Dòng tiền tự do đổ vào công ty, hoặc FCFF, đo tiền và thời gian thông qua việc sử dụng tài sản ngắn hạn và dài hạn và thu nhập trước lãi, thuế, khấu hao và khấu trừ (EBITDA) tính toán của nó. Bản thân FCFF được sử dụng để đo lường rủi ro mà một nhà đầu tư phải đối mặt trong việc thu lợi từ đầu tư của mình.
FCFF cho công ty đo lường tiền mặt mà công ty có sẵn để thanh toán cho các nhà đầu tư sau khi công ty trả chi phí cho việc kinh doanh và đầu tư vào các tài sản ngắn hạn và dài hạn như hàng tồn kho và thiết bị. Các nhà đầu tư bao gồm cả cổ đông và người sở hữu trái phiếu. Các phương trình sau đây có thể được sử dụng để tính FCFF:
(Lãi suất 1) - (đầu tư vào tài sản dài hạn) - (đầu tư vào hoạt động) - (1) (dòng tiền từ hoạt động kinh doanh) + (lãi) x (1-thuế suất) - (đầu tư vào tài sản dài hạn)Lưu chuyển tiền tệ cho công ty = (thu nhập) trước khi lãi và thuế) x (1-thuế suất) + (khấu hao) - (đầu tư vào tài sản dài hạn) - (đầu tư vào vốn lưu động)
- Các khoản đầu tư dài hạn (các khoản thu nhập trước lãi, thuế, khấu hao và khấu trừ) x (1-thuế suất) + (khấu hao) x (thuế suất) - (đầu tư dài hạn tài sản) - (đầu tư vào vốn lưu động)
Như bạn thấy từ bốn phương trình trên, FCFF sử dụng cả đầu tư ngắn hạn và dài hạn để tính toán. Điều này giúp bạn đo được thời gian. Ngoài ra, mỗi thành phần của các công thức FCFF trong một khoảng thời gian cụ thể, vì vậy có thể tính FCFF hàng tháng, hàng quý hoặc hàng năm tùy thuộc vào khung thời gian mà nhà đầu tư muốn sử dụng.
FCFF đo lường tiền bạc thông qua việc sử dụng thông tin tài chính trong từng bộ phận của nó. Tất cả các loại thu nhập, từ thu nhập ròng đến EBITDA, đo tiền mà công ty kiếm được trong một khoảng thời gian nhất định. Tất cả các chi phí không tính thuế bao gồm lãi suất và khấu hao được thêm vào để thu hút dòng tiền thực tế của doanh nghiệp. Vì số tiền mà một công ty sử dụng cho đầu tư không thể trả cho các nhà đầu tư dưới hình thức tiền mặt, chúng được trừ vào phương trình.
Mặc dù FCFF là một thước đo tiền cho thấy có bao nhiêu tiền cho các nhà đầu tư, nhưng đó là một chỉ số nguy cơ cao. Nếu FCFF thấp hoặc tiêu cực, nó có thể là một tín hiệu đầu tư không an toàn vì có hoặc là trở lại thấp hoặc không trở lại. Một lượng lớn FCFF có thể là một tín hiệu có rủi ro thấp và đầu tư là một cơ hội tốt.
Rủi ro miễn phí là Tỷ lệ Miễn phí Rủi ro trở lại?
Tỷ lệ này hiếm khi được đặt câu hỏi - trừ khi nền kinh tế rơi vào hỗn độn.
Làm cách nào để giảm chiết tiền mặt miễn phí cho Công ty (FCFF)?
Tìm hiểu làm thế nào để thực hiện ước tính đơn giản (tương đối đơn giản) về dòng tiền mặt được chiết khấu trong tương lai cho công ty sử dụng mô hình WACC giai đoạn một.
Tôi có một doanh nghiệp nhỏ (LLC), mà tôi hoạt động bán thời gian. Tôi cũng làm việc toàn thời gian cho một công ty và ghi danh vào kế hoạch 401 (k). Tôi vẫn đủ điều kiện để đóng góp cho một cá nhân 401 (k) từ thu nhập của tôi làm bán thời gian LLC?
Miễn là bạn không có quyền sở hữu trong công ty mà bạn làm việc toàn thời gian và mối quan hệ duy nhất mà bạn có với công ty là như một nhân viên, bạn có thể thiết lập một 401 (k) độc lập cho trách nhiệm pháp lý của bạn công ty (LLC) và tài trợ cho kế hoạch từ thu nhập bạn nhận được từ công ty.