a:

Rủi ro có hệ thống, hoặc rủi ro thị trường, là sự biến động ảnh hưởng đến nhiều ngành công nghiệp, cổ phiếu và tài sản. Rủi ro có hệ thống ảnh hưởng đến thị trường tổng thể và rất khó tiên đoán. Không giống như rủi ro không có hệ thống, việc đa dạng hoá không thể giúp đảm bảo hệ thống rủi ro, bởi vì nó ảnh hưởng đến hàng loạt tài sản và chứng khoán. Ví dụ, Cuộc suy thoái lớn là một hình thức rủi ro có hệ thống; suy thoái kinh tế ảnh hưởng đến thị trường nói chung.

AD:

Beta là thước đo sự biến động của cổ phiếu liên quan đến thị trường. Nó đo lường mức độ rủi ro đối với một cổ phiếu hay một ngành cụ thể liên quan đến thị trường. Nếu bạn muốn biết rủi ro có hệ thống của danh mục đầu tư, bạn có thể tính toán phiên bản beta của nó.

• Một beta của 0 chỉ ra rằng danh mục đầu tư không liên quan gì đến thị trường.

• Phiên bản beta nhỏ hơn 0 chỉ ra rằng nó di chuyển theo chiều ngược lại của thị trường.

AD:

Một phiên bản beta giữa 0 và 1 biểu thị nó di chuyển theo cùng hướng với thị trường, với sự biến động ít hơn.

• Phiên bản beta của 1 cho thấy danh mục đầu tư sẽ di chuyển theo cùng một hướng, có cùng độ biến động và nhạy cảm với rủi ro có hệ thống.

• Một phiên bản beta lớn hơn 1 cho thấy rằng danh mục đầu tư sẽ di chuyển theo cùng hướng với thị trường, với cường độ cao hơn và rất nhạy cảm với rủi ro có hệ thống.

Giả sử phiên bản beta của danh mục đầu tư của một nhà đầu tư là 2 liên quan đến một chỉ số thị trường rộng như S & P 500. Nếu thị trường tăng 2%, thì danh mục đầu tư nói chung sẽ tăng 4% . Tương tự, nếu thị trường giảm 2%, danh mục đầu tư nói chung giảm 4%. Danh mục đầu tư này nhạy cảm với rủi ro có hệ thống, nhưng rủi ro có thể được giảm bớt bằng cách phòng ngừa rủi ro.