Các nhà đầu tư đã xem xét các quỹ tương hỗ để cung cấp cho họ quản lý danh mục đầu tư chuyên nghiệp, đa dạng hóa và thanh khoản trong nhiều thập kỷ. Tuy nhiên, một quỹ mới đã xuất hiện trong những năm gần đây với cam kết về chi phí thấp hơn, tính minh bạch cao hơn và thanh khoản thậm chí còn lớn hơn. Các quỹ giao dịch cho phép các nhà đầu tư mua và bán cổ phần trong giao dịch trong ngày cũng giống như các chứng khoán riêng lẻ, và chúng thường được coi là hiệu quả về thuế nhiều hơn người anh em họ hàng truyền thống mở.

- Các quỹ tương hỗ mở mở truyền thống thường được yêu cầu để phân phối phần lớn lợi nhuận và lỗ thu được từ vốn trong quỹ trong suốt quãng thời gian của năm cho các cổ đông của họ. Điều này thường xảy ra vào khoảng cuối tháng 11 hoặc đầu tháng 12 hàng năm, và tất cả các cổ đông sở hữu cổ phiếu vào ngày ghi cụ thể sẽ được đánh giá một hóa đơn thuế cho phần tỷ lệ lợi nhuận và tổn thất tương ứng. (Để biết thêm thông tin, hãy xem:

ETFs hoặc Quỹ tương hỗ: Làm thế nào để biết ai được sử dụng

.) Bất lợi đối với cách tiếp cận này là người nắm giữ cổ phần nắm giữ cổ phiếu của họ trong một thời gian dài vẫn phải nộp thuế đối với lợi ích lâu dài và ngắn hạn tạo ra trong quỹ, ngay cả khi họ không bán bất kỳ cổ phần của họ và ngay cả khi giá trị cổ phiếu của họ đã giảm kể từ khi họ được mua. Điều này từ lâu đã được coi là một trong những bất lợi chính của các quỹ đầu tư được quản lý tích cực. Tất nhiên, hầu hết các nhà quản lý danh mục đầu tư quỹ đều làm mọi thứ có thể để giảm thiểu những lợi ích này, như thu hoạch thất thoát thuế và bù lỗ vốn từ năm trước để hủy bỏ một số lợi ích của năm hiện tại. Và các quỹ chỉ số được cung cấp bởi các công ty quỹ mở còn có hiệu quả về thuế nhiều hơn các quỹ quản lý tích cực có thể có 80% doanh thu trong năm. (Để biết thêm chi tiết, xem: ETFs phù hợp với Danh mục của bạn như thế nào

.)

Mặc dù họ vẫn được coi là một hình thức quỹ tương hỗ, ETF không bị ràng buộc theo các quy tắc điều chỉnh các công ty đầu tư có đăng ký (RICs). Điều này có nghĩa là họ không bắt buộc phải phân phối lợi nhuận và tổn thất lũy tiến. Tất nhiên, khoảng 90% của tất cả các ETF chỉ đơn giản theo dõi một khu vực hoặc chỉ số, do đó, có rất ít doanh thu trong họ anyway. Nhưng khi điều này xảy ra, thủ tục này khác với các quỹ tương hỗ mở. Khi các nhà đầu tư mua ETF, họ không mua trực tiếp từ quỹ. Thay vào đó, họ mua từ Người Tham Gia được ủy quyền (AP), chẳng hạn như người tạo ra thị trường hoặc chuyên gia. AP: Tạo ra các cổ phiếu của ETF bằng cách mua các giỏ chứng khoán bằng tất cả các cổ phần trong các chỉ số cơ bản, và đây được xem là một giao dịch bằng hiện vật.Do đó, không có giao dịch phải chịu thuế phải được chuyển cho nhà đầu tư sau khi họ mua chúng. Đây là trường hợp cho phần lớn ETF, mặc dù có một số trường hợp ngoại lệ. Chẳng hạn, AP cho ETFs đầu tư vào các thị trường mới nổi hoặc thị trường biên giới có thể không phải lúc nào cũng có thể thực hiện việc mua lại bằng chứng bằng hiện vật và do đó có thể phải bán cổ phiếu để tăng tiền mặt, dẫn đến việc tăng hoặc giảm thuế . Các ETFs giữ các dẫn xuất hoặc hàng hoá, chẳng hạn như các ETF đòn bẩy hoặc ngược lại sẽ phân chia lợi ích và thiệt hại cho các cổ đông bởi vì các dẫn xuất phải được mua lại (xem: Các nhà đầu tư nên biết gì về ETFs . bằng tiền mặt và không thể thu được thông qua trao đổi tương tự. Tuy nhiên, bất kỳ khoản cổ tức hoặc lãi suất nào được tạo ra bởi ETFs đều bị đánh thuế theo cùng một cách như thu nhập đầu tư từ bất kỳ nguồn nào khác trừ phi ETFs được giữ trong một IRA hoặc kế hoạch nghỉ hưu khác. (Xem thêm:

Những gì cần theo dõi khi sử dụng ETFs trong một tài khoản

.)

Ghi chú về giao dịch được coi là loại hình ETF có hiệu quả về thuế nhất hiện có. Các ghi chú này là các công cụ nợ đã được liên kết với một chỉ số chuẩn cơ sở và được đảm bảo bởi ngân hàng phát hành. Họ không tạo ra thu nhập chịu thuế dưới bất kỳ hình thức nào, và lãi suất và / hoặc cổ tức được trả chỉ đơn giản là được cộng vào tổng lợi nhuận của chỉ mục. Mặc dù ETFs có thể hiệu quả về thuế hơn trong khi vẫn giữ, nhưng các nhà đầu tư bán cổ phiếu trong số họ phải nộp thuế lợi tức trên lợi nhuận mà họ đã gặt hái được trong giá cổ phiếu giống như quỹ đầu tư mở. Lợi nhuận dài hạn sẽ được hưởng lợi từ vốn điều lệ trong khi lợi nhuận ngắn hạn được đánh thuế là thu nhập bình thường. Cổ phần của một trong hai loại quỹ được bán bên trong một IRA hoặc kế hoạch nghỉ hưu được miễn thuế. Các nhà đầu tư hiểu được các quy tắc về thuế đối với ETFs và các quỹ tương hỗ mở có thể có thể phân bổ (999) danh mục đầu tư của họ để đạt được hiệu quả về thuế tối đa. Các khoản phân bổ lợi tức vốn trong các quỹ mở được hoãn lại trong IRA và các kế hoạch đủ điều kiện, trong khi các quỹ ETF thường có thể phát triển trong các tài khoản chịu thuế mà không tạo ra lợi nhuận chịu thuế. Để biết thêm thông tin về các quy tắc về thuế đối với các quỹ tương hỗ và ETF xem xét tư vấn thuế hoặc cố vấn tài chính. (Để biết thêm thông tin, hãy xem: Quỹ Đầu tư Là một Quỹ Đầu tư Tốt nhất khi nào?