Dầu thô của iPath S & P GSCI (NYSEARCA: OIL Ngân hàng OILBarclays Bỏ qua Theo dõi 2005-14 08. 36 (Kinh nghiệm 07. 08. 36) trên GS Dầu Khôi phục Khí hậu A6. +4 39% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) là một chứng khoán giao dịch trao đổi (ETN) do Ngân hàng Barclays phát hành. Barclays sử dụng số tiền thu được từ OIL để đầu tư cho các hợp đồng tương lai của dầu thô West Texas Intermediate để theo dõi hiệu suất của Chỉ số Suy giảm Tổng sản phẩm Dầu thô S & P GSCI, là một trong những chỉ số sản xuất có trọng số trong gia đình S & P GSCI. Quỹ này tạo ra lợi nhuận năm năm là -16. 5% do giá dầu giảm mạnh.

Các hợp đồng tương lai đối với dầu thô WTI được giao dịch trên Nymex. Barclays hứa hẹn các nhà đầu tư trả nợ gốc trên ETN cộng thêm hoặc trừ đi lợi nhuận thu được do thay đổi quỹ, trừ chi phí hàng năm phát sinh cho hoạt động của quỹ. ETN tương tự như các nghĩa vụ nợ chung; tuy nhiên, các nhà đầu tư không được trả lãi. Các nhà đầu tư vào ETN như OIL được hưởng thuế lợi tức, bởi vì lợi nhuận từ vốn được đánh thuế theo tỷ lệ tăng vốn dài hạn chỉ khi cổ phiếu ETN được bán.

Các nhà đầu tư muốn đầu tư vào dầu OIL nên xem xét đặc biệt đến sự phát triển toàn cầu của nhu cầu và cung cấp dầu. Giá dầu đã cho thấy sự biến động đáng kể từ 2014 đến 2015. Nguồn cung tăng từ Bắc Mỹ đã bù đắp nhiều hơn cho việc cắt giảm sản xuất ở Trung Đông. Nhu cầu vẫn ở mức khá mạnh ở Hoa Kỳ và Trung Quốc, trong khi các vấn đề kinh tế ở châu Âu làm chậm lại nhu cầu dầu mỏ.

Phía cung dầu đặc biệt nhạy cảm với sự không chắc chắn ở Trung Đông. Các vấn đề như xung đột về quân sự, các biện pháp trừng phạt thương mại quốc tế và khủng bố có thể sẽ làm cho giá dầu biến động đáng kể.

Đặc điểm

OIL đã được quản lý để tận dụng sự thay đổi của giá dầu. ETN đầu tư vào các hợp đồng WTI hết hiệu lực trong một tháng và sử dụng năm ngày trước khi hợp đồng hết hạn để thu hồi bằng cách mua hợp đồng tháng tới. ETN có tỷ lệ chi phí là 0,75%, tương đương với các quỹ hàng hóa khác. OIL được công bố trong Bản cáo bạch của mình rằng tỷ lệ chi phí đã nêu phụ thuộc vào sự phát triển trong tương lai của hoạt động của quỹ và có thể tăng lên.

Nhà đầu tư muốn mua cổ phần của Tập đoàn Dầu khí Quốc tế Ipath S & P GSCI có thể làm như vậy trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York (NYSE) thông qua các công ty môi giới của họ bằng cách trả hoa hồng môi giới thích hợp.

Sự phù hợp và khuyến nghị

OIL không theo dõi giá dầu giao ngay Quỹ ước tính sự thay đổi của giá dầu thô bằng cách đầu tư vào các hợp đồng tương lai kéo dài một tháng đối với dầu thô WTI.Mặc dù hợp đồng tương lai theo dõi chặt chẽ giá dầu thô trong ngắn hạn, hiệu suất giữa giá kỳ hạn và giá giao ngay có thể đi chệch hướng đáng kể do sự thay đổi hình dạng đường cong tương lai theo thời gian.

OIL thể hiện nghĩa vụ không được bảo đảm và được Barclays Bank hỗ trợ, nhận được đánh giá A2 từ Moody's và A- từ Standard & Poor's vào tháng 7 năm 2015. Theo lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại (MPT), quỹ là thích hợp nhất để kinh doanh và suy đoán về sự thay đổi của giá dầu.
Do sự suy giảm đáng kể của giá dầu trong năm 2014 và 2015, quỹ đã tạo ra -13. 3% trở lại kể từ khi thành lập, -16. 7% trở lại trong năm năm qua và -46. 7% trong năm qua. Bởi vì quỹ đầu tư vào các hợp đồng tương lai cho một mặt hàng, OIL đã tạo ra nhiều biến động trong năm năm qua. Cụ thể, độ lệch tiêu chuẩn năm năm của nó là 29. 6% so với 16% đối với chỉ số S & P 500. Quỹ này có R năm năm là 5 năm và một năm bản beta là 1,32 so với chỉ số Morningstar Long-Only Commodity TR.

Dầu thô của Ipath S & P GSCI ETN có thể phù hợp nhất với các nhà đầu tư tin rằng giá dầu có thể tăng trong ngắn hạn hoặc trung hạn. Do quỹ không đa dạng hóa và đầu tư vào một mặt hàng duy nhất nên các nhà đầu tư nên xem xét một lượng lớn danh mục đầu tư của họ để đầu tư vào dầu.