Mặc dù có ý nghĩa để bỏ tiền của bạn để làm việc cho bạn bằng cách sử dụng một loạt các khoản đầu tư, Sở Thuế Vụ (Internal Revenue Service - IRS) không quan tâm đến việc để những khoản thu nhập đó không bị tính thuế. Tất nhiên, một số loại hình đầu tư tạo ra gánh nặng thuế lớn hơn những loại khác, tuy nhiên có thể khó phân biệt được lợi từ những khoản đầu tư không tốt mà không có sự hiểu biết toàn diện về cách thức mỗi sản phẩm hoạt động và IRS đánh thuế các loại thu nhập đầu tư khác nhau như thế nào .

Mặc dù không phải tất cả các quỹ ETFs đều có hiệu quả về thuế thì cấu trúc lai của chúng khiến cho họ có thể giảm được nghĩa vụ thuế của các cổ đông thông qua việc ghi nhận các khoản lỗ trong khi lợi nhuận ngoài. Ngoài ra, chiến lược đầu tư dài hạn được sử dụng bởi ETF được lập chỉ mục có nghĩa là một vài phân phối mà họ thực hiện có thể phải chịu thuế ở mức thấp hơn lợi nhuận vốn hoặc phân phối cổ tức của nhiều quỹ tương hỗ.

AD:

ETF là gì?

ETF là một quỹ, giống như một quỹ tương hỗ, bao gồm nhiều loại chứng khoán và được quản lý chuyên nghiệp để tạo ra lợi nhuận cho các cổ đông. Giống như các quỹ tương hỗ, các cổ đông sở hữu một phần giá trị của ETF, bằng với tổng giá trị của tất cả các chứng khoán trong danh mục đầu tư của quỹ. Không giống như các quỹ tương hỗ, và giống như cổ phiếu và trái phiếu, ETFs được mua và bán trên thị trường mở.

Mặc dù nó không phải là phổ quát đúng, hầu hết ETFs có xu hướng theo dõi một chỉ mục và tìm cách bắt chước hoặc vượt quá lợi nhuận của chỉ số đó cho một năm nhất định. Ví dụ: ETF có thể bao gồm tất cả các cổ phiếu trên S & P 500 và hướng tới việc kết hợp đồng dollar trở lại của chỉ số. Theo truyền thống, ETFs bị quản lý thụ động vì họ chỉ mua hoặc bán tài sản khi chỉ mục tương ứng bổ sung hoặc loại bỏ các cổ phiếu khỏi danh sách.

Doanh thu tài sản thấp hơn

Một trong những đặc điểm của ETFs làm cho chúng hiệu quả về thuế là tỷ lệ doanh thu thấp. Tỷ lệ doanh thu của quỹ phản ánh mức độ thường xuyên mua và bán chứng khoán trong một năm nhất định. Ví dụ, một quỹ với tỷ lệ quay vòng, đã thay thế tất cả các tài sản trong danh mục đầu tư một lần trong vòng 12 tháng qua. Bởi vì ETF thường theo dõi một chỉ số, nên số tiền tái cân bằng được yêu cầu thấp hơn đáng kể so với các quỹ tương hỗ được quản lý tích cực hơn.

Doanh thu tài sản thấp của ETFs có nghĩa là họ tạo ra ít "sự kiện phải chịu thuế" trong suốt năm. Ví dụ như khi một quỹ tương hỗ bán một tài sản cho một khoản lợi nhuận, thì phải phân phối lợi nhuận đó cho các cổ đông dưới hình thức phân phối lợi nhuận vốn. Các cổ đông sau đó sẽ chịu trách nhiệm đóng thuế cho khoản thu nhập đầu tư đó.

Bởi vì ETF tạo ra rất ít ngành nghề trong suốt cả năm, chúng ít có khả năng tạo ra sự phân phối tăng vốn.Thay vào đó, các cổ đông chỉ có kinh nghiệm tăng vốn khi họ bán cổ phần. Mặc dù đây vẫn là một sự kiện phải chịu thuế, nhưng đó là một sự kiện có thể được lên kế hoạch trước vì việc bán được thực hiện theo quyết định của cổ đông.

Thương mại dựa trên thị trường

Một lý do khác mà ETFs hiệu quả về thuế là chúng được giao dịch trên thị trường mở. Khi một nhà đầu tư muốn bán cổ phần của mình, anh ta chỉ có thể bán chúng cho nhà đầu tư khác vì anh ta sẽ mua cổ phiếu hoặc trái phiếu.

Ngược lại, khi một cổ đông quỹ muốn bán cổ phần của mình, ông ta phải bán lại cho chính quỹ, thường phải thanh lý một số tài sản để tài trợ việc mua lại. Việc bán tài sản này tạo ra sự phân phối lợi nhuận vốn, nghĩa là gánh nặng thuế của việc bán cổ phần của một cổ đông là trách nhiệm của tất cả các cổ đông, ngay cả khi quỹ thực sự tạo ra khoản lỗ cho năm đó.

Giao dịch dựa trên thị trường do ETFs sử dụng chỉ tạo ra sự kiện phải chịu thuế cho những cá nhân có liên quan chứ không phải cho quỹ. Không giống các quỹ hỗ tương, chỉ có nhà đầu tư bán cổ phiếu của mình phải báo cáo lợi nhuận hoặc lỗ trên tờ khai thuế của mình, trong khi các cổ đông khác không bị ảnh hưởng.

Tạo và Đổi lại Bằng hiện vật

Một chiến lược tối ưu hóa thuế đặc biệt duy nhất được ETFs sử dụng là việc tạo ra và mua lại bằng hiện vật. Việc tạo ra hiện vật chỉ đơn giản có nghĩa là không phải trả tiền mặt cho các cổ phiếu của ETF, một người tham gia được ủy quyền, thường là một công ty môi giới đại diện cho các nhà đầu tư cá nhân hoặc tổ chức, có thể bán cổ phiếu của các chứng khoán được lưu giữ trong quỹ. Khi một cổ đông muốn mua lại ETF, việc mua lại bằng hiện vật cho phép cô nhận được cổ phần tương ứng của cổ phiếu để đổi lấy cổ phần của cô trong ETF.

Mặc dù những lựa chọn này thường chỉ dành cho các nhà đầu tư tổ chức có quy mô rất lớn, việc thực hiện việc tạo và mua lại bằng hiện vật mang lại lợi ích về thuế đối với tất cả các cổ đông lớn và nhỏ vì nó cho phép ETF tài trợ cho việc mua lại với cổ phần mà có cơ sở chi phí thấp nhất. Cơ sở chi phí thấp hơn hoặc giá mua của bất kỳ cổ phần nhất định nào thì lợi nhuận chịu thuế thu được từ việc bán hàng của nó càng cao. Bằng cách trả cổ tức bằng cổ phiếu rẻ nhất, ETF chỉ giữ lại cổ phần có mức lợi nhuận thấp nhất. Điều này làm giảm nghĩa vụ thuế của tất cả các cổ đông còn lại.

Trong khi đó, cơ sở chi phí của các ETF đã mua lại được quyết định bởi giá của họ khi cổ đông mua chúng, không phải trên cơ sở chi phí của từng chứng khoán trong danh mục đầu tư. Do đó, cổ đông mua lại chỉ đóng thuế cho lợi nhuận hoặc lỗ thu được từ việc bán cổ phiếu ETF của cô ta.

Lợi nhuận dài hạn và Cổ tức Đủ tiêu chuẩn

Một cách khác ETF có thể được hiệu quả về thuế là phân phối mà họ tạo ra thường bị đánh thuế với tỷ lệ thấp hơn. Bởi vì ETFs nói chung là quỹ chỉ số, họ thường sử dụng chiến lược mua và giữ. Vì lý do này, hầu hết các tài sản trong danh mục đầu tư của ETF được giữ trong một năm hoặc hơn, làm cho bất kỳ lợi nhuận nào được tạo ra từ việc bán một khoản tăng vốn dài hạn. Bất kỳ sự phân phối lợi nhuận mà họ tạo ra, do đó, có thể bị đánh thuế là lợi nhuận lâu dài chứ không phải là thu nhập thông thường.Điều này có thể là một sự khác biệt đặc biệt quan trọng vì sự khác biệt giữa thuế suất thuế thu nhập bình thường và lãi suất tăng vốn có thể lên đến 20%.

Hơn nữa, bởi vì các ETF được lập chỉ mục là các khoản đầu tư dài hạn, phân phối cổ tức có nhiều khả năng sẽ được IRS "chứng nhận", tùy thuộc vào thời gian một người sở hữu cổ phần của mình trước khi trả cổ tức. Giống như lợi nhuận từ đầu tư dài hạn, cổ tức đủ điều kiện được đánh thuế là lợi nhuận vốn hơn là thu nhập thông thường.

Tránh việc đánh thuế không cần thiết và không dự đoán được là một khía cạnh quan trọng của việc tối ưu hoá danh mục đầu tư của bạn. Khi đánh giá lợi nhuận của một khoản đầu tư nhất định, xem xét thu nhập mà nó tạo ra có thể ảnh hưởng như thế nào đến thời gian thuế. Khi nghi ngờ, một ETF được lập chỉ mục với một thành tích vững chắc là một cách tuyệt vời để tăng hiệu quả về thuế của danh mục đầu tư của bạn.