a:

Tương quan phủ định là một phép đo thống kê dùng để mô tả mối quan hệ giữa hai biến. Khi hai biến số có tương quan âm, một biến sẽ giảm khi tăng khác, và ngược lại. Tương quan tiêu cực giữa hai khoản đầu tư được sử dụng trong quản lý rủi ro để đa dạng hoá, hoặc giảm nhẹ rủi ro liên quan đến danh mục đầu tư.

Quản lý rủi ro là một quá trình được sử dụng trong quá trình ra quyết định để xác định và phân tích rủi ro liên quan đến đầu tư. Các nhà đầu tư, nhà quản lý danh mục đầu tư và các nhà quản lý rủi ro sử dụng quản lý rủi ro để phân tích và cố gắng định lượng mức độ thiệt hại tiềm ẩn liên quan đến danh mục đầu tư và thực hiện hành động phù hợp với mục tiêu đầu tư và khả năng chịu rủi ro liên quan đến danh mục đầu tư.

Sự tương quan âm của các khoản đầu tư được sử dụng với việc quản lý rủi ro của một danh mục để quyết định phân bổ tài sản. Các nhà quản lý danh mục đầu tư và các nhà đầu tư tin rằng một số rủi ro liên quan đến danh mục đầu tư sẽ được đa dạng hóa nếu họ có thể lắp ráp một danh mục tài sản có sự tương quan tiêu cực. Chiến lược lắp ráp các tài sản tương quan tiêu cực là thích hợp nếu một nhà quản lý danh mục đầu tư dự báo sự sụp đổ của thị trường hoặc trong những khoảng thời gian biến động cao.

Chiến lược của nhà quản lý danh mục đầu tư trong những thời điểm biến động cao là quản lý rủi ro trong danh mục đầu tư một cách hợp lý và kết hợp các tài sản để tạo ra một danh mục đầu tư có độ rủi ro thấp. Sử dụng các khoản đầu tư tương quan tiêu cực trong danh mục đầu tư của mình giúp giảm sự biến động tổng thể của danh mục đầu tư.

Ví dụ, một nhà quản lý danh mục đầu tư đầu tư vào các cổ phiếu trong ngành dầu. Tuy nhiên, trong sáu tháng qua, các kho dự trữ dầu đã giảm do nguồn cung quá mức dầu thô, khiến giá dầu giảm 50%. Ông tin rằng giá dầu sẽ tiếp tục giảm và có thể sụp đổ trong ngắn hạn. Tuy nhiên, người quản lý danh mục đầu tư vẫn muốn sở hữu cổ phiếu để đầu tư dài hạn. Ông đã không quản lý đúng rủi ro và hiện đang tìm cách phân bổ tài sản của mình một cách hợp lý để đa dạng hóa rủi ro này. Ông có thể sử dụng tương quan tiêu cực của tài sản để đa dạng hóa rủi ro của danh mục đầu tư liên quan đến ngành dầu. Một số ngành có mối tương quan tiêu cực với ngành dầu mỏ là hàng không, hàng không và casino. Người quản lý danh mục đầu tư có thể tìm cách bán một phần khoản đầu tư của mình vào ngành dầu mỏ và mua các cổ phiếu có liên quan đến các ngành tương quan tiêu cực.

Người quản lý danh mục đầu tư cũng có thể bảo vệ danh mục đầu tư của mình để giảm rủi ro. Bảo hiểm rủi ro làm giảm rủi ro liên quan đến đầu tư hoặc danh mục đầu tư bằng cách lấy các vị trí bù trừ. Theo nghĩa này, mối tương quan tiêu cực được sử dụng để phòng ngừa nguy cơ đầu tư. Thay vì đa dạng hóa danh mục đầu tư, có thể sử dụng quá nhiều sức mua, người quản lý danh mục đầu tư có thể sử dụng các tài sản tương quan tiêu cực để giảm rủi ro với ngành dầu.Ví dụ, ông có thể tìm cách bán các quyền chọn mua đối với các vị trí cổ phiếu của mình hoặc mua các lựa chọn mua vào cổ phiếu dầu để bảo vệ danh mục đầu tư và giảm thiểu rủi ro. Vì đây là những vị trí bù đắp nên chúng được coi là tài sản có tương quan tiêu cực.