Đối với hầu hết các nhà đầu tư, "thu nhập cố định" có nghĩa là trái phiếu, nghĩa là một tài khoản môi giới đầy đủ dịch vụ và tất cả các khoản phí tham gia. Tuy nhiên, nhiều loại hình dịch vụ có thu nhập cố định sẵn có dành cho những người không có quyền truy cập vào bàn giấy trái phiếu và vẫn muốn hưởng lợi hàng năm trong khoảng 5-9%. Phần lớn các dịch vụ này buôn bán trên các trao đổi lớn và có thể bao gồm các tính năng làm cho chúng thậm chí còn thuận lợi hơn so với trái phiếu vani đồng bằng. Đọc tiếp để tìm hiểu nhanh về các sản phẩm này - cùng với các giải thích thu nhỏ về những gì cần lưu ý khi mua chúng. (999) Chứng khoán có thu nhập Quỹ đầu tư bất động sản (REITs) là các công ty sở hữu và hoạt động kinh doanh có thu nhập thấp, sản xuất tài sản như trung tâm mua sắm, văn phòng và căn hộ. Họ phải trả gần như tất cả thu nhập chịu thuế của họ cho các cổ đông và do đó cung cấp thường xuyên trả cao năng cho các nhà đầu tư. Tuy nhiên, các nhà đầu tư nên biết rằng cổ tức do REITS thanh toán không

đủ điều kiện để được giảm thuế đối với cổ tức. Cân nhắc giữ chúng trong một tài khoản không phải chịu thuế. (
Các kế hoạch hưu trí nào là tốt nhất? để biết thông tin về các tài khoản không phải chịu thuế) Các hợp tác giới hạn tổng thể (MLP) thường là các công ty liên quan đến tài nguyên (chủ yếu là dầu và khí đốt) trong đó lợi thế tình trạng tài chính "vượt qua" của các công ty. Điều này là để nói rằng tất cả thu nhập, lợi nhuận, thiệt hại và các sự kiện phải nộp thuế cho người giữ đơn vị (bạn). Các cổ phần này không thuộc đối tượng được hưởng ưu đãi thuế cổ tức thường xuyên. Bạn nên cân nhắc giữ chúng trong các tài khoản không phải chịu thuế. (Để xem xét sâu hơn về MLPs, hãy xem Discover Master Limited Partners )

Quỹ tín thác nhân dân là các chứng khoán có lãi hoặc tiền bản quyền trong một nhóm tài sản cụ thể và thanh toán một phần các khoản tiền đó cho các đơn vị. Hầu hết các khoản tín thác này là dầu và khí đốt liên quan. Các khoản tín quỹ này trả cổ tức thường xuyên, thay đổi tùy thuộc vào khả năng sinh lời của tài sản cơ bản. Các quỹ ủy thác của U. S. sẽ thấy lợi nhuận giảm dần theo thời gian, vì tài sản cơ bản của họ sẽ bị lãng phí, trong khi tín dụng hoàng gia Canada có cấu trúc để tái tạo lại cổ phần và do đó hoạt động giống như các công ty dầu khí truyền thống. Hiện tại, ủy thác của U. S. không đủ điều kiện để được hưởng khoản thuế cổ tức. Kiểm tra với cố vấn của bạn về việc xử lý thuế đối với ủy thác nhuận bút Canada. Một công ty phát triển kinh doanh (BDC) về cơ bản là một quỹ tương hỗ đầu tư độc quyền vào các công ty tư nhân chứ không phải là các công ty kinh doanh công. Các nhà đầu tư có thể tham gia vào thế giới của các cổ phiếu tư nhân mà không phải là các nhà đầu tư "được công nhận", và vẫn hưởng thanh khoản của một quỹ tương hỗ hoặc đóng.

Quỹ đóng là quỹ tương hỗ với

cố định
số đơn vị kinh doanh trên thị trường chứng khoán. Nhiều trong số này được đầu tư vào các chứng khoán tạo ra thu nhập như trái phiếu đô thị hoặc cổ phần ưu đãi. Nhà đầu tư nên biết rằng giá mà một giao dịch quỹ đóng có thể cao hơn hoặc thấp hơn giá trị tài sản ròng (NAV). Xử lý thuế sẽ khác nhau tùy thuộc vào số tiền nắm giữ của quỹ.
Quỹ giao dịch chỉ số giao dịch (ETFs chỉ số) là các công cụ nhằm phản ánh hiệu suất của một chỉ số thị trường duy nhất. Vì vậy, các ETFs cho phép một nhà đầu tư mua hoặc bán cổ phiếu trong một chính phủ được trích dẫn rộng rãi hoặc chỉ số trái phiếu doanh nghiệp. Ngoài ra còn có ETFs phản ánh một số trái phiếu đô thị và chỉ số trái phiếu junk. Các khoản phí nói chung rất thấp đối với ETF, và lợi nhuận thu được từ thuế hàng năm là tối thiểu. (Nếu bạn không quen với ETFs, hãy tham khảo Quỹ tương hỗ hoặc ETF: Điều gì phù hợp với bạn? )
Các cổ phiếu ưu đãi Các cổ phiếu ưu đãi thường có cấu trúc như các khoản ưa thích vĩnh cửu, có nghĩa là họ không có ngày đáo hạn cụ thể. Gần đây hơn, tuy nhiên, các công ty đã bắt đầu phát hành cổ phiếu ưu đãi có thể mua lại có thời lượng cụ thể, sau đó chúng được mua lại theo mệnh giá hoặc, theo lựa chọn của nhà phát hành, với giá cao hơn giá trị hiện tại. Lợi tức ưu đãi nhất được hưởng ưu đãi về thuế, trừ những khoản do REIT phát hành và cao cấp đối với cổ phần phổ thông của công ty. (Để biết thêm thông tin, hãy kiểm tra A Primer On Ưu tiên Cổ phần

.)

Chứng khoán nợ giao dịch (ETDS) là "trái phiếu" mà thương mại như cổ phiếu ưu đãi, có nghĩa là họ có tất cả các tính năng của trái phiếu, nhưng có sẵn để mua trên các trao đổi chính. Họ thường có giá trị mệnh giá là 25 đô la thay vì 1000 đô la, và trả lãi, không phải là cổ tức. Do đó ETDS không được hưởng ưu đãi thuế cổ tức ưu đãi. Các nhà đầu tư nên biết rằng hầu hết có thể gọi được sau năm năm.
Ưu tiên Chuyển đổi Ưu đãi chuyển đổi là duy nhất vì chúng có thể chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông cơ bản của bên phát hành. Họ có lợi thế là phải trả cổ tức cao hơn và có tiềm năng tăng vốn nếu cổ phiếu phổ thông cơ bản được đánh giá cao. Năng suất cao hơn cũng giảm bất kỳ nhược điểm nào trong cổ phần phổ thông. Hãy thận trọng với điều khoản chuyển đổi "bắt buộc" và bất kỳ tính năng cuộc gọi nào. Cổ tức từ hầu hết các ưu đãi chuyển đổi được hưởng thuế suất thấp hơn. Chứng khoán chuyển đổi bắt buộc

Các chứng khoán chuyển đổi bắt buộc được sử dụng bởi một số tên, bao gồm các đơn vị vốn cổ phần, các đơn vị chứng khoán vốn cổ phần, ACES, DECS và FELINE PACS. Các khoản chuyển đổi bắt buộc giống như ưu đãi chuyển đổi, ngoại trừ thời điểm chuyển đổi cố định và có thể chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông của người phát hành với mức chênh lệch - tùy thuộc vào nơi giao dịch cổ phiếu phổ thông tại thời điểm chuyển đổi. Các điều khoản thường phải trả cao hơn các khoản ưu đãi thông thường, nhưng không đủ điều kiện để được hưởng ưu đãi thuế cổ tức ưu đãi. Hãy chắc chắn đọc bản cáo bạch một cách cẩn thận.

Chứng khoán được ưu tiên tín nhiệm Chứng khoán được ưu tiên tín nhiệm là một cách khôn ngoan để các công ty huy động vốn theo nhiều cách hơn điều khoản thuế thuận lợi. Họ chủ yếu là trái phiếu với số tiền thu được thanh toán cho các nhà đầu tư dưới hình thức chia cổ tức ưu đãi. Nhà đầu tư nên lưu ý rằng các khoản trái phiếu (mặc dù thường là trái phiếu lớn) thường ở mức thấp của cột tín dụng và khoản thanh toán có thể được hoãn lại cho đến ngày đáo hạn của khoản bảo đảm. Mặc dù các nhà đầu tư không nhận được cổ tức, họ vẫn có thể phải nộp thuế đối với cổ tức, và các ưu đãi tín dụng không được hưởng mức thuế cổ tức thấp hơn. Khoản thanh toán thường cao hơn cổ phiếu ưu đãi thông thường.

Ưu tiên tin cậy của bên thứ ba
Ưu tiên về ủy thác của bên thứ ba (TPTP) được chia thành các cổ phần ưu đãi và các vấn đề về nợ được phân bổ lại bởi các công ty môi giới lớn của Phố Wall. Họ đi bằng một loạt các từ viết tắt, bao gồm: CABCO Trusts, Chứng chỉ Trusted Corporate Backed Trust (CBTC), CorTS, PCARS, PPLUS, SATURNS, STEERS và TRUC. Phân phối thường được trả nửa năm. Các nhà đầu tư nên biết rằng các chứng khoán này thường có thể gọi sau năm năm, và không được hưởng mức thuế cổ tức 15%.

Kết luận
Đối với các nhà đầu tư có thu nhập, những người yêu cầu phân phối cố định và an toàn trong một khoảng thời gian xác định trước, các khoản đầu tư trên đây đưa ra một giải pháp thay thế quan trọng cho trái phiếu. Khi các công ty này tin tưởng giao dịch trên các giao dịch chính, họ cũng cung cấp giá cả minh bạch và ổn định. Đầu tư thu nhập không chỉ giới hạn ở những người có tài khoản môi giới tên tuổi lớn. Cũng có rất nhiều cơ hội cho các nhà đầu tư trực tuyến nhỏ. (Ngoài ra, hãy xem Những sai lầm thường gặp của Nhà đầu tư Thu nhập cố định để tránh những sai sót về chi phí.)