Việc kinh doanh dài hạn thành công với mục đích giữ an ninh trong một năm trở lên - có nghĩa là chú ý đến bức tranh toàn cảnh, ngay cả khi một viễn cảnh ngắn hạn tồi tệ sẽ khiến các nhà đầu tư chạy đua thoát ra. Nói cách khác, đầu tư mua và giữ đòi hỏi sự tập trung, kiên nhẫn và, quan trọng nhất là kỷ luật. Để thành công, các nhà đầu tư phải tránh gặp phải những biến động thị trường bạo lực hoặc các ảnh hưởng ngắn hạn khác và đầu tư vào cổ phiếu mà họ cảm thấy thoải mái trong dài hạn. Chúng ta hãy xem làm thế nào để tìm thấy những cổ phiếu này sử dụng cả các chỉ số cơ bản và contrarian.

Các chỉ số cơ bản
Các chỉ số cơ bản là một trong những công cụ chính được sử dụng trong giao dịch dài hạn. Phân tích cơ bản là một cách để xác định xem một cổ phiếu có bị đánh giá thấp hoặc định giá quá cao hay không. Nó bao gồm việc xem xét thu nhập, dòng tiền và các chuẩn mực tài chính khác của công ty liên quan đến ngành và thị trường chứng khoán nói chung, sự tăng trưởng lịch sử và tiềm năng tăng trưởng trong tương lai, cùng với các yếu tố khác.

Các chỉ số cơ bản tốt
Nhiều chỉ số tốt có thể giúp bạn xác định xem một cổ phiếu có mua tốt hay không. Các chỉ số này bao gồm:

1. Tỷ số giá / tài sản (P / E)
   Tỷ lệ lợi nhuận (P / E) được tính bằng cách chia giá của cổ phiếu theo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS). Một công ty có tỷ số P / E cao hơn so với các đối thủ cạnh tranh hoặc ngành công nghiệp có thể có nghĩa là các nhà đầu tư đang phải trả nhiều hơn cho mỗi đô la thu nhập, cho thấy rằng cổ phiếu được định giá quá cao. Một con số thấp hơn so với đối thủ cạnh tranh hoặc ngành công nghiệp của công ty có thể báo hiệu rằng cổ phiếu bị đánh giá thấp.

   Ví dụ, nếu công ty ABC có tỷ số P / E là 8 trong khi ngành có tỷ số P / E là 12 thì điều này cho thấy cổ phiếu của ABC ít tốn kém so với thu nhập của nó. Ngược lại, nếu DEF đang giao dịch ở mức P / E là 15, trong khi ngành có tỷ số P / E là 11, điều này cho thấy rằng các nhà đầu tư DEF đang phải trả nhiều hơn cho mỗi đô la thu nhập.

   Tuy nhiên, những con số này nên được xem xét cùng với các yếu tố khác. Ví dụ một số công ty hoặc ngành công nghiệp đang tăng trưởng nhanh sẽ có tỷ số P / E cao hơn do tốc độ tăng trưởng cao hơn. Tương tự như vậy, trong những thời điểm nền kinh tế đang mở rộng, một tỷ lệ P / E cao có thể được chấp nhận đối với một số loại cổ phiếu, đặc biệt là trong các ngành công nghiệp tăng trưởng cao như công nghệ. Tuy nhiên, khi thu nhập được ký kết hợp đồng, một tỷ lệ P / E cao có thể báo hiệu một cổ phiếu bị đánh giá quá cao.

2. Giá trị sổ sách
   Giá trị sổ sách là một cách khác để xác định xem cổ phiếu có bị đánh giá quá cao hay không. Về cơ bản, giá trị sổ sách đại diện cho một công ty sẽ đáng giá nếu nó ngừng kinh doanh vào ngày mai và đã được thanh lý. Tỷ lệ giá-sổ-sách được tính bằng cách chia giá hiện tại của cổ phiếu theo giá trị sổ sách mỗi quý gần nhất.Nếu một cổ phiếu đang bán thấp hơn giá trị sổ sách trên mỗi cổ phần, nó có thể bị đánh giá thấp. Ngược lại, một cổ phiếu có giá trên giá trị sổ sách của nó có thể được overpriced.

   Chẳng hạn, nếu HIG có giá trị sổ sách là 20 đô la. 93 và đang giao dịch ở mức 10 USD, cổ phiếu có thể bị đánh giá thấp. Tuy nhiên, nếu QRS có giá trị sổ sách là 30 đô la. 95 và cổ phiếu đang giao dịch ở mức 64 USD, điều này có thể báo hiệu rằng cổ phiếu được định giá quá cao. Cũng như bất kỳ chỉ số cơ bản nào, giá trị sổ sách phải được xem xét cùng với các chỉ số khác. Nó cũng có ý nghĩa hơn khi được sử dụng để phân tích cổ phiếu trong các ngành nhất định so với các ngành khác. Ví dụ, cổ phiếu của một công ty đang phát triển nhanh có thể giao dịch tốt trên giá trị sổ sách và vẫn chiếm một mức mua tốt trong một số ngành.

3. Dòng tiền Vs. Nợ
   Dòng tiền là số tiền chuyển vào và ra khỏi doanh nghiệp. Dòng tiền hoạt động là doanh thu trừ chi phí hoạt động, bao gồm cả điều chỉnh thu nhập ròng. Dòng tiền mặt là một chỉ báo tốt về sức khoẻ tài chính của công ty bởi vì các công ty khó khăn hơn so với thu nhập. Như vậy, một số nhà đầu tư thích nó như một công cụ phân tích.

   Nợ là tổng số nợ của một công ty, bao gồm trái phiếu và dư nợ cho vay. Mặc dù nợ có thể tài trợ tăng trưởng trong thời kỳ thịnh vượng, nhưng nó cũng có thể trở thành gánh nặng nếu một công ty gặp khó khăn về tài chính. Nghĩa vụ nợ của một công ty nên được quản lý liên quan đến dòng tiền của nó.

Các chỉ số tương đương
Các nhà contrarians tin rằng đám đông luôn luôn là sai, và khi mọi người lạc quan, đó là thời gian để bán cổ phiếu và kiếm lợi nhuận hoặc tập trung mua hàng ở những góc độ bị bỏ quên của thị trường. Mặt khác, những người theo thuyết contrarians tin rằng chủ nghĩa bi quan của nhà đầu tư sẽ tạo cơ hội để mua các cổ phiếu bị bỏ sót với giá thấp. Chìa khóa là chờ cho đến khi mọi người cảm thấy chắc chắn về điều gì đó và sau đó làm ngược lại. Kết quả thành công đôi khi có thể mất một năm hoặc hơn để phát triển, vì vậy chiến lược đòi hỏi sự kiên nhẫn. Các chỉ số tương tự như dưới đây nên được sử dụng cùng với các công cụ khác để nhận ra các khoản mua dài hạn tốt.

1. Ngắn hạn lãi suất
   Lãi suất ngắn hạn là số cổ phần bán ra ngắn mà chưa được mua lại. Đây là một chỉ số mâu thuẫn tốt vì nó cho thấy các nhà đầu tư bi quan về một cổ phiếu cụ thể như thế nào. Nó có thể là một công cụ hữu ích trong kinh doanh dài hạn, vì sự gia tăng không ngừng của lãi suất có thể là một dấu hiệu cho thấy cổ phiếu đang bị đánh giá thấp do nỗi sợ quá mức. Khi sử dụng chỉ số này, hãy nhìn vào tỷ lệ lãi suất ngắn để đánh giá sự bi quan của nhà đầu tư. Cao hơn, các nhà đầu tư bi quan hơn về cổ phiếu.
2. Tỷ lệ Call-Call Ratio
   Một chỉ số khác là chỉ số call-to-call, so sánh khối lượng giao dịch của các option put (lựa chọn để bán cổ phiếu) và call options (lựa chọn mua cổ phiếu). Một tỷ lệ tăng hoặc giảm quá mức có thể được hiểu là dấu hiệu lạc quan quá mức hoặc bi quan. Khi các nhà đầu tư lạc quan và đầu cơ cao, ví dụ như tỷ lệ thực hiện cuộc gọi sẽ thấp; khi các nhà đầu tư đang giảm, nó sẽ là cao.Ở điểm cực đoan, bạn có thể sử dụng công cụ này kết hợp với các chỉ số cơ bản để giúp xác định xem cổ phiếu có bị đánh giá quá cao hoặc bị đánh giá thấp dựa trên tâm lý của nhà đầu tư hay không.

Dòng dưới cùng
Việc kinh doanh thành công lâu dài đòi hỏi bạn phải có một khoảng thời gian từ một năm trở lên và sẵn sàng tập trung vào bức tranh toàn cảnh. Các nhà đầu tư có thể sử dụng các chỉ số cơ bản, chẳng hạn như tỷ lệ giá-thu nhập, giá trị sổ sách, dòng tiền và nợ, để xác định liệu một công ty có âm thanh hay không và nếu cổ phiếu của nó đang giao dịch với mức giá hấp dẫn. Các chỉ số tương tự như lãi suất ngắn và tỷ lệ đặt mua có thể đánh giá các nhà đầu tư lạc quan hay bi quan như thế nào và có thể được sử dụng kết hợp với các chỉ số cơ bản để tìm mua dài hạn tốt.