[Ý KIẾN: Quan điểm của các nhà bình luận của Investopedia là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm của trang web. ]

Bất cứ khi nào bạn bắt đầu mối quan hệ với một cố vấn hoặc nhà môi giới đầu tư mới, một trong những điều đầu tiên bạn phải đối mặt là công việc hoàn thành tất cả các giấy tờ tài khoản mới. Trước khi bạn đăng nhập, điều quan trọng là hiểu rằng có hai loại tài khoản đầu tư: tùy ý và không tùy ý.

Nếu bạn đồng ý với một tài khoản tùy ý, có nghĩa là bạn cho phép nhà môi giới hoặc cố vấn của bạn mua hoặc bán các khoản đầu tư mà không nhận được sự chấp thuận của bạn bất cứ lúc nào, mặc dù họ vẫn phải đầu tư giữ mục tiêu đầu tư trong tâm trí. Nếu bạn không muốn cung cấp cho các cố vấn của bạn nhiều quyền, bạn nên chọn một tài khoản không tùy ý. "Không tùy ý" có nghĩa là cố vấn vẫn sẽ cung cấp lời khuyên và thực hiện giao dịch, nhưng bạn là người sẽ gọi mũi chích ngừa. Có nhiều mức độ tùy ý khác nhau mà bạn có thể cho người môi giới của bạn (xem bên dưới), tùy thuộc vào mức độ bạn muốn tham gia.

Đôi khi bạn thậm chí không thể nhận ra rằng có một thỏa thuận tùy ý được chôn sâu trong các giấy tờ mà bạn sắp ký. Nó có thể là một phần nhỏ lén lút xác định tài khoản của bạn như một tài khoản tùy ý. Cho dù bạn có biết hay không, ngôn ngữ tùy ý này có hiệu quả với số lượng hạn chế của luật sư. Có vẻ như vô hại, có nhiều người ngạc nhiên khi họ biết sau khi thực tế là họ đã chọn tham gia vào việc đưa ra thẩm quyền tùy ý cho người mà họ hầu như không biết.

Khi kinh tế gia và diễn viên Ben Stein là khách mời trong chương trình MoneyTrack của tôi trên PBS, anh ấy nói rằng anh ấy không đề nghị các tài khoản tùy ý cho hầu hết các nhà đầu tư cho đến khi họ thực sự hiểu về cố vấn và phát triển nó mức độ thoải mái.

Làm thế nào để bạn biết bạn có nên cho phép cố vấn của bạn thực hiện các khoản đầu tư thay cho bạn và không có sự cho phép của bạn? Và mức độ tuỳ ý nào là tốt nhất.

Cân nhắc những thuận và chống

Ưu điểm

Bạn bận rộn và thời gian là tất cả. Nếu bạn đi nghỉ cuối tuần dài, cố vấn của bạn không phải liên lạc với bạn khi cần có quyết định quan trọng.

Một sự sắp xếp tùy ý với một cố vấn ủy thác thường tiết kiệm cho bạn về lệ phí. Chi phí đầu tư cho các tài khoản tùy ý có xu hướng thấp hơn nếu cố vấn của bạn là lệ phí vì chúng thường dựa vào tài sản đang được quản lý, do đó thúc đẩy các cố vấn để thực hiện tốt. (Nếu cố vấn của bạn được uỷ thác, người đó được yêu cầu chỉ chọn những khoản đầu tư mà bạn quan tâm nhất chứ không phải là những điều tốt - nhưng không tốt nhất - đối với bạn nhưng cung cấp hoa hồng lớn hơn cho cố vấn)

• Cố vấn có thể thực hiện giao dịch khối lớn cho nhiều khách hàng tùy ý tất cả cùng một mức giá, chứ không phải là trong các ngành nghề cá nhân.Điều này giúp tiết kiệm các nhà đầu tư có thể đã đến cuối danh sách nếu không phải trả nhiều tiền hơn những người đứng đầu danh sách bởi vì các khoản mua hàng của họ đến sau hàng giờ mua của các nhà đầu tư trước đây, dẫn đến giá tăng lên. Loại sụt giá này sẽ dĩ nhiên làm giảm lợi tức đầu tư của bạn.
• Nhược điểm
• Sự sắp xếp tùy ý đòi hỏi phải có sự tin cậy cao, mất thời gian để xây dựng. Hãy nhớ rằng, bạn đang cho phép quản lý danh mục đầu tư mà bạn vừa gặp để đầu tư cho bạn.

Tài khoản tùy chọn có thể cho vay với những gì được gọi là "churning." Luật sư New York cảnh báo về việc này, điều đó có nghĩa là các công ty môi giới đang tham gia vào một khối lượng giao dịch cao không cần thiết bởi vì họ được trả dựa trên số lượng giao dịch mà họ thực hiện hơn là về hiệu suất.

• Bạn đang mắc kẹt với những quyết định mà cố vấn của bạn đưa ra, dù là tốt hay xấu. Đây là những khoản đầu tư không thể dễ dàng hoàn tác nếu bạn không hài lòng.
• 5 mức độ thận trọng
• Bạn thực sự muốn kiểm soát bao nhiêu trong các quyết định đầu tư hàng ngày? Tôi muốn sử dụng thang điểm này từ một đến năm để xác định liệu bạn có phải là ứng cử viên tốt cho một tài khoản tùy ý không:

Tình trạng tùy ý:

Bạn muốn có một người quản lý tiền đủ điều kiện và chuyên nghiệp để thực hiện tất cả các khoản đầu tư quyết định. Bạn không muốn biết chi tiết và áp dụng cách tiếp cận tổng thể, cho phép các cố vấn đưa ra các quyết định cho bạn.

1. Một số hạn chế: Bạn thiết lập một số quy tắc cơ bản, chẳng hạn như đầu tư nhất định để tránh. Nếu không, bạn cho phép cố vấn thực hiện hầu hết các quyết định với rất ít hạn chế.
2. Giữa đường: Điều này cho phép cố vấn đầu tư trong các loại tài sản khác nhau với một số hạn chế, chẳng hạn như giữ một tỷ lệ phần trăm trái phiếu với cổ phiếu, nhưng với sự tự do ở hầu hết các khu vực. Bạn và các cố vấn của bạn cũng có thể đặt giá kích hoạt để mua hoặc bán một tài sản cụ thể mà bạn ưa thích.
3. Các hạn chế nghiêm ngặt: Với tài khoản này, bạn hãy đặt ra một danh sách rất hạn chế các hạn chế đối với các nhà tư vấn, chẳng hạn như chỉ giữ lại cổ phiếu blue-chip hoặc yêu cầu người môi giới giữ tỷ lệ sở hữu trái phiếu với cổ phiếu. Đây là mối quan hệ hợp tác nhiều hơn.
4. Tình trạng không tùy tiện: Trong trường hợp này, bạn phải chấp thuận mọi quyết định trước khi người môi giới được phép kinh doanh. Cách tiếp cận này dành cho những người đang tìm kiếm cố vấn để xác nhận tính hợp lệ hoặc tư vấn, và muốn cố vấn của họ truyền đạt mọi chi tiết ảnh hưởng đến họ.
5. Thậm chí nếu bạn muốn người khác quản lý danh mục đầu tư của bạn, bạn nên đặt một số thông số để cố vấn cho bạn. Chỉ cần không ký một thoả thuận tùy ý-tài khoản mà không nhìn thấy rõ ràng nêu rõ trong tài liệu. Pam Krueger là người sáng lập ra "WealthRamp", đồng chủ nhà của "MoneyTrack" trên PBS và phát ngôn viên của National Institute of the Fiduciary Standard.