Các cổ đông của nhà hoạt động, còn được gọi là các nhà đầu tư hoạt động, là các nhà đầu tư quy mô lớn sử dụng sức mạnh đầu tư để gây ảnh hưởng đến các công ty nhà nước. Mặc dù mục tiêu của họ có thể khác nhau rất nhiều, các chiến lược mà các cổ đông các nhà hoạt động sử dụng nói chung là tương tự.

Tăng trưởng Hội đồng Quản trị Ghế ngồi

Các cổ đông hoạt động tìm kiếm cơ hội tìm và tạo ra giá trị thị trường trong các công ty mà họ nhận thức là quản lý kém, hoặc có cơ hội tăng trưởng và chưa được khai thác. Khi họ nhìn thấy cơ hội như vậy, bước đầu tiên là mua một phần đáng kể của công ty và sử dụng quyền biểu quyết để giành ghế trong hội đồng quản trị. (Để biết thêm chi tiết, xem: Nhà hoạt động của nhà hoạt động: Một điều tốt hay điều xấu? )

Icahn tin rằng Yahoo đã bị đánh giá thấp và tin tưởng rằng công ty sẽ cung cấp cho các cổ đông một cách tốt nhất lợi nhuận trên đầu tư nếu công ty tìm kiếm và tin tức được bán cho nhà máy công nghệ Microsoft Corp. (MSFT

MSFTMicrosoft Corp84 47% + 39% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ). Icahn đã thu được một cổ phần đáng kể trong công ty và đã đạt được thỏa thuận để kiểm soát 3 trong số 11 ghế trong ban giám đốc, hay 27% quyền biểu quyết. Icahn cuối cùng đã không thể buộc một bán cho Microsoft, nhưng đã thành công trong việc buộc một sự thay đổi lãnh đạo tại Yahoo. (

) Đẩy mạnh việc cắt giảm chi phí

Vào cuối năm 2014, ngân hàng Bank of New York Mellon (BK BKBank của Bộ Kế hoạch và Đầu tư) New York Mellon Corp 51. Được thành lập với Highstock 4. 2. 6 bổ sung Ed Garden vào hội đồng quản trị, đồng sáng lập Quỹ phòng hộ Trian Fund Management. Động thái này được đưa ra sau khi quỹ phòng hộ đã xây dựng được 2,6% cổ phần trong ngân hàng và lặng lẽ gây áp lực cho việc quản lý các sáng kiến ​​cắt giảm chi phí. (Để biết thêm thông tin, xem:

BNY Mellon là doanh nghiệp mới nhất dành cho nhà đầu tư hoạt động.

)

Loại hoạt động này là rất phổ biến. Khi các quỹ phòng hộ đổ tiền đầu tư, họ có khả năng tác động đến sự thay đổi thực sự tại các công ty Fortune 500 lớn. Một số mục tiêu phổ biến của các biện pháp cắt giảm chi phí bao gồm: Các bữa tiệc có chi phí cao Máy bay trực thăng và máy bay trực thăng Lữ hành hạng nhất cho nhân viên

Lữ hành Lavish

Chi phí đi lại và ăn ở quá mức

• nâng cấp văn phòng công ty
• Tất nhiên, các nhà quản lý không phải lúc nào cũng vui mừng khi có một nhà đầu tư tỷ phú gõ cửa họ nói với họ cách điều hành kinh doanh. Những loại hoạt động này thường bị tranh cãi và gây tranh cãi, dẫn đến các vụ kiện tồi tệ giữa quản lý và nhà đầu tư.Giống như Carl Icahn trong câu chuyện trên, các cổ đông của các nhà hoạt động thường đẩy các công ty vào các hoạt động sáp nhập và mua lại mà họ tin rằng sẽ mang lại nhiều giá trị hơn trong kinh doanh. Một ví dụ gần đây về điều này đã xảy ra khi nhà đầu tư hoạt động của Starboard Value tiến hành các bước để bắt buộc sáp nhập giữa các chuỗi cung ứng văn phòng Staples Inc. (SPLS) và Office Depot Inc. (ODP
• ODPOffice Depot Inc 3. 22-0 31% < Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6
• ).
• Trong trường hợp này, nhà phân tích phố Wall đã viết một báo cáo giải thích về lợi ích của việc sáp nhập hai cửa hàng bán lẻ văn phòng lớn còn lại và trong thời gian kể từ khi cổ phiếu của Staples tăng hơn 50%. Starboard cho thấy phần lớn sự gia tăng đó đối với sự sáp nhập đầu cơ.
• )

Quỹ phòng hộ đã xây dựng 6. 1% cổ phần trong Staples và gần 10% Văn phòng Depot trước khi phát hành một lá thư công cộng gây áp lực quản lý để khám phá kết hợp hai công ty, và tuyên bố rằng nếu cuộc gọi của họ đã không được trả lời, họ sẽ tìm kiếm một cuộc chiến proxy để kiểm soát hội đồng quản trị. Mức độ đe doạ này phải được các đối thủ cung cấp văn phòng nghiêm túc chấp nhận, như năm ngoái Starboard đã buộc hội đồng quản trị khỏi Darden Restaurants Inc (DRI Nhà hàng DRIDarden .82> 40 + 0 15%

Tạo bởi Highstock 4. 2. 6

), chủ sở hữu của Olive Garden, Yard House, Capital Grille và các thương hiệu nhà hàng khác. ( ) Dòng dưới cùng Đầu tư của nhà hoạt động không phải là hiện tượng mới, và nó sẽ không sớm xảy ra. Từ những kẻ đột nhập vào những năm 80 của các nhà quản lý quỹ hedge fund hôm nay, hoạt động của các nhà hoạt động vì sự nghiệp chứng minh đã trở nên thú vị và gây tranh cãi cho các nhà đầu tư bên lề.

Có thể kiếm được lợi từ những loại di chuyển này. Nếu bạn xem các nhà đầu tư hoạt động xã hội và các quỹ phòng hộ, bạn sẽ thấy khi họ nộp các thông báo công khai theo yêu cầu của FCC về việc tiết lộ một cổ phần lớn trong bất kỳ công ty đại chúng nào. Bạn có thể đưa ra quyết định đầu tư dựa trên tin tức này để tận dụng những lợi ích tiềm năng mà nhà đầu tư chủ động buộc, nhưng hãy nhớ rằng các nhà đầu tư hoạt động thường xuyên thất bại. ( ) Ít nhất, bạn có thể thấy mình bị mắc kẹt trong các trận chiến proxy, đàm phán cao và những thay đổi lớn tại các công ty trên toàn thế giới.