Một phần của loạt quỹ BlackRock iShares, Quỹ đầu tư trao đổi EEM (iShares MSCI Emerging Markets - EEM) được thiết kế để theo dõi giá và năng suất (trước phí và chi phí) của Morgan Stanley Capital Thị trường Mới nổi Chỉ số Miễn phí.

ETF này có lợi nhuận trung bình hàng năm 32% trong giai đoạn từ năm 2005 đến năm 2007, nhưng nó đã nỗ lực để duy trì mức độ hiệu quả hoặc tính nhất quán trong những năm sau cuộc suy thoái toàn cầu năm 2008.

AD:

EEM cung cấp cho các nhà đầu tư tiếp xúc với các công ty lớn và vừa giữa các thị trường mới nổi, đặc biệt là ở khu vực Đông Nam Á. Nhiều thị trường mới nổi có xu hướng phát triển nhanh hơn so với các nước phát triển và chỉ số cơ bản của quỹ này cố gắng giữ cổ phần của các công ty thành công đang thúc đẩy sự tăng trưởng đó.

Các quốc gia có chỉ số thị trường mới nổi nhất của MSCI là Trung Quốc, Hàn Quốc, Đài Loan, Ấn Độ, Nam Phi và Brazil. Nó cũng mang ít tiếp xúc đáng kể với các nước như Nga, Thổ Nhĩ Kỳ và Indonesia. Gần 99% tài sản của quỹ này đến từ những người không phải là người U. S. cổ phiếu. Không có trái phiếu trong ETF này. Số lượng cổ phiếu nắm giữ trung bình trong chỉ số này thường ở trên 800.

Quỹ này được đánh giá cao đối với ngành công nghệ và dịch vụ tài chính, với tỷ lệ từ 40 đến 50% tổng tài sản đến từ các khu vực này. Các cổ phần nắm giữ chính trong EEM bao gồm Samsung (SSNLF), Taiwan Semiconduductor Manufacturing (TSM), Tencent Holdings (TCEHY) và China Mobile (CHL).

Đặc điểm

Mỗi quỹ trong loạt iShares được quản lý bởi BlackRock. Mặc dù nhiều ETF của BlackRock tự hào về chi phí và chi phí hoạt động thấp, nhưng các thị trường năng lượng mới nổi của iShares MSCI thì ETF mang lại tỷ lệ chi phí hàng năm tương đối cao là 0,69%. So với đối thủ cạnh tranh trực tiếp của nó, EEM là rất tốn kém. Một phần của tỷ lệ chi phí đó là kết quả của doanh thu nắm giữ khá cao, đạt 22% vào năm 2015.

AD:

Nó bù đắp cho chi phí này thông qua sự đa dạng về trữ lượng và mức độ thanh khoản cao. Không có ETF thị trường mới nổi mà gần với khối lượng giao dịch mà EEM được hưởng. Điều này giúp các nhà đầu tư có thêm cảm giác an toàn và kiểm soát vị trí xuất nhập cảnh.

Hai mươi ba quốc gia được đại diện trong chỉ số cơ bản. Phần lớn sự tăng trưởng sớm trong quỹ do Trung Quốc và Hàn Quốc thúc đẩy; chúng ta vẫn phải nhìn thấy những thị trường mới nổi nào sẵn sàng đảm nhận vị trí cực cao trong tương lai.

Sự phù hợp và các khuyến nghị

ETFs giống như các quỹ khác, chẳng hạn như quỹ tương hỗ hoặc cổ phiếu, trong đó rủi ro thị trường. Các nhà đầu tư không được đảm bảo về lợi nhuận cũng không đảm bảo về hiệu trưởng. Vì chỉ số cơ bản của EEM theo dõi cổ phiếu của các công ty nước ngoài ở các thị trường ít phát triển hơn, nó cũng chịu rủi ro tiền tệ cao và rủi ro thị trường đang nổi lên.

Mối quan tâm lớn nhất đối với chủ sở hữu EEM là sự không chắc chắn ở các thị trường mới nổi. Không chắc rằng Trung Quốc sẽ lấy được tỷ lệ tăng trưởng tối thiểu 8% / năm vào đầu thế kỷ 21 và thậm chí tốc độ tăng trưởng 6,5 hoặc 7% đang tiến lên không có khả năng thúc đẩy EEM theo cách mà các nhà đầu tư muốn.

Điều này không có nghĩa là Trung Quốc không phải là một phần của tương lai của EEM, mặc dù các nhà đầu tư nên quan tâm đến việc chuyển hướng sang các nơi khác để đánh giá. Mọi thành viên của liên minh kinh tế BRICS - Brazil, Nga, Ấn Độ, Trung Quốc và Nam Phi - đều có mặt tại MSCI Emerging Markets Free, do đó các nguồn tin từ các quốc gia này là một điểm khởi đầu dễ dàng cho việc phân tích và kỳ vọng.

Đến năm 2015, EEM có tỷ lệ Sharpe kéo dài ba năm là 0. 3. Phiên bản beta của nó là 1. 04, và alpha của nó là một người đi bộ -6. 17. Đây không phải là một trò chơi tuyệt vời cho các nhà đầu tư cam kết lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại (MPT). Tuy nhiên, các thị trường mới nổi trong lịch sử là động lực cho sự tăng trưởng toàn cầu mạnh mẽ nhất trong thế kỷ 21, do đó, nó vẫn khả thi như một sự mua và nắm giữ lâu dài.