VelocityShares đã ban hành ETN dầu thô thô 3x (NYSEARCA: UWTI UWTICS Nassau theo dõi hàng chục năm 2016-09 02. 32 về S & P GSCI Crd Oil ER0 .000. 00% Đã tạo với Highstock 4. 2. 6 ) vào năm 2012 để thúc đẩy lợi nhuận của hợp đồng tương lai của chỉ số S & P GSCI Dầu thô ER, là chỉ số năng lượng sản xuất trọng. Chỉ số S & P GSCI Dầu thô bao gồm hợp đồng tương lai trên một mặt hàng và được tính toán theo chỉ số S & P GSCI. Giá cả trong chỉ số tương quan với sự biến động của giá dầu trên thị trường toàn cầu. Nó được tài trợ bởi S & P Dow Jones Indices LLC.

Các nhà đầu tư sử dụng dầu thô để đặt cược theo hướng giá dầu; đó là cách để thị trường cố gắng đảm bảo rằng lượng dầu phù hợp được tìm thấy và chiết xuất để đáp ứng nhu cầu của ngày mai. Quỹ ETF (ETF) giao dịch trên thị trường dầu mỏ (ETN) có khả năng thực hiện rất tốt dẫn đến những cú tăng giá dầu khổng lồ như năm 1978 hoặc năm 2004. Quỹ tương tự có thể sẽ gặp khó khăn khi giá cả để giảm.

Vì UWTI là một ETN nó đại diện cho một khoản nợ chứ không phải là một sự sao chép của một khoản đầu tư cơ bản. ETN được hỗ trợ bởi Credit Suisse AG, một trong những tổ chức tài chính lớn nhất trên thế giới. Giống như nhiều sản phẩm trao đổi đan xen, UWTI có một đối tác nghịch đảo, đó là VelocityShares 3x Inverse Crude Oil ETN (DWT): DWTICS Nassau VelocityShares 3X Inverse Crude Exchange Trading Notes 2012-9 2. 32 Liên kết với S & P GSCI Dầu thô Chỉ số ER0 .000. 00% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ).

Đặc điểm

Một lưu ý trao đổi thương mại thực sự chỉ là tốt như người phát hành nợ của nó. May mắn thay, UWTI có sự ủng hộ của Credit Suisse. Tỉ lệ của Credit Suisse của cả Moody's và Standard & Poor đều ổn định và chúng đánh giá cao về nợ ngắn hạn và dài hạn. UWTI được cấu trúc hợp pháp như là một công cụ nợ không được hòa nhập.

UWTI là ETN hàng ngày được thúc đẩy ba lần, có nghĩa là đầu tư tìm cách sao chép ba lần hiệu suất hàng ngày của chỉ số cơ bản trước khi thu phí và chi phí. Chiến lược này đôi khi đòi hỏi việc sử dụng các lựa chọn và các liên hệ của các công ty con khác, điều này hầu như luôn dẫn đến sự suy thoái về thời gian trong danh mục đầu tư. Vì lý do này, các quỹ này được thiết kế để kinh doanh hơn là đầu tư.

Đây không phải là một quỹ rẻ. Tỷ lệ chi phí của UWTI là khoảng 1.35%, cao hơn nhiều so với mức trung bình là 0.99%. Điều này sẽ giúp ngăn chặn các chiến lược mua và giữ.

Sự phù hợp và các khuyến nghị

Tất cả các khoản đầu tư đều có rủi ro, nhưng ETN hàng hóa được thừa hưởng mang lại một sự cân bằng duy nhất của rủi ro.Điều này là do cấu trúc ETN lẻ; nó về cơ bản kết hợp các khía cạnh của trái phiếu thông thường với một ETF, mà chính nó là một kết hợp của quỹ lẫn nhau và cổ phiếu. Vì nó giao dịch trong ngày như một ETF, UWTI mang nhiều rủi ro giao dịch ngắn hạn tương tự như cổ phiếu. Nó cũng là một công cụ nợ pháp luật và mang rủi ro đối tác thay mặt cho người phát hành.

Là bảo đảm nợ, có thể mua cổ phần của UWTI và giữ chúng "cho đến khi đáo hạn" mặc dù cổ phiếu thường không có ngày đáo hạn. Khi đến hạn, người phát hành trả lại cho nhà đầu tư một khoản tiền mặt bằng với số tiền chủ yếu dựa trên các yếu tố chỉ số hàng ngày.

Có nhiều lý do tại sao các nhà đầu tư không nên mua và giữ UWTI. Việc đầu tiên và quan trọng nhất là thời gian phân rã từ chiến lược đòn bẩy. Mặc dù có thể đạt được gần 300% lợi nhuận hàng ngày của chỉ số cơ bản thông qua ETN này, các nhà đầu tư hy sinh rằng sự trở lại này qua thời gian mà không có bất kỳ sự giảm tương ứng trong rủi ro. Một lý do khác là UWTI có chi phí quản lý rất cao.

Đối với những người theo lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại (MPT), UWTI mang một phiên bản beta là 2.99 so với chỉ số phù hợp nhất, không gây ngạc nhiên cho chiến lược 3x. So với một chỉ số chuẩn, beta sẽ nhảy xuống mức 3.95. Độ lệch tiêu chuẩn của quỹ gần 80. 00. Nói cách khác, đây là một sự đầu tư có tính biến động cao.

Thực sự chỉ có một lần chơi cho UWTI: một nhà đầu tư tin rằng dầu đang trên đường trở nên đắt hơn trên thị trường toàn cầu và dường như muốn mua và bán cổ phần của UWTI một cách nhanh chóng để có được một sự tăng điểm đẹp trai. Các nhà đầu tư dài hạn nên tránh ETFs hàng hóa thừa và ETNs.