Với giá quặng sắt giảm xuống trên toàn cầu, các nhà sản xuất ngành công nghiệp đang tìm cách để phòng ngừa sự tiếp xúc của họ bằng cách sử dụng các lựa chọn quặng sắt. Đối với một điều, các nhà sản xuất quặng sắt muốn khóa giá chấp nhận được để bán sản phẩm hoặc mua nguyên liệu, và họ muốn tránh cạnh tranh với sự biến động của thị trường liên tục. Và ngay cả khi bạn không có bất kỳ tiếp xúc thực tế với hàng hóa, bạn có thể sử dụng các lựa chọn quặng sắt như là một chiến lược kinh doanh đầy hứa hẹn nhưng rủi ro.

Đằng sau Downslide là gì?

Giá quặng sắt đang có xu hướng giảm, chủ yếu là do hiện nay có quá nhiều sản phẩm. Trong năm qua, nhu cầu toàn cầu đã chậm lại đối với mặt hàng này, thủ phạm chính là nền kinh tế Trung Quốc đang suy yếu (xem Ảnh hưởng của Kinh tế Trung Quốc đối với kinh tế của Hoa Kỳ ), một nhà nhập khẩu quặng sắt và các sản phẩm thép. Với việc Trung Quốc chậm lại, đó là tin xấu cho các nhà sản xuất quặng sắt, những người đã dựa vào nhu cầu sắt thép của Trung Quốc dường như vô tận để xây dựng cơ sở hạ tầng và nhà ở. Việc Trung Quốc trở thành một cơ sở khách hàng lớn có vẻ như được bảo đảm có nghĩa là nhiều nhà sản xuất quặng sắt đã tăng tỷ lệ sản xuất trong thập kỷ qua. Tuy nhiên, hiện nay, các nhà sản xuất phải đối mặt với hàng tồn kho lớn và làm chậm lại giá. Các chuyên gia phân tích của Goldman Sachs ước tính rằng giá quặng sắt đã giảm sẽ giảm hơn nữa, từ mức 49 đô la một tấn trong quý III năm 2015 xuống còn 44 đô la một tấn vào quý hai năm 2016.

Kiếm tiền ra khỏi lựa chọn sắt quặng

Một cách để hưởng lợi từ tình huống này là bằng cách viết một lệnh gọi cho quặng sắt. Người mua quyền chọn mua có quyền, nhưng không phải là nghĩa vụ, để mua một lượng nhất định hàng hóa với giá (gọi là giá đình công) trước ngày hết hạn của option. Để mua tùy chọn cuộc gọi của bạn, người mua thường sẽ trả phí bảo hiểm cho bạn. Người mua này có thể là một nhà sản xuất thép cần đảm bảo quặng sắt làm nguyên liệu thô và muốn ngăn ngừa khả năng giá quặng sắt tăng cao, tuy nhiên không có khả năng kịch bản như trên thị trường hiện nay. Trường hợp tốt nhất là bạn thu phí bảo hiểm và hy vọng rằng người mua sẽ không thực hiện lựa chọn để mua, xem xét rằng giá thị trường tiếp tục giảm và người mua có thể có được một mức giá thuận lợi hơn trên thị trường mở. (Để biết thêm, hãy đọc: Quản lý rủi ro với các chiến lược lựa chọn .)

- Một cách khác để chơi các lựa chọn quặng sắt, mặc dù ở mức độ rủi ro cao hơn, là viết một lựa chọn bán hàng trên hàng hoá. Điều này cho phép người mua lựa chọn bán quyền bán quặng sắt cho một mức giá đình công nhất định. Vì vậy, một nhà sản xuất quặng sắt, ví dụ, có thể mua loại tùy chọn này để phòng ngừa khả năng giá quặng sắt giảm hơn nữa.Bằng cách trả phí bảo hiểm cho người mua, người mua có thể nhận được giá sàn đảm bảo để bán hàng hóa của mình, bất kể điều kiện thị trường trong tương lai.

Tuy nhiên, một chiến lược khác là lựa chọn một cuộc gọi vào cổ phần của một hoặc nhiều công ty quặng sắt, vì điều đó cũng sẽ cho bạn tiếp xúc với giá quặng sắt đang giảm. Bằng cách viết một lựa chọn cuộc gọi trên các cổ phiếu này, bạn có thể bỏ túi phí bảo hiểm và dự đoán rằng tùy chọn sẽ không được thực hiện. (999) Những thuận lợi và Rủi ro

Lợi thế của việc tiếp xúc với giá quặng sắt thông qua thị trường quyền chọn là bạn không phải đầu tư bất kỳ khoản tiền trả trước ngoại trừ hoa hồng kinh doanh của bạn. Nếu chiến lược của bạn hoạt động như mong đợi, bạn sẽ chỉ cần bỏ túi bảo hiểm và sẽ không nghe gì thêm từ người mua lựa chọn. Tuy nhiên cũng có rủi ro. Nếu bạn đang sử dụng các tùy chọn để phòng ngừa sự phơi nhiễm hiện tại đối với tài sản quặng sắt, nguy cơ của bạn sẽ bị giới hạn ở mức giá đình công mà bạn chuẩn bị trả. Tuy nhiên, nếu bạn đang sử dụng các lựa chọn để kinh doanh theo hướng tăng hoặc giảm giá quặng sắt, bạn có thể phải đối mặt với mức độ rủi ro cao hơn. Có một điều, nếu người mua lựa chọn giải quyết lựa chọn và mua quặng sắt (hoặc quặng sắt) theo mức giá thỏa thuận, bạn sẽ phải mua số tiền nhất định trên thị trường hiện tại để thực hiện thỏa thuận. Điều này cho thấy bạn phải mua hàng hóa hoặc cổ phiếu ở mức giá cao hơn giá giao dịch khi bạn đã viết lựa chọn, hoặc bán nó ở mức thấp hơn so với hiện tại. Tương tự như vậy, nếu người mua lựa chọn đặt thực hiện lựa chọn của họ, bạn sẽ phải mua sản phẩm theo giá đình công đã thỏa thuận. Nếu giá thị trường thấp hơn, bạn sẽ phải đối mặt với một khoản lỗ nếu sau đó bạn bán quặng sắt trên thị trường mở.

Đường đáy

Với giá quặng sắt, các lựa chọn quặng sắt là một cách để phòng ngừa hàng hóa này. Mặc dù chi tiêu ban đầu của bạn bị hạn chế khi bạn chơi trong các lựa chọn, bạn cũng phải chịu rủi ro rằng các lựa chọn sẽ được thực hiện đối với bạn với mức giá không thuận lợi cho bạn. Bạn có thể phải mua hoặc bán quặng sắt theo giá thị trường. Và bằng cách viết một lựa chọn cuộc gọi trên quặng sắt công ty chứng khoán, bạn đang tiếp xúc với sự biến động của giá cổ phiếu.