Vòng Đen Direcion 3X ETF (NYSEARCA: TZA TZADirex Dly Smlympic 49. 15% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) là một (ETF) nhằm tìm kiếm 300% sự đảo chiều của kết quả hoạt động hàng ngày của chỉ số Russell 2000 Index, nó đóng vai trò như là một chỉ số điểm chuẩn quan trọng theo dõi các cổ phiếu vốn hóa nhỏ của Mỹ. Quỹ không đầu tư trực tiếp vào cổ phiếu. Thay vào đó, nó tạo ra các vị trí ngắn, dự đoán sự sụt giảm trong chỉ số chuẩn có liên quan, bằng cách đầu tư 80% tài sản ròng vào các công cụ tài chính như các thoả thuận hoán đổi, hợp đồng tương lai, các lựa chọn và thỏa thuận mua lại cung cấp sự tiếp xúc đòn bẩy Chỉ số Russell 2000.

Quỹ được khởi đầu vào ngày 5 tháng 11 năm 2008 do Direxion Investments quản lý và được tư vấn bởi Rafferty Asset Management, LLC. Tỷ lệ chi phí ròng cho ETF là 0,95%, không bao gồm phí môi giới; tỷ lệ này cao hơn một chút so với mức trung bình là 0,95%.

Sự phù hợp của các quỹ ETF đúc kết

Các quỹ ETF đúc kết không phù hợp với tất cả các nhà đầu tư. Direxion Small Cap Bear 3X ETF là một quỹ hăng hái, phù hợp nhất cho các nhà đầu tư tinh vi, các nhà đầu cơ và các nhà giao dịch ngày, những người có kế hoạch giữ quỹ không quá một ngày trong một thời gian. Các nhà đầu tư nắm giữ quỹ này trong thời gian dài hơn một ngày bị ảnh hưởng bởi hiệu ứng kép của nó, vì vậy lợi nhuận thực tế của họ lệch khỏi sự mong đợi -300% trở lại của Chỉ số Russell 2000.

Từ đầu năm đến ngày 29 tháng 3 năm 2016, các cổ phiếu vốn nhỏ đã cho thấy sự biến động mạnh mẽ, và Direxion Small Cap Bear 3X ETF đã phản ánh sự biến động đó bằng cách nhảy giá từ $ 48. 03 vào ngày 4 tháng 1 năm 2016, đến 71 đô la. 54 vào ngày 11 tháng 2 năm 2016, tăng 48,94%. Kể từ đó, ETF đã giảm trở lại với một mức giá đóng cửa là $ 43. 37 vào ngày 29 tháng 3 năm 2016, khi cổ phiếu vốn nhỏ và thị trường tổng thể phục hồi từ những tổn thất trước đó.

Từ ngày 29 tháng 2 năm 2016, lợi nhuận sau một năm là 28,35%. Tuy nhiên, lợi nhuận hàng năm là -31. 24% cho giai đoạn ba năm và -38. 3% trong năm năm. Vì quỹ này dự định giao dịch hàng ngày nên số hiệu suất được đo trong thời gian dài hơn có thể gây hiểu nhầm.

Rủi ro Rủi ro Rủi ro Rủi ro

Rủi ro và sự không chắc chắn đang ảnh hưởng đến thị trường Mỹ và toàn cầu, bao gồm sự suy thoái kinh tế Trung Quốc, khủng hoảng địa chính trị, sự sụp đổ của giá dầu và các mặt hàng khác, cuộc bầu cử tổng thống Mỹ và mối đe dọa của giảm phát đang tràn ngập các nền kinh tế ở châu Âu. Kết quả là các nhà đầu tư hăng hái và các nhà giao dịch ngày để tìm kiếm rủi ro và bảo vệ danh mục đầu tư của mình trước những trở ngại khi sử dụng trái phiếu ETF đảo ngược để thu được lợi nhuận khi thị trường đi xuống.

Dòng chảy

Dòng tiền vào và ra khỏi Direxion Small Cap Bear 3X ETF dao động trong khoảng một năm và thậm chí trong vòng một tháng. Điều này là do nhận thức của thương nhân về sự biến động của thị trường và xu hướng thị trường, cùng với sự cần thiết phải phòng ngừa rủi ro hàng tồn kho. Tính đến ngày 29 tháng 6 năm 2015, ETF đã giữ tài sản ròng là 707 đô la. 37 triệu đồng. Trong tám tháng tiếp theo, đã có một dòng chảy ra ròng, dẫn đến tài sản ròng là 421 đô la. 53.000.000 vào ngày 28 Tháng Hai năm 2016.

Các chủ thể thể chế

Các công ty môi giới, các nhà đầu tư chênh lệch, cố vấn đầu tư và các quỹ phòng hộ là chủ sở hữu chính của cổ phiếu của Direxion Small Cap Bear 3X ETF và các quỹ đòn bẩy. Năm chủ sở hữu đầu tiên tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2015 là BNP Paribas Arbitrage SNC, Timber Hill LLC, Morgan Stanley (NYSE: MS

MSMorgan Stanley49 97-0 10%

Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6

), Công ty Chứng khoán Credit Suisse (USA) LLC (NYSE: CS CSCS Group16 .12-0. 31% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) và Jane Street Capital LLC. Cùng với nhau, 10 tổ chức hàng đầu sở hữu 19,3% số cổ phiếu đang lưu hành. Trong sáu tháng qua, doanh thu ròng trong số những người nắm giữ thể chế cho thấy tăng 603.000 so với mua ròng.