a:

Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh được tính bằng cách cộng thu nhập ròng, tổng chi phí không bằng tiền mặt và thay đổi vốn lưu động. Các doanh nghiệp thường có thể tăng dòng tiền từ hoạt động bằng cách cải thiện thu nhập ròng thông qua hiệu suất hoạt động hoặc cải thiện tỷ lệ hiệu quả. Tối đa hoá dòng tiền mặt là một mục tiêu quan trọng trong tài chính doanh nghiệp.

Thu nhập ròng là khoản mục đầu tiên trong phần hoạt động kinh doanh của báo cáo lưu chuyển tiền tệ. Giá trị này được lấy trực tiếp từ báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh. Thu nhập ròng, hoặc lợi nhuận ròng được tính bằng cách trừ chi phí hoạt động, lãi suất, chi phí thuế và các chi phí không hoạt động khác từ tổng doanh thu.

Tăng trưởng lợi nhuận có thể đạt được nhờ tăng trưởng doanh thu hoặc mở rộng lợi nhuận. Tăng trưởng doanh thu có thể được thúc đẩy bởi việc cải thiện điều kiện thị trường, giới thiệu sản phẩm mới, thực hiện chính sách giá cao hơn, hoặc hoạt động bán hàng và tiếp thị. Mở rộng biên độ có thể đạt được bằng cách tận dụng chi phí cố định, cải thiện chính sách giá cả hoặc hợp lý hóa chi phí. Việc hợp lý hóa chi phí bao gồm việc xem xét toàn diện chi phí hành chính, tiếp thị và phát triển, và việc xem xét này dẫn đến việc loại bỏ các khoản chi phí dư thừa hoặc không đáng giá.

Theo các nguyên tắc kế toán được chấp nhận rộng rãi, việc điều chỉnh các khoản chi không phải là tiền mặt như khấu hao, khấu trừ hoặc bồi thường theo cổ phần làm tăng dòng tiền từ hoạt động so với thu nhập ròng. Tuy nhiên, bất kỳ thay đổi nào dẫn đến giá trị cao hơn cho những điều chỉnh không bằng tiền mặt này có tác động trung thực đến dòng tiền từ hoạt động kinh doanh. Bất kỳ sự thay đổi nào trong các khoản điều chỉnh cho các chi phí không bằng tiền đi kèm với sự thay đổi về chi phí hoạt động trên bảng cân đối kế toán, dẫn đến không có sự thay đổi ròng từ dòng tiền từ hoạt động kinh doanh.

Các doanh nghiệp có thể tăng dòng tiền từ hoạt động bằng cách cải thiện tỷ lệ hiệu quả làm thay đổi vốn lưu động. Tăng các khoản nợ ngắn hạn và giảm tài sản hiện tại được coi là nguồn tiền mặt, có nghĩa là nó dẫn đến dòng tiền mặt tăng lên từ hoạt động kinh doanh.

Tăng tỷ lệ doanh thu hàng tồn kho cho thấy việc cải thiện quản lý hàng tồn kho. Doanh thu hàng tồn kho được tính bằng cách chia cho doanh thu hoặc giá vốn hàng bán bởi hàng tồn kho. Doanh thu hàng tồn kho cao cho thấy tồn kho thấp so với doanh thu và trở thành một nguồn tiền mặt. Các hoạt động thu nợ được cải thiện làm giảm số ngày bán hàng, giảm các khoản phải thu. Doanh thu bán hàng kỳ hạn được tính bằng cách chia các khoản phải thu bằng tổng doanh số tín dụng và nhân giá trị này với số ngày trong một khoảng thời gian. Số ngày bán hàng thấp hơn cho thấy công ty đang thu thập khoản phải thu nhanh hơn, là nguồn tiền mặt.

Các khoản phải thu tổng số phải thu trên bảng cân đối kế toán sẽ dẫn đến sự gia tăng tiền mặt từ hoạt động kinh doanh. Sự gia tăng số ngày trả nợ nổi bật cho thấy rằng một doanh nghiệp có thể kéo dài thời gian thu hồi từ nhà cung cấp. Số ngày phải trả dư nợ được tính bằng cách chia các khoản phải trả bằng chi phí bán hàng trong kỳ, sau đó nhân giá trị này với số ngày trong kỳ.

Ngày phát triển phải trả nợ nổi bật được coi là một sự phát triển tích cực giả định công ty không phải trả chi phí đi vay hoặc căng thẳng các mối quan hệ nhà cung cấp. Khi những khoản nợ phải trả tăng lên, các khoản phải trả trên bảng cân đối kế toán sụt giảm (hoặc phát triển chậm hơn doanh thu), trở thành nguồn tiền mặt. Điều này làm tăng dòng tiền từ hoạt động.