a:

Một nhà đầu tư không ưa rủi ro nên xây dựng danh mục đầu tư hưu trí của mình bằng cách kết hợp một danh mục đầu tư đa dạng và sau đó thường xuyên tái cân bằng. Anh ta phải quản lý hai rủi ro đối nghịch để đạt được các mục tiêu về hưu trí: nguy cơ quá bảo thủ (và không kiếm đủ lợi nhuận) và nguy cơ mất tiền vốn có thể khiến danh mục đầu tư trở nên mất nhiều năm.

Với một nhà đầu tư không ưa rủi ro, nguy cơ thứ hai là mối đe dọa nhiều hơn. Một yếu tố nữa là độ tuổi của nhà đầu tư không ưa rủi ro và tuổi nghỉ hưu mục tiêu. Khi nhà đầu tư bắt đầu sự nghiệp của mình, nhiều thập niên qua khỏi quỹ hưu trí, ông nên có nhiều quỹ hơn triển khai trên thị trường chứng khoán hơn là trái phiếu. Các cổ phiếu có lợi nhuận cao hơn, và anh ta có nhiều thời gian hơn để bù đắp cho bất kỳ khoản lỗ nào từ thị trường giảm hoặc điều chỉnh. Về lâu dài, thị trường chứng khoán tăng lên khi các công ty kiếm được nhiều tiền hơn do tăng hoạt động kinh tế và lạm phát.

Vấn đề khác là loại cổ phiếu sẽ mua. Các nhà đầu tư không ưa rủi ro nên tập trung vào một danh mục đầu tư đa dạng hóa các quỹ đầu tư trao đổi theo dõi chỉ số (ETFs) có khả năng tiếp cận với thị trường rộng lớn. Các ETFs này có chi phí thấp và đảm bảo rủi ro cá nhân của cổ phiếu sẽ không dẫn tới việc mất hiệu trưởng đáng kể. Ngoài ra, đa dạng hóa được tự động chăm sóc, và các chỉ số được cập nhật thường xuyên để phản ánh xu hướng kinh tế.

Khi anh ta gần nghỉ hưu hơn, anh ta cần tích hợp các sản phẩm có thu nhập cố định vào danh mục đầu tư với sự tái cân bằng thường xuyên giữa hai loại tài sản. Sau 40 tuổi, anh ta nên phân bổ 25% trái phiếu và sau đó tăng mức phân bổ thêm 3% mỗi năm. Các sản phẩm có thu nhập cố định sẽ làm giảm rủi ro danh mục đầu tư chung vì chúng có xu hướng tăng khi chứng khoán giảm. Chiến lược này sẽ cải thiện khả năng đạt được các mục tiêu về hưu và chuyển đổi động lực rủi ro so với lợi nhuận phù hợp với tuổi của nhà đầu tư.

Lỗ hổng lớn trên thị trường chứng khoán cần thời gian để vượt qua. Các thị trường gấu thường có xu hướng xảy ra khoảng 5 đến 7 năm một lần, dẫn tới sự điều chỉnh gần 40% về cổ phiếu, trung bình. Rõ ràng, loại hình suy giảm này là không thể chấp nhận đối với người gần nghỉ hưu.

Một người về hưu không nên theo dõi những gyrations của thị trường chứng khoán vì bất cứ lý do nào ngoài giải trí. Thị trường chứng khoán tăng đáng kể trong dài hạn. Tuy nhiên, trong ngắn hạn, nó là rất khó lường và có thể đi ngang qua nhiều thập kỷ. Chẳng hạn, giữa năm 2000 và năm 2015, Nasdaq đã không đạt được mức cao mới. Chỉ số Công nghiệp Dow Jones đứng đầu vào tháng 8 năm 1929 khoảng năm năm 190. Nó không vượt quá mức cao này cho đến tháng 5 năm 1959. Một nhà đầu tư không thể dựa vào thị trường chứng khoán để trích xuất chi phí sinh hoạt.

Trong vòng bốn đến sáu năm, thị trường chứng khoán rộng hơn có xu hướng vượt qua mức cao của đỉnh cao trước đó. Trong khi thị trường gấu chắc chắn sẽ gây đau đớn, nó cho phép nhà đầu tư nhận cổ phiếu giảm giá. Sự tái cân bằng giữa cổ phiếu và trái phiếu hoạt động tốt vì khi giá cổ phiếu sụt giảm, ông sẽ mua thêm cổ phiếu, lợi dụng giá thấp hơn.