3x Inverse Crude Oil ETN (NYSEARCA: DWTI DWTICS Nassau VelocityShares 3X Inverse Crude Exchange Notes giao dịch 2012-9 2. 32 Liên kết với S & P GSCI Chỉ số dầu thô ER0 000. 00 % Được tạo bởi Highstock 4. 2. 6 ) được đưa ra bởi VelocityShares vào năm 2012. Nó cố gắng sao chép, bằng một ba lần, sự nghịch đảo của các khoản thu nhập từ chỉ số Returns Excess Return của S & P GSCI. Mức phơi nhiễm -3x này đặc biệt nhắm mục tiêu đến lợi nhuận hàng ngày (không phải kết quả dài hạn).

Là một chứng từ giao dịch trao đổi (ETN), DWTI được cấu trúc hợp pháp như một nghĩa vụ nợ không có nguồn. Giống như bất kỳ khoản nợ nào, ETN chỉ có an toàn như người phát hành hoặc đồng ký kết. DWTI được hỗ trợ bởi Credit Suisse AG, một trong những tổ chức tài chính lớn và có ảnh hưởng nhất trên thế giới.

Chỉ số S & P GSCI Dầu thô bao gồm hợp đồng tương lai trên một mặt hàng. Nó được tính theo phương pháp S & P GSCI Index. Giá cả trong chỉ số có xu hướng đi theo sự suy giảm và dòng chảy của giá dầu trên thị trường thế giới. Nó được tài trợ bởi S & P Dow Jones Indices LLC.

Dầu kỳ hạn được giao dịch với dự đoán về giá dầu thô trong tương lai. Bất kỳ ETF hoặc ETN theo dõi chỉ số S & P GSCI Dầu thô sẽ hoạt động tốt khi giá dầu dự kiến ​​sẽ tăng. Vì DWTI cung cấp sự phơi bày nghịch đảo nên hiệu quả hoạt động của nó nên tương quan tốt với kỳ vọng giá dầu giảm.

Giống như hầu hết các sản phẩm giao dịch trao đổi có đòn bẩy khác, DWTI có một ETN tích cực đôi EBN - VelocityShares 3x Dầu thô ETN (NYSEARCA: UWTI UWTICS Nassau Theo dõi Tracker 2016-09 02. 32 về S & P GSCI Crd Oil ER0. 000. 00% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ).

Đặc điểm

DWTI là một nghĩa vụ nợ phi đa dạng hóa, chưa được hợp nhất hóa bởi Credit Suisse AG và quản lý đầu tư của VelocityShares. Credit Suisse AG được coi là một con nợ có uy tín; Moody's và Standard & Poor đánh giá mức độ ổn định của ngân hàng và đánh giá cao các khoản nợ ngắn hạn và dài hạn.

ETN này có tỷ lệ chi phí là 1,35%, giá cả thậm chí đối với loại này. Có rất nhiều loại danh mục đầu tư và sự không chắc chắn với DWTI và VelocityShares duy trì một vai trò tích cực, làm tăng phí quản lý.

Danh mục đầu tư cho DWTI có thể có vẻ lạ đối với những người không có nhiều kinh nghiệm trong các sản phẩm đòn bẩy ngược lại. Để đạt được -3x tiếp xúc, VelocityShares phải gói ETN với các tùy chọn, hoán đổi, vị trí ngắn và các dẫn xuất khác.

Điều quan trọng là các nhà đầu tư hiểu rằng DWTI được thiết kế cho việc kinh doanh hằng ngày và không đầu tư dài hạn. Giữ tài sản quá lâu sẽ làm cho cổ phiếu ETN tăng lên, điều này có thể làm giảm hiệu quả mong muốn -3x.

Sự phù hợp và khuyến nghị

ETN này có lẽ không phù hợp với các nhà đầu tư bảo thủ. DWTI không phù hợp với các chiến lược mua và giữ và không thể hoạt động như một lõi hoặc vệ tinh đang nắm giữ trong bất kỳ danh mục dài hạn nào. Nó cũng kết hợp rủi ro đối tác (như một công cụ nợ) với rủi ro giao dịch trong ngày như một cổ phiếu. Chỉ những nhà giao dịch có thẩm quyền và các nhà đầu cơ hàng hóa nên xem xét bất kỳ loại dầu ETF / ETN nghịch đảo nào.

DWTI theo dõi một phiên bản trả lại quá mức của chỉ số S & P GSCI Dầu thô, có nghĩa là giá của nó sẽ thay đổi cùng với giá dầu hoặc do ảnh hưởng của các hợp đồng lăn trong tương lai. Thêm vào các yếu tố thời gian phân rã từ các vị trí hàng ngày của nó, và bạn đang ở bên trái với một bảo mật rất nhạy cảm.

Đối với rủi ro và lợi nhuận của MPT, DWTI có ba phiên bản beta kéo dài là 4,14 so với Chỉ số Chuẩn - cao hơn mức mong đợi kể cả với đòn bẩy -3x của nó. Xếp hạng alpha ba năm của nó, 4.38, rất có thể là do sự gia tăng sản lượng dầu mỏ toàn cầu chứ không phải chiến lược đặc biệt về quản lý. Độ lệch tiêu chuẩn của ETN là 82. 17 nói về sự biến động cơ bản của nó.

Mặc dù có thể giữ DWTI cho đến ngày đáo hạn nợ, ETN không dành cho điều đó và các nhà đầu tư không nên thực hiện theo chiến lược đó.

Việc sử dụng DWTI tốt nhất là một cuộc thương mại ngắn hạn giữa các nhà đầu cơ rằng họ tin rằng giá dầu thô sẽ giảm trong các thị trường năng lượng tương lai. Thương nhân nên giữ một cái nhìn rất chặt chẽ về chi phí giao dịch và phí môi giới.