Hotchkis & Wiley được thành lập vào năm 1980 bởi John Hotchkis và George Wiley. Công ty tập trung vào quản lý các danh mục đầu tư cho các nhà đầu tư cá nhân và thể chế, và đến tháng 6 năm 2016, đã có hơn 28 tỷ đô la tài sản quản lý (AUM). Công ty tuyển dụng 60 người và có trụ sở tại Los Angeles, California. Kể từ khi thành lập công ty, quỹ tương hỗ có hiệu suất cao nhất là Quỹ Đầu tư Hạng I ("HWMIX") của Hotchkis & Wiley.

Chiến lược và Mục tiêu Quỹ

Quỹ sử dụng một quy trình lựa chọn an toàn từ dưới lên lên theo định hướng giá trị và tìm kiếm sự tăng giá trị vốn. Các nhà quản lý danh mục đầu tư nhằm mục đích chọn các công ty có vốn hóa trung bình dường như bị đánh giá thấp so với tài sản, dòng tiền và triển vọng tương lai của họ. Tập trung vào các công ty có vốn hóa thị trường từ 500 triệu USD đến 20 tỷ USD, quỹ tìm kiếm các cơ hội kết hợp sự cân bằng giữa giá trị và tăng giá trị tiềm năng. Các nhà quản lý nhằm mục đích khai thác phạm vi bảo hiểm tối thiểu mà nhà phân tích thường thấy với các công ty có quy mô này. Tính đến tháng 8 năm 2016, quỹ có 2 đô la. 1 tỷ AUM và tỷ lệ chi tiêu là 1%. Lớp I có khoản đầu tư tối thiểu là 1 triệu đô la, nhưng quỹ này cũng có các lớp chia sẻ khác với các khoản đầu tư tối thiểu thấp hơn.

Danh mục đầu tư

Danh mục đầu tư thường được đầu tư từ 50 đến 100 cổ phiếu riêng lẻ. Tính đến ngày 30 tháng 4 năm 2016, 10 cổ phiếu hàng đầu chiếm khoảng 35% tổng danh mục đầu tư. Ngành có tỷ trọng cao nhất trong quỹ là tài chính ở mức xấp xỉ 29%. Năm lĩnh vực có trọng số cao tiếp theo là công nghệ thông tin, tiêu dùng tùy ý, năng lượng, tiện ích và công nghiệp - chiếm 68% danh mục đầu tư. Viễn thông và vật liệu có trọng số không trong danh mục đầu tư tính đến ngày này. Ngân hàng là ngành có tỷ trọng lớn nhất ở mức 16,1%, tiếp theo là dầu, khí đốt và nhiên liệu tiêu thụ ở mức 15,5%. Năm ngành công nghiệp trọng điểm tiếp theo, chiếm 35% quỹ, là bảo hiểm, quyền lực độc lập, bán lẻ đặc biệt, điện tử và máy móc. Mức vốn hóa bình quân gia quyền của quỹ là 7 đô la. 3 tỷ và mức trần thị trường trung bình là 5 đô la. 2 tỷ.

Đặc điểm rủi ro

Đến ngày 30 tháng 4, quỹ có độ lệch chuẩn 3 năm là 15,71%. So với cùng thời điểm, chỉ số Standard & Poor's (S & P 500) có độ lệch chuẩn là 11,35%. Phiên bản beta ba năm của quỹ khi tính so với Chỉ số giá trị Russell 3000 là 1,25 và 1,2 so với S & P 500. Các giá trị R-squared trong khoảng thời gian này so với các chỉ số tương tự là 0. 84 và 0. 75. Khi so với S & P 500, tỷ lệ nắm giữ ba năm là 108.5% và tỷ lệ thu hẹp của nó là 146. 7%. Mọi việc trở nên tốt hơn khi xem những tỷ lệ này từ quan điểm dài hạn. Tỷ lệ chiếm lĩnh thị trường trong 15 năm trở lại đây là 141% và 126%.

Lịch sử hiệu suất

Ngày khởi động của Quỹ là ngày 2 tháng Giêng năm 1997. Kể từ đó, đến ngày 30 tháng 4 năm 2016, ngân hàng này đã nhận được khoản lợi nhuận hàng năm là 12,14%. Để so sánh, chỉ số giá trị trung bình của Russell Midcap đã nhận ra mức lợi tức hàng năm là 10,32% và lợi nhuận hàng năm của Russell Midcap Index là 9,86% trong cùng kỳ. Nhìn vào hiệu suất trên cơ sở điều chỉnh rủi ro, quỹ có một năm alpha âm 3. 52% so với Russell 3000 Value Index và tiêu cực 5. 13% so với S & P 500. Mặc dù dữ liệu alpha 15 năm không phải là có sẵn cho Chỉ số giá trị Russell 3000, khoảng 15 năm alpha của quỹ so với S & P 500 là 4,12%.