Bắt đầu vào năm 1986, Cảng Đầu tư Bất động sản Fidelity (FRESX) là một trong những quỹ tương hỗ lâu đời nhất do Fidelity quản lý với khoảng 5 đô la. 4 tỷ tài sản được quản lý (AUM) kể từ tháng 2 năm 2016. Quỹ này tìm kiếm sự kết hợp của thu nhập hiện tại và sự đánh giá vốn bằng cách đầu tư vào các công ty hoạt động kinh doanh bất động sản. Các cổ phần nắm giữ chính của quỹ là cổ phần phổ thông của các quỹ ủy thác đầu tư bất động sản thương mại công khai (REITs). Cố vấn quỹ, Fidelity Investments, là một công ty quản lý tài sản có uy tín cao có 2.000 tỷ USD của AUM và hàng trăm quỹ tương hỗ và quỹ ETFs, làm cho nó trở thành một trong những công ty quản lý tài sản lớn nhất trên thế giới.

AD:

Triết lý đầu tư

Chiến lược đầu tư quỹ kết hợp phương pháp tiếp cận từ dưới lên với quan điểm từ trên xuống. Quản lý quỹ bắt đầu bằng việc lựa chọn REITs và đôi khi không phải REIT cổ phiếu của các công ty tham gia vào ngành bất động sản dựa trên các yếu tố cơ bản khác nhau như tăng trưởng lợi nhuận, tình trạng tài chính lành mạnh và tài sản cơ bản. Quỹ cũng xem xét một loạt các chỉ số định giá, bao gồm cả lợi tức cổ tức và nhiều nhân giá khác nhau. Sau đó, quỹ sử dụng một mô hình định lượng đánh giá mỗi cổ phiếu sử dụng các yếu tố nói trên cũng như các chỉ số kỹ thuật khác nhau. Phân tích từ dưới lên sau đó được bổ sung với cái nhìn từ trên xuống dưới về các điều kiện kinh tế vĩ mô cho việc lựa chọn cuối cùng về cổ phần.

AD:

Thành phần Quỹ Tài trợ

Quỹ thường có một danh mục tập trung từ 40 đến 60 cổ phiếu. Quỹ đã tập trung nắm giữ cổ phần của các công ty hoạt động trong các phân khúc thị trường bất động sản như công nghiệp và văn phòng với 25% phân bổ 05%, nhà ở với 23% 51%, bán lẻ với 23,46% lưu trữ với một phân bổ 9. 12%. 10 cổ phần nắm giữ đầu tiên của quỹ này chiếm 45,17% tài sản của công ty và bao gồm các công ty như Public Storage (NYSE: PSA PSAPublic Storage209 32 + 0 17% Tạo với Highstock 4. 2. 6 < ), Simon Property Group, Inc. (NYSE: SPG SPGSimon bất động sản Group Inc154 99-0. 01% Tạo với Highstock 4. 2. 6 ), Digital Realty Trust, Inc. (NYSE: DLR DLRDigital Realty Trust Inc121 83 + 2 .33% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ), Prologis, Inc. (NYSE: PLD PLDPrologis Inc66. 54+ 0. 41% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) và Ventas, Inc. (NYSE: VTR VTRVentas Inc64 09-0. 02% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ). Phần lớn quỹ nắm giữ là các công ty nhỏ và vừa có khối lượng danh mục đầu tư kết hợp khoảng 65%.

AD:

Đội Quản lý Quỹ

Quỹ này do Steve Buller quản lý từ năm 1997.Buller gia nhập Fidelity vào năm 1992 sau khi nhận bằng Thạc sỹ Khoa học về Tài chính của Đại học Wisconsin và đã từng làm việc với hãng từ đó. Buller đã áp dụng cách tiếp cận linh hoạt để quản lý danh mục đầu tư của quỹ và điều chỉnh thành phần của nó với những điều kiện kinh tế thay đổi. Không giống như các nhà quản lý khác, Buller đặc biệt quan tâm đến các yếu tố kinh tế vĩ mô trước khi thực hiện cuộc gọi cuối cùng về các cổ phiếu của mình. Ông thích một danh mục đầu tư tương đối nhỏ với mức độ đa dạng thấp hơn, trong đó một số cổ phần của nó có thể chiếm hơn 7% tài sản của quỹ.

Hoạt động của Quỹ

Bởi vì hầu hết REITs được yêu cầu phải phân phối trên 90% thu nhập của họ dưới dạng cổ tức, Cảng Đầu tư Bất động sản Fidelity tạo ra một số lợi nhuận từ việc phân phối cổ tức từ các cổ phần của nó. Tính đến tháng chín năm 2016, quỹ có lợi tức 30 ngày của SEC và 2,28% và lợi tức 12 tháng là 1. 57%. Trong giai đoạn ba năm, quỹ đã cho thấy lợi nhuận trung bình là 8. 75%, độ lệch chuẩn là 14. 71% và tỉ lệ Sharpe là 0. 64. Trong giai đoạn 5 năm, quỹ này đã có cải thiện hơn một chút bằng cách chứng minh tỷ lệ lợi nhuận trung bình hàng năm là 9,76%, độ lệch chuẩn là 15,99% và tỉ lệ Sharpe là 0,66. Cuối cùng, trong khoảng thời gian 10 năm, hiệu suất của quỹ đã thấp hơn một chút so với mức trung bình hàng năm trở lại mức 5. 84%, độ lệch chuẩn 26,5% và tỷ lệ Sharpe là 0,31.

Quỹ này đã nhận được đánh giá tổng thể bốn sao và đánh giá của một nhà phân tích bằng đồng từ Morningstar thuộc loại bất động sản. Ngoài ra, trong giai đoạn ba và năm năm, Morningstar đã cấp quỹ cho một đánh giá bốn sao, trong khi đó trong khoảng thời gian 10 năm, cơ quan xếp hạng quỹ xếp hạng ba sao.

Điều khoản đầu tư

Quỹ này có một trong những khoản phí thấp nhất trong số các công ty cùng ngành đầu tư vào các cổ phiếu bất động sản. Tỷ lệ chi phí ròng của quỹ là 0. 78% thấp hơn nhiều so với tỷ lệ chi phí ròng trung bình là 1. 32% trong danh mục bất động sản Morningstar. Quỹ yêu cầu các nhà đầu tư phải đóng góp ít nhất là $ 2, 500 cho khoản đầu tư ban đầu.