷ lệ Sharpe Index của S & P 500 là 1. 93.

INDA phù hợp nhất cho các nhà đầu tư quan tâm đến việc tiếp cận thị trường các thị trường mới nổi và muốn tập trung vào cổ phiếu của Ấn Độ. Do có nhiều biến động được chứng minh bởi thị trường chứng khoán Ấn Độ, các nhà đầu tư nên có khả năng chịu đựng rủi ro cao.

Các nhà tư vấn tài chính có thể sử dụng ETF này như thế nào

Các chuyên gia tư vấn tài chính có thể đề nghị INDA như là một bổ sung có giá trị cho danh mục khách hàng của họ để tiếp cận thị trường các thị trường mới nổi với sự tập trung duy nhất vào chứng khoán Ấn Độ. Do quỹ không được đa dạng hoá và tập trung vào một quốc gia nên các chuyên gia tư vấn tài chính nên giới thiệu khách hàng của họ bao gồm các quỹ ETF khác, tập trung vào các nước khác để có danh mục đầu tư cân đối và đa dạng.

Lợi nhuận của quỹ đã bị biến động mạnh mẽ do các luồng vốn nước ngoài biến động trong và ngoài thị trường chứng khoán Ấn Độ và sự không chắc chắn về chính trị trong cuộc bầu cử quốc hội gần đây nhất. Các chuyên gia tư vấn tài chính nên cảnh báo khách hàng về sự biến động của INDA và không nên giới thiệu quỹ này cho những nhà đầu tư có nguy cơ rủi ro cao quan tâm đến lợi nhuận ổn định và không giảm bớt.

Các đối thủ cạnh tranh chính và các giải pháp thay thế

Có một vài lựa chọn thay thế cho INDA. Quỹ WisdomTree India Earnings đầu tư vào các cổ phiếu Ấn Độ với sự tập trung cao hơn vào ngành tài chính của nền kinh tế Ấn Độ. Quỹ cũng đầu tư vào cổ phiếu công nghệ, năng lượng và chu kỳ tiêu dùng và có tỷ lệ chi phí hàng năm là 0,83%, cao hơn một chút so với INDA.

The PowerShares India ETF là một sự lựa chọn khác mà đầu tư vào chứng khoán Ấn Độ với sự tập trung tương tự vào các lĩnh vực công nghệ, năng lượng và tài chính của nền kinh tế Ấn Độ. Quỹ có tỷ lệ chi phí là 0,83%.

Quỹ Vốn hóa thị trường của Ấn Độ là một lựa chọn khác với chiến lược đầu tư thích hợp để nắm giữ các cổ phiếu nhỏ của Ấn Độ. Việc nắm giữ của quỹ tập trung chủ yếu vào nhóm cổ phiếu tài chính và các công ty mục tiêu theo chu kỳ tiêu dùng phục vụ chủ yếu cho tiêu dùng trong nước. ETF này có tỷ lệ chi phí là 0,89%.