a:

Lợi nhuận ròng là một yếu tố quan trọng cần xem xét khi đánh giá tình trạng tài chính. Điểm mấu chốt của công ty đánh giá khả năng duy trì bản thân và tài trợ cho các hoạt động trong tương lai. Tuy nhiên, có những khía cạnh khác cần chú ý khi tiến hành phân tích cơ bản. Nếu không có đủ dòng tiền mặt và tính thanh khoản thì lợi nhuận chỉ là không đủ để loại bỏ rủi ro cho nhà đầu tư. Ngược lại, các công ty tăng trưởng đầy hứa hẹn với bảng cân đối tài chính mạnh mẽ và luồng tiền dự kiến ​​không nhất thiết phải là những khoản đầu tư có rủi ro cao, ngay cả khi họ đang lỗ.

Để xác định rủi ro của một khoản đầu tư thông qua phân tích cơ bản, nhà đầu tư nên đánh giá cẩn thận bảng cân đối kế toán. Cấu trúc vốn là cực kỳ quan trọng; nợ quá mức có thể có những tác động tiêu cực đến hoạt động kinh doanh trong tương lai. Một khoản nợ nặng có thể làm tăng chi phí vay trong tương lai và hạn chế tăng trưởng trong tương lai. Hầu hết các hình thức nợ công ty có thời hạn trả nợ nghiêm ngặt, và chủ sở hữu cổ phiếu phổ thông là các bên liên quan ưu tiên thấp nhất để trả nợ trong trường hợp mất khả năng thanh toán. Nhà đầu tư cũng nên chắc chắn rằng tài sản lưu động đủ để đáp ứng các khoản nợ hiện tại. Tỷ lệ hiện tại và tỷ lệ nhanh là những công cụ đánh giá thanh khoản hữu ích.

Phân tích dòng tiền mặt cũng rất cần thiết để đánh giá rủi ro. Một công ty có lợi nhuận có thể có dòng tiền âm từ hoạt động nếu quản lý vốn lưu động thấp. Một số doanh nghiệp yêu cầu chi tiêu vốn thường xuyên đáng kể để duy trì hoạt động. Nếu dòng tiền từ hoạt động không đủ để đầu tư cho chi tiêu vốn, thì dòng tiền tự do sẽ là tiêu cực mặc dù có thu nhập ròng khả quan. Kịch bản này đặc biệt đáng lo ngại đối với một công ty sản xuất hoặc công nghiệp.

Các nhà đầu tư cũng nên biết các khoản mục không thường xuyên như chi phí suy giảm tài sản hoặc chi phí tái cơ cấu. Chi phí một lần thường là những sự phát triển tiêu cực, mặc dù thu nhập ròng trong những thời kỳ đó có thể không báo hiệu nguy cơ về sau. Một công ty có vốn hóa cao có đủ dòng tiền mặt và tăng trưởng lợi nhuận trong tương lai có thể là một khoản đầu tư rủi ro tương đối thấp mặc dù có thu nhập ròng âm tính tạm thời.