Thật khó để đọc tin tức kinh doanh mà không gặp báo cáo về lương, thưởng và các gói tùy chọn cổ phiếu được trao cho các giám đốc điều hành của các công ty giao dịch công khai. Làm cho tinh thần của các con số để đánh giá cách các công ty đang trả tiền đồng hàng đầu của họ không phải là luôn luôn dễ dàng. Nhà đầu tư phải đảm bảo rằng bồi thường điều hành đang làm việc theo sự ủng hộ của họ.

Dưới đây là một số hướng dẫn để kiểm tra chương trình bồi thường của công ty.

- <->>

Rủi ro và Phần thưởng

Hội đồng quản trị, ít nhất về nguyên tắc, cố gắng sử dụng các hợp đồng bồi thường để điều chỉnh hành động của giám đốc điều hành với sự thành công của công ty. Ý tưởng là hiệu quả của CEO mang lại giá trị cho tổ chức. "Chi trả cho hiệu suất" là câu thần chú mà hầu hết các công ty sử dụng khi họ cố gắng giải thích các kế hoạch bồi thường của họ.

Mặc dù mọi người đều có thể ủng hộ ý tưởng trả tiền cho việc thực hiện, điều đó hàm ý rằng các CEO sẽ có nguy cơ. Sự giàu có của các CEO sẽ tăng và giảm với vận may của các công ty. Khi bạn đang xem xét chương trình bồi thường của công ty, hãy kiểm tra xem có bao nhiêu nhà quản lý cổ phần có trong việc giao hàng cho nhà đầu tư. Chúng ta hãy cùng xem các hình thức bồi thường khác nhau tạo ra phần thưởng cho CEO như thế nào nếu hiệu suất kém. (Xem thêm: Đánh giá mức đền bù cho điều hành .)

Tiền lương / Tiền cơ sở

Ngày nay, các CEO thường nhận mức lương cơ bản trên 1 triệu USD. Nói cách khác, Giám đốc điều hành sẽ nhận được một khoản thưởng tuyệt vời khi công ty hoạt động tốt. Nhưng họ vẫn nhận được phần thưởng khi công ty làm việc xấu. Ngày của riêng mình, lương cơ bản lớn cung cấp ít động cơ cho các nhà quản trị làm việc chăm chỉ hơn và đưa ra những quyết định sáng suốt.

Tiền thưởng

Hãy cẩn thận về tiền thưởng. Trong nhiều trường hợp, một khoản tiền thưởng hàng năm là gì khác hơn là một mức lương cơ bản trong ngụy trang. Một CEO với mức lương 1 triệu đô la cũng có thể nhận được một khoản tiền thưởng 700.000 đô la. Nếu bất kỳ khoản tiền thưởng đó, nói $ 500, 000, không khác nhau với hiệu suất, sau đó tiền lương của Giám đốc điều hành thực sự là $ 1. 5 triệu.

Tiền thưởng thay đổi theo hiệu suất là một vấn đề khác. Các giám đốc điều hành biết rằng họ sẽ được khen thưởng vì hiệu quả làm việc có xu hướng thực hiện ở mức cao hơn. CEO có động lực để làm việc chăm chỉ.

Hiệu suất có thể được đánh giá bởi bất kỳ số lượng nào, chẳng hạn như lợi nhuận hoặc tăng trưởng doanh thu, lợi nhuận trên vốn cổ phần, hoặc đánh giá giá cổ phiếu. Nhưng bằng cách sử dụng các biện pháp đơn giản để xác định mức lương phù hợp cho hiệu suất có thể rất khôn lanh. Các thước đo về tài chính và tăng giá cổ phiếu hàng năm không phải lúc nào cũng là thước đo chính xác về việc quản trị viên làm việc tốt như thế nào.

Các nhà quản lý có thể bị phạt một cách bất công đối với các sự kiện một lần và các lựa chọn khó khăn có thể làm ảnh hưởng đến hiệu suất hoặc gây ra các phản ứng tiêu cực từ thị trường. Điều này tùy thuộc vào ban giám đốc để tạo ra một bộ các biện pháp cân bằng để đánh giá hiệu quả của giám đốc điều hành. ( Đánh giá Quản lý của Công ty .)

Lựa chọn Cổ phần

Các lựa chọn cổ phiếu của Trumpet là một cách để liên kết lợi ích tài chính của các nhà quản trị với lợi ích của cổ đông.

Nhưng các lựa chọn cũng có thể có những sai sót như bồi thường. Trên thực tế, với các lựa chọn, rủi ro có thể bị lệch. Khi cổ phiếu lên giá, giám đốc điều hành có thể kiếm được tài sản từ các lựa chọn. Nhưng khi họ rơi, các nhà đầu tư mất đi trong khi các giám đốc điều hành không tồi tệ hơn. Thật vậy, một số công ty cho phép các nhà quản lý hoán đổi cổ phần quyền chọn cổ phần mới, giá thấp hơn khi cổ phiếu của công ty giảm giá.

Tệ hơn nữa, khuyến khích giữ giá cổ phiếu tăng lên để lựa chọn sẽ giữ nguyên tiền khuyến khích các nhà quản trị tập trung hoàn toàn vào quý tới và bỏ qua lợi ích lâu dài của cổ đông. Tùy chọn thậm chí có thể nhắc nhở các nhà quản lý cấp cao thao tác các con số để đảm bảo các mục tiêu ngắn hạn được đáp ứng. Điều đó hầu như không tăng cường sự liên kết giữa CEO và các cổ đông.

Sở hữu cổ phần

Các nghiên cứu học thuật cho rằng quyền sở hữu cổ phần phổ thông là động lực quan trọng nhất. CEO có thể thực sự có lợi ích gắn liền với cổ đông khi họ sở hữu cổ phần, chứ không phải các lựa chọn. Lý tưởng nhất là đưa ra những khoản thưởng cho các giám đốc điều hành về điều kiện họ sử dụng tiền để mua cổ phiếu.

Đối mặt với điều đó: các nhà điều hành hàng đầu hoạt động giống như chủ sở hữu khi họ có cổ phần trong kinh doanh. (999) Tìm số Bạn có thể tìm thông tin về chương trình bồi thường của công ty trong hồ sơ pháp lý của mình. Mẫu DEF 14A, đệ trình lên Ủy ban Chứng khoán và Hối đoái, cung cấp bảng tổng hợp về bồi thường cho Giám đốc điều hành của một công ty và các giám đốc điều hành khác của công ty.

Khi đánh giá tiền lương cơ bản và tiền thưởng hàng năm, các nhà đầu tư muốn thấy các công ty thưởng một phần lớn hơn bồi thường như một khoản tiền thưởng chứ không phải là tiền lương cơ bản. DEF 14A cần đưa ra lời giải thích về việc tiền thưởng được xác định như thế nào và hình thức thưởng sẽ bao gồm tiền mặt, quyền chọn hoặc cổ phần.

Thông tin về quyền nắm giữ cổ phần của CEO có thể được tìm thấy trong bảng tóm lược. Mẫu này tiết lộ tần số của các khoản trợ cấp cho cổ phiếu và số tiền thưởng mà giám đốc điều hành nhận được trong năm. Nó cũng tiết lộ việc định giá lại các lựa chọn cổ phiếu.

Bản tuyên bố proxy là nơi bạn có thể xác định số điện thoại trên "quyền sở hữu hữu ích" của giám đốc điều hành trong công ty. Nhưng đừng bỏ qua chú thích gắn kết của bảng. Ở đó bạn sẽ tìm hiểu xem có bao nhiêu cổ phần mà nhà điều hành thực sự sở hữu và có bao nhiêu tùy chọn chưa được sử dụng.

Một lần nữa, hãy yên tâm khi bạn tìm thấy giám đốc điều hành có rất nhiều quyền sở hữu cổ phần.

Kết luận

Đánh giá bồi thường của CEO là một nghệ thuật. Giải thích các con số không đơn giản. Tuy nhiên, các nhà đầu tư nên nhận thức được các chương trình đền bù có thể tạo ra các ưu đãi hay giảm nhẹ cho các nhà quản lý hàng đầu để làm việc vì lợi ích của các cổ đông.