Quỹ đầu tư mậu dịch (ETFs) là các công ty đầu tư được phân loại về mặt kỹ thuật như các công ty mở (mặc dù họ không được coi là hoặc được gọi là quỹ tương hỗ). Đây là những quỹ chỉ số phản ánh thành phần của các chỉ số chuẩn như NASDAQ 100 hoặc Russell 2000; nó cũng có thể bao gồm thị trường rộng lớn, các ngành, các nước hoặc khu vực đơn lẻ cũng như thu nhập cố định. Họ cho phép các nhà đầu tư mua hoặc bán chỉ số thông qua một công cụ tài chính. Họ giống như các quỹ truyền thống vì họ là một khoản tiền để đầu tư, tuy nhiên, không giống như các quỹ truyền thống, ETFs có thể được bán ngắn hoặc nằm trong tài khoản của nhà đầu tư. ETF cũng khác với các công ty cổ phần mở vì các cổ phiếu của ETF được giao dịch trên thị trường thứ cấp (cũng giống như các quỹ đóng) và chỉ có thể mua lại được trong các khối rất lớn (ví dụ 50.000 cổ phiếu).

AD:

Tương đối mới và ít trực quan hơn các công ty đầu tư khác, ETFs thực sự là giấy chứng nhận cấp quyền sở hữu một phần của một giỏ hàng cá nhân. ETFs thương mại ở mức giá phù hợp với tài sản cơ bản của họ và bung ra khi các nhà đầu tư không còn muốn họ nữa. Các nhà quản lý quỹ là nhân tố quan trọng cho quá trình này: họ phải xây dựng một kế hoạch để điều hành ETF và có kế hoạch được SEC chấp thuận. Kế hoạch ETF phải giải thích thành phần của ETF, xác định các công ty khác tham gia vào quỹ và mô tả cách thức hoạt động của quỹ và việc mua lại sẽ diễn ra như thế nào.

Quản lý Quỹ Quản lý Quỹ Quản lý Quỹ Quản lý Quỹ Quản lý Quỹ Quản lý Quỹ Quản lý Quỹ Quản lý Quỹ Quản lý Quỹ Quản lý Quỹ Quản lý Quỹ Quản lý Quỹ Quản lý Quỹ Quản lý Quỹ Đầu tư Tài chính 999 Quản lý Quỹ chỉ định các quỹ hưu trí, kiểm soát các danh mục đầu tư chứng khoán lớn, cho vay

cổ phiếu cần thiết để tạo ra các chỉ số ETF của cổ phiếu. Ngày nay, vai trò của người quản lý quỹ ETF thường được dành cho các công ty quản lý tiền tệ có quy mô lớn nhất có kinh nghiệm trong việc lập chỉ mục. Người quản lý quỹ lấy một phần nhỏ tài sản hàng năm của quỹ này làm khoản phí. Một người tham gia được ủy quyền, còn được gọi là một nhà sản xuất thị trường hoặc chuyên gia, lắp ráp các kho dự trữ hợp lý và gửi chúng tới ngân hàng lưu ký. Ngân hàng lưu ký có trách nhiệm đảm bảo rằng giỏ thực tế là gương của ETF yêu cầu. Nó chuyển tiếp các cổ phiếu ETF cho người tham gia được ủy quyền. Ngân hàng lưu ký giữ giỏ cổ phiếu trong tài khoản của quỹ để người quản lý quỹ giám sát.

AD:

Depository Trust Clearing Corp., cơ quan chính phủ của U. cùng ghi chép việc bán cổ phiếu cá nhân và lưu giữ hồ sơ chính thức của các giao dịch, ghi lại chuyển nhượng của ETF giống như bất kỳ cổ phiếu nào. Nó cung cấp thêm một lớp bảo đảm chống gian lận. Một khi người tham gia được ủy quyền nhận được ETF từ ngân hàng lưu ký, thì được tự do bán nó trong thị trường mở.Từ đó, cổ phiếu ETF được bán và bán tự do giữa các nhà đầu tư trên thị trường mở. Người tham gia được ủy quyền thu được lợi nhuận từ sự chênh lệch về giá giữa giỏ hàng của ETF và một phần của bản thân ETF.

Sử dụng ETFs

Để thực hiện việc mua lại, một người tham gia được ủy quyền mua một khối ETF lớn trên thị trường mở và gửi nó tới ngân hàng lưu ký. Đổi lại, người tham gia trở lại một rổ tương đương của các cổ phiếu cá nhân, sau đó được bán trên thị trường mở hoặc trả lại cho các quỹ hưu trí ban đầu sở hữu chúng. Cạnh tranh có xu hướng giữ giá ETF rất gần với giá trị tài sản ròng cơ bản của họ (giá trị của cổ phiếu thành phần).

Để biết thêm thông tin về các quỹ giao dịch, hãy tham khảo bài viết Giới thiệu về các khoản tiền trao đổi của chúng tôi.

Lợi thế và Rủi ro của ETFs
ETFs khác với các quỹ tương hỗ truyền thống theo nhiều cách.

Giao dịch:

Các lệnh mua và bán cho các quỹ tương hỗ truyền thống được thực hiện trong suốt ngày giao dịch nhưng các giao dịch thực sự xảy ra khi đóng cửa thị trường. Vào thời điểm đó NAV được tính (Tổng của giá đóng cửa của tất cả các cổ phiếu có trong quỹ được chia cho số cổ phần trong quỹ.) ETFs thương mại liên tục và cho phép một nhà đầu tư để khóa trong một mức giá cho các cổ phiếu cơ bản ngay lập tức.
Lệ phí:

• ETFs tiết kiệm khi mua so với hầu hết các quỹ tương hỗ. Lệ phí hàng năm là thấp như. 09% tài sản so với mức phí trung bình của quỹ tương hỗ là 1,4%. Các lựa chọn môi giới giảm giá sẽ làm giảm chi phí giao dịch liên quan đến việc kinh doanh ETFs. Họ có thể được margined và các tùy chọn dựa trên chúng cho phép chiến lược phòng thủ khác nhau (hoặc đầu cơ). An toàn
• : Rủi ro và sự an toàn liên quan đến ETF được coi là tương đương với rủi ro và sự an toàn của chứng khoán. Ưu điểm:
• Cho phép nhà đầu tư dễ dàng đa dạng hóa bằng cách mua hoặc bán cổ phần. Như đã đề cập trước đó, một ETF có thể bao trùm một chỉ số dù chỉ số này lớn hay nhỏ. Họ giao dịch trên sàn giao dịch và có thể được bán ngắn hoặc lề.

ETFs giao dịch suốt cả ngày, vì vậy giá luôn được cập nhật, trong khi các quỹ tương hỗ chỉ có giá vào cuối ngày.

1. Giao dịch kỳ hạn và các lựa chọn về ETFs giúp quản lý rủi ro liên quan đến giao dịch ETFs.
2. nắm giữ ETF là minh bạch. Nhà tài trợ đóng góp số tiền nắm giữ của quỹ hàng ngày, bắt chước theo chỉ số, trong khi quỹ tương hỗ có thể tiết lộ danh mục đầu tư của quỹ chỉ trên cơ sở hàng năm.
3. Chúng có hiệu quả về chi phí, không tính phí tải và bị quản lý thụ động, trong khi quỹ tương hỗ có thể có lệ phí đáng kể và thường được tính toán chủ động, làm tăng tỷ lệ chi phí so với ETFs.
4. Cơ cấu tổ chức của họ ngăn ngừa bất kỳ hình thức bù trừ hoặc chiết khấu nào được hình thành do hiệu quả chênh lệch của hợp đồng tương lai và các lựa chọn đối với chứng khoán này. Mặt khác, một quỹ đóng có số cổ phần hạn chế, có thể làm cho nó trở nên quá giá trị do các thuộc tính cung và cầu của nó.
5. ETFs giảm thiểu rủi ro tăng vốn.
6. Cổ tức được tái đầu tư ngay cho các ETF mở.
7. Nhược điểm / Rủi ro
8. :
9. Tại nhiều quốc gia, rổ chứng khoán mà ETF có thể bị hạn chế.

Nhiều nhà đầu tư không cần hoạt động giao dịch trong ngày của an ninh. Giá thầu / yêu cầu spread có thể lớn vì thương mại nhẹ có thể xảy ra trong các ETF cụ thể.

1. Do quy mô của họ, các tổ chức lớn có thể muốn đầu tư trực tiếp vào chỉ mục hoặc tích cực đầu tư vào chỉ số, có thể dẫn đến chi phí thấp hơn và tình hình thuế tốt hơn.
2. Các bài viết sau đây cung cấp thêm chi tiết về những lợi thế cho ETFs: Ưu điểm của Exchange-Traded Funds.