Người ta thường nói rằng một người rẻ tiền biết giá của mọi thứ và giá trị của cái gì. Ngược lại, những người khôn ngoan hơn, sáng suốt hơn nhận ra rằng việc trả ít hơn không phải lúc nào cũng là giá trị tốt nhất. Các nhà môi giới giảm giá và các công ty quỹ không có tải trọng cố gắng tập trung các nhà đầu tư vào chi phí. Đọc tiếp để tìm hiểu tại sao trọng tâm của bạn nên có giá trị thay thế.

Các thành phần giá trị chính
Các dịch vụ đầu tư cung cấp cho các nhà đầu tư cá nhân có nhiều loại bao bì và phân phối. Các nhà môi giới cho vay đầy đủ, các công ty quỹ hưu bổng, các công ty quỹ hưu trí, các ngân hàng, các công ty bảo hiểm, các công ty quản lý tiền tư nhân và các cố vấn phí đều cố gắng thuyết phục các nhà đầu tư rằng họ có thể cung cấp các giải pháp lựa chọn tốt nhất khi nó đến để quản lý tiền của bạn. Tuy nhiên, mặc dù có sự khác biệt, mỗi kênh phân phối này đều "đánh bắt từ cùng một ao". Mỗi phần lớn sử dụng cùng một thành phần tài sản lớn như tiền mặt, trái phiếu và cổ phiếu. Bao bì có thể khác nhau, nhưng các thành phần trong gói phần lớn là giống nhau. Quan trọng hơn, họ đang cung cấp tất cả hoặc một phần của ba thành phần giá trị chính:

Tư vấn -

• Quá trình xác định và thực hiện một chiến lược đầu tư phù hợp với mục tiêu của nhà đầu tư và những ràng buộc cụ thể. Quản lý danh mục đầu tư -
• Quá trình xây dựng và duy trì một danh mục đầu tư phù hợp với chiến lược mà hợp phần tư vấn đã xác định. Quản trị
• - Tất cả các chức năng kinh doanh, thanh toán bù trừ và báo cáo cần thiết để thực hiện có hiệu quả các quy trình quản lý danh mục đầu tư. AD:

Thật thú vị, việc định giá cho các thành phần giá trị này rất giống nhau bất kể kênh phân phối được chọn.

Mô hình cũ

Cách đây nhiều năm, cảnh quan đầu tư bán lẻ bị chi phối bởi các nhà đầu tư đầy đủ dịch vụ. Các ngân hàng không được phép cung cấp các khoản đầu tư cho cá nhân và các công ty bảo hiểm được giới hạn trong các khoản tiền hằng định.
Một sản phẩm đầu tư do một nhà môi giới đề xuất dưới dạng cổ phiếu và trái phiếu riêng lẻ. Việc tích lũy dần dần các chứng khoán khác nhau trở thành một danh mục đầu tư. Như vậy, nhà môi giới hiện đang cung cấp các dịch vụ quản lý danh mục đầu tư. Một loạt các chức năng hành chính được cung cấp như một phần của dịch vụ. Khi một khách hàng chấp thuận việc mua hoặc bán một chứng khoán, công ty môi giới thực hiện giao dịch và sắp xếp các hợp đồng phù hợp. Xác nhận và tuyên bố được tạo ra. Cổ tức và thu nhập được tính và dữ liệu thuế cuối năm được cung cấp.

AD:

Chi phí cho khách hàng cho dịch vụ tư vấn, quản lý và quản lý danh mục đầu tư đầy đủ là một khoản tiền hoa hồng đáng kể mỗi lần mua hoặc bán chứng khoán.(

Sự xuất hiện của các môi giới Giảm giá Trong số các khoản phí hoa hồng đã được ban hành vào giữa những năm 80, không có phí quản lý nhà môi giới giảm giá. Tại sao phải trả hoa hồng cao để mua hoặc bán một cổ phiếu khi bạn có thể thực hiện cùng một giao dịch rẻ hơn? Với các công ty môi giới giảm giá, bạn tự quyết định cho mình chiến lược tổng thể của mình và bạn có thể lựa chọn cổ phiếu và trái phiếu của riêng bạn (quản lý danh mục đầu tư) và môi giới giảm giá sẽ thực hiện và giải quyết các giao dịch, cung cấp cho bạn các xác nhận và tuyên bố và tất cả các báo cáo rằng bạn yêu cầu (quản trị). Nhiều người không biết đến ba thành phần giá trị chính sẽ nghĩ rằng, "Có, tại sao tôi phải trả cho nhà môi giới dịch vụ đầy đủ của tôi một khoản hoa hồng lớn để mua hoặc bán một cổ phiếu khi nhà môi giới giảm giá này có thể thực hiện cùng một điều
với một khoản phí rẻ hơn nhiều? " Tuy nhiên, nhà môi giới giảm giá là không chính xác cung cấp một dịch vụ tương đương. Điều đã xảy ra là nhà đầu tư đã quyết định ngừng gia công - và do đó trả tiền cho - dịch vụ tư vấn và quản lý danh mục đầu tư. Đúng hay sai, các nhà đầu tư cảm thấy họ có đủ năng lực để tự làm những việc này. Các nhà đầu tư chức năng chỉ có thể không làm cho mình là hành chính; đây là những gì mà các nhà đầu tư phải trả theo hình thức giảm hoa hồng. (999) Panic trong Khu dịch vụ đầy đủ

Để đáp ứng mức giá không hề rẻ của các nhà môi giới, các nhà môi giới bất động sản điển hình điển hình và bắt đầu chiết khấu phí hoa hồng bởi vì họ không thể nói rõ giá trị của các dịch vụ khác được cung cấp. Thực tế là mô hình cũ đầy những điểm yếu cố hữu không làm cho nhiệm vụ dễ dàng hơn. Cơ cấu bồi thường thiệt hại hoa hồng dựa vào kinh doanh có xung đột lợi ích gắn liền. Lời khuyên được đưa ra thực sự vì lợi ích tốt nhất của khách hàng hay nó bị ô nhiễm do sự cần thiết phải tạo thu nhập cho người môi giới? Bên cạnh một số kiến ​​thức về cổ phiếu và trái phiếu, người môi giới có những lời khuyên nào để đưa ra lời khuyên đầu tư chiến lược? Liệu anh ta có phải là một Kế hoạch Tài chính được Chứng nhận (CFP)? Trong lĩnh vực lựa chọn an ninh, những gì trình độ không phải là nhà môi giới để phát triển một danh mục đầu tư tổng thể có hiệu quả? Có phải anh ta là Nhà phân tích Tài chính Chartered (CFA)? Bạn có thể cảm thấy như bạn có thể làm tốt công việc như là người môi giới của bạn trong các lĩnh vực này. và Đánh giá môi giới của bạn .) Có lẽ đó là vì nhà môi giới tiêu biểu đầy đủ dịch vụ công nhận rằng anh ta / cô ấy không có khả năng quản lý quỹ khách hàng một cách chuyên nghiệp hoặc có thể bởi vì hiện nay có ít cơ hội thu nhập hơn trong giao dịch chứng khoán cá nhân, nhưng ngay sau đó sẽ có một hướng chuyển sang các quỹ tương hỗ tải - các quỹ bán với phí bán hàng. Điều này đã trở thành một xu hướng ngày càng tăng, các nhà môi giới tập trung hướng dẫn bạn (lời khuyên) và một công ty quản lý tiền chuyên nghiệp quản lý quỹ.Phí hàng năm cho quản lý hành chính và quản lý tiền tệ được trích từ tài sản quỹ của khách hàng bởi công ty quỹ. Tuy nhiên, ngay sau đó, các nhà đầu tư đã phát hiện quỹ tương hỗ không tải. Họ tự hỏi: Tại sao phải trả tiền cho một nhà môi giới dịch vụ đầy đủ, khi tôi có thể truy cập vào cùng một quản lý chuyên nghiệp mà không phải trả phí bán hàng? Một lần nữa, điều này có nghĩa là nhà đầu tư phải hành động như là người cố vấn của chính mình. (Xem thêm

Chọn một nhà môi giới tương thích
.) Các thành phần giá trị giá Mô hình cũ "full-of-the-day" đầy đủ dịch vụ là một di tích của quá khứ. Các nhà đầu tư cá nhân kinh doanh chứng khoán cá nhân chủ yếu làm việc đó thông qua nhà môi giới giảm giá. Các nhà đầu tư khác chú ý tới các quỹ tương hỗ, các khoản tiết kiệm hàng năm và các nhà quản lý tiền tư nhân. Mặc dù các phương pháp tiếp cận khác nhau, tuy nhiên, giá cả của ba thành phần giá trị là tương tự đáng kể. Quỹ tương hỗ và các khoản tiền niên kim thay đổi cung cấp cái nhìn sâu sắc nhất về giá này. Một cuộc rà soát ngân quỹ cho thấy phí quản lý khoảng 0,5% mỗi năm. Phí trung bình cho quản lý danh mục đầu tư trong quỹ tương hỗ cũng dao động khoảng 0,5% mỗi năm. Phí tư vấn được phản ánh trong phí bán hàng. Các quỹ tương hỗ có nhiều cấu trúc chi phí bán hàng khác nhau bao gồm tải trước, tải kết thúc và tải mức. Bao thanh toán trong thời gian nắm giữ điển hình của một quỹ tương hỗ, bạn sẽ thấy rằng phí bán hàng trung bình chạy khoảng 1% mỗi năm. Tổng mức giá trung bình hàng năm cho cả ba thành phần giá trị trung bình khoảng 2% mỗi năm và chi phí có thể không phải là hoàn toàn minh bạch, nhưng bạn có biết họ hay không, bạn vẫn phải trả tiền cho họ. (Để biết thêm chi phí về quỹ lẫn nhau, hãy đọc

Ngừng trả khoản phí của Quỹ tăng cao .) Các khoản phải trả của các nhà đầu tư khác

Một cá nhân kinh doanh chứng khoán mặc dù một nhà môi giới giảm giá hoạt động như của chính mình cố vấn và quản lý tiền. Phí bên ngoài là hành chính chính xác, vì vậy chúng tôi có thể tính chi phí hàng năm là 0,5% / năm, mặc dù có thể nhiều hoặc ít hơn tùy thuộc vào quy mô tài khoản và khối lượng giao dịch.
Một nhà đầu tư lựa chọn quỹ hỗ trợ không tải cũng đóng vai trò là cố vấn của riêng mình, do đó chi phí bên ngoài chỉ giới hạn trong quản lý và điều hành chuyên nghiệp. Chi phí hàng năm khoảng 1%.

Một nhà đầu tư lựa chọn quỹ đầu tư từ một nhà môi giới là thuê gia công cả ba thành phần giá trị. Chi phí hàng năm khoảng 2%. Nếu khách hàng này đang sử dụng một nhà tư vấn dựa trên phí, người phân bổ ngân quỹ giữa các quỹ không có tải, cố vấn thường tính lệ phí tư vấn 1% hàng năm và chi phí nội bộ của quỹ là 1%, do đó tổng chi phí cho khách hàng là tương tự: 2%.

Khách hàng tiếp cận các nhà quản lý tiền tư nhân thông qua các cố vấn chuyên nghiệp phải trả ít nhất 2% mỗi năm và thường xuyên hơn, dựa trên niềm tin rằng các nhà quản lý này cung cấp một dịch vụ được cá nhân hóa hơn. Biến phí hàng năm chi phí khoảng 2% mỗi năm, nhưng với thêm 1. 25% hoặc hơn nữa được bao phủ để trang trải bảo hiểm bảo hiểm lợi ích tử vong. Không Ăn trưa miễn phí

Bất cứ thứ gì có giá trị đều có chi phí.Định giá trong ngành dịch vụ tài chính không phải là không có ích - nó gắn liền với dịch vụ cung cấp. Là một nhà đầu tư, bạn phải đánh giá liệu bạn đang nhận được tiền của bạn có giá trị. Nếu bạn quyết định lấy một số thành phần giá trị của chính mình, bạn sẽ giảm giá của bạn, nhưng giá bao nhiêu? Hãy cẩn thận không theo sự điên rồ của người đàn ông giá rẻ. Bạn có thể mắc phải sai lầm mà kết thúc chi phí nhiều hơn bạn tiết kiệm. Nếu bạn cảm thấy mình có thể hành động như một người cố vấn tự mình hiệu quả và tiết kiệm được 1% mỗi năm, hãy đi với quỹ không có tiền. Nếu bạn tin rằng bạn cũng có thể quản lý tiền của bạn cũng như các chuyên gia, sau đó mua cổ phiếu của chính bạn và trái phiếu và tiết kiệm thêm 0,5%. Bất kể bạn chọn tuyến đường, hãy cân nhắc các thành phần giá trị thiết yếu, chúng được định giá như thế nào và liệu bạn có nhận được những gì bạn phải trả.