Các đám mây quy định đã dỡ bỏ cho Kenneth D. Lewis. Tuần trước, cựu giám đốc Ngân hàng Mỹ (NYSE: BAC BACBank of America Corp.27.75-0. 25% Tạo với Highstock 4. 2. 6 ) nhận được một hình phạt khiêm tốn, do chủ nhân cũ của ông ta trả và một lệnh cấm tạm thời từ một ngành mà ông ta không còn là một phần của.

Trong cuộc điều tra khủng hoảng tài chính giai đoạn này, các nhà quản lý đã đưa ra một lớp chủ để làm thế nào để có được một trường hợp mạnh mẽ và làm cho nó yếu đi.

Cần phải kể lại câu chuyện kể từ khi bắt đầu.

Ông Lewis gọi đây là "cơ hội chiến lược của cả cuộc đời". Ồ, và ông nói rằng đã có "tuyệt đối không có áp lực" từ Cục Dự trữ Liên bang để đưa Merrill qua. Ông sau đó thừa nhận điều này là không đúng sự thật.

Thoả thuận tồi tệ nhất trong lịch sử

Bây giờ chúng ta biết, việc mua lại Merrill của Bank of America là một trong những thỏa thuận tồi tệ nhất trong lịch sử doanh nghiệp. Khi hai ngân hàng chuyển sang sáp nhập vào quý 4 năm 2008, Merrill đã phải trả hàng tỷ đô la trong khi trả những khoản tiền thưởng khổng lồ cho các giám đốc điều hành. Ngân hàng Trung ương Mỹ đã kết thúc cần hai gói cứu trợ từ Bộ Tài chính, cũng như cho vay phi thường từ Cục Dự trữ Liên bang.

Vào ngày 4 tháng 2 năm 2010, Andrew M. Cuomo, Tổng Chưởng lý của Bang New York, đã buộc tội Bank of America gây hiểu lầm cho các cổ đông và công chúng về những thiệt hại và tiền thưởng bằng cách không tiết lộ cho họ trước khi các cổ đông bỏ phiếu về vụ sáp nhập vào ngày 5 tháng 12 năm 2008.

Theo lời phàn nàn, các nhà quản lý của Bank of America tranh cãi về việc có nên báo cho nhà đầu tư biết về những tổn thất Merrill đang gia tăng hay không. Vào ngày 13 Tháng Mười Một, 2008, luật sư Timothy J. Mayopoulos của Ngân hàng Mỹ và luật sư bên ngoài ngân hàng của Wachtell, Lipton, Rosen & Katz đã quyết định rằng những con số này phải được tiết lộ trong văn bản Ủy ban Chứng khoán và Sở giao dịch Hoa Kỳ cho khiếu nại. Sau đó, họ thảo luận với Joe Price, giám đốc tài chính của ngân hàng, và quyết định đảo ngược quyết định của họ.

Vào ngày 4 tháng 12, khiếu nại khiếu nại, ông Price biết rằng các tổn thất đã vi phạm ngưỡng mà ông Mayopoulos đã đặt ra như là tiêu chuẩn để yêu cầu tiết lộ.Việc bỏ phiếu của cổ đông diễn ra mà không có bất kỳ hồ sơ nào.

Vào ngày 9 tháng 12, theo lời phàn nàn của ông Cuomo, ông Mayopoulos lắng nghe trong khi ông Price nói với hội đồng rằng Merrill sẽ mất 9 tỷ đô la trong quý thứ tư. Điều này không chính xác. Thực tế, Merrill đã mất 9 tỷ đô la và dự kiến ​​sẽ mất nhiều tỷ đô la trước khi quý này kết thúc. Sau cuộc họp của hội đồng quản trị, ông Mayopoulos đã cố gắng thảo luận những thiệt hại với ông Price, người không có mặt.

Tư vấn viên Chính thức đã bị tiêu diệt

Sáng hôm sau, ông Mayopoulos đã bị đuổi đi và ếch ra khỏi tòa nhà, theo những người được thông báo về vấn đề này.

Bank of America đã cài đặt Brian T. Moynihan làm cố vấn chung của một trong những ngân hàng lớn nhất của quốc gia. Ông Moynihan đã không hành nghề luật trong vòng 15 năm. Sự nghiệp luật sư của ông là một suy nghĩ sau đó rằng ông đã để cho thanh thiếu niên thanh toán của mình. Ông sẽ tiếp tục trở thành giám đốc điều hành của ngân hàng.

Mr. Mayopoulos không phải là người duy nhất trong mối quan tâm của mình. Các cuộc kiểm toán của Merrill, Deloitte & Touche, nói với Bank of America rằng "có thể muốn xem xét" thông báo cho các cổ đông về tổn thất, theo đơn khiếu nại. Thủ quỹ của Bank of America, kêu gọi ngân hàng tiết lộ, nói trong một cuộc trò chuyện với ông Price rằng ông không muốn nói về những thiệt hại của Merrill "thông qua một bức tường bằng kính qua điện thoại".

Merrill sẽ mất quý thứ tư cuối cùng sẽ được nhiều hơn $ 15. 8 tỷ và Merrill đã trả hơn 3 đô la. 6 tỷ đồng tiền thưởng.

Thật là lừa dối để lừa dối các cổ đông về tình trạng tài chính của công ty bạn. Các nhân viên hàng đầu của Bank of America biết về khoản lỗ khổng lồ, đáng kinh ngạc của Merrill nhưng không tiết lộ kịp thời hoặc chính xác cho hội đồng quản trị hoặc các cổ đông. Họ đã từng bước để loại bỏ những người ủng hộ tiết lộ thông tin. Điều đó chắc chắn có vẻ như rất nhiều khói.

Ít nhất một nhà điều tiết nghĩ rằng nó xứng đáng điều tra tội phạm. Văn phòng của Tổng Thanh tra Đặc biệt cho Chương trình Trợ cấp Tài sản Rắc rối đã chuyển trường hợp điều tra hình sự cho văn phòng luật sư Hoa Kỳ ở Manhattan.

Raymond J. Lohier, người đứng đầu cơ quan chống gian lận chứng khoán và hàng hóa tại văn phòng, chịu trách nhiệm điều tra. Tuy nhiên, theo một người gần với cuộc điều tra, ông dường như chỉ trích nó bằng chủ nghĩa hoài nghi. Cục Dự trữ Liên bang, cả cơ quan quản lý và một trong những nạn nhân tiềm năng vì nó đã cho Bank of America vay, cho rằng nó đã không xem xét các khoản lỗ tài liệu. Cuộc điều tra đã không đi đâu cả.

Được gửi tiền cứu trợ

Mr. Lohier, văn phòng luật sư của Fed và Hoa Kỳ đã từ chối bình luận.

Các vụ án hình sự cổ trắng luôn là khó khăn, và vụ việc này đặc biệt khó khăn. Một vấn đề lớn: Ông Mayopoulos, luật sư tổng quát đã bị sa thải, không bao giờ lộn ngược với các ông chủ cũ.

Hơn nữa, vai trò của chính phủ trong giao dịch có thể đã được hoàn toàn giải phóng. Mặc dù ngân hàng của ông đã không tiết lộ công khai khoản lỗ của Merrill, ôngLewis sử dụng chúng như một cái bẫy để đẩy cho một vòng thứ hai của tiền cứu trợ từ Kho bạc. Qua các cuộc điều tra khác nhau, các nhà điều hành của Bank of America trích dẫn sự tham gia của chính phủ trong việc bảo vệ hành động của họ.

Dĩ nhiên, Bộ Tư pháp không phải là cơ quan thi hành luật chứng khoán duy nhất ở đó. SEC đã đưa ra trường hợp riêng. Tuy nhiên, nội bộ SEC cảm thấy rằng khiếu nại của Bang New York quá tải, ví dụ, không được thuyết phục, rằng ông Mayopoulos đã bị sa thải về vấn đề liệu có nên tiết lộ những thiệt hại hay không. Cơ quan này cuối cùng đã định cư với ngân hàng vào tháng 8 năm 2009 với số tiền $ 33 triệu.

Thẩm phán Jed S. Rakoff của Tòa án Tòa án Hoa Kỳ ở Manhattan cho thấy rằng số tiền đó rất thấp. Vài tháng sau, cơ quan này đã tăng lên đến 150 triệu USD và Thẩm phán Rakoff miễn cưỡng ký kết, viết với sự giận dữ hiển nhiên rằng đây là "một nửa công lý tốt nhất".

Lewis Barred từ công ty công cộng

Trường hợp New York đã được giải quyết vào tuần trước. Ông Lewis đồng ý trả 10 triệu đô la, được cung cấp bởi Ngân hàng Mỹ, cũng đạt đến thỏa thuận với nhà nước với 15 triệu đô la. Anh ta đã không thừa nhận hoặc từ chối bất cứ cáo buộc nào. Anh ta bị cấm làm giám đốc điều hành hoặc giám đốc một công ty đại chúng. Tôi không cho rằng hoàn toàn không có răng; nó làm hỏng vị thế của ông trong xã hội. Nhưng nó không nghiêm trọng lắm.

Thứ sáu, văn phòng của ông Schneiderman có ý định tìm cách trừng phạt Mr. Price, người không giải quyết, từ một giám đốc, cán bộ hoặc trong bất kỳ năng lực nào trong ngành chứng khoán, theo một người gần với cuộc điều tra. Nếu điều đó xảy ra, nó sẽ là một thành tựu nghiêm túc.

Mr. Luật sư của Price đã không trả lời yêu cầu bình luận.

Tổng tư lệnh Tiểu bang New York, Eric T. Schneiderman, đã chuyển rất chậm đến mức một vụ kiện tập thể, dựa vào các sự kiện được trình bày trong đơn khiếu nại ban đầu, đã định cư ở mức 2 đô la. 4 tỷ vào tháng 9 năm 2012. Một quyết định pháp luật của New York đã ngăn cản nhà nước không được bồi thường nhiều hơn cho người nộp thuế vì vụ kiện tập thể đã được giải quyết. Với cơ hội đó thổi vào, tổng chưởng lý đã nhận một khoản tiền phạt từ ông Lewis.

Giờ đây họ đang ở đâu

Đây là "Họ đang ở đâu?" danh sách. Ông Lohier được Tổng thống Obama chỉ định làm thẩm phán Tòa án Kháng cáo Hoa Kỳ cho vòng hai. Ông Mayopoulos trở thành giám đốc điều hành của Fannie Mae. Ông Cuomo trở thành thống đốc của New York.

Sau đó có luật sư giá cao của ông Lewis. Luật sư đưa ra một đánh giá sơ bộ về trường hợp ban đầu. Luật sư của luật sư nói rằng quyết định khởi kiện của ông Cuomo là "một quyết định sai lầm xấu mà không có sự hỗ trợ trong các sự kiện hay luật pháp". Có "không phải là một mảnh của các bằng chứng khách quan" để hỗ trợ các trường hợp.

Ai là người ủng hộ nhiệt tình này? Một Mary Jo trắng. Bạn có thể nhớ lại cô ấy từ những vai trò như là chủ tịch hiện tại của SEC.

Và công chúng? Chúng tôi có được công lý như nhiều như chúng tôi đã mong đợi.