Dữ liệu mua bán nội bộ có thể rất có giá trị đối với nhà đầu tư cá nhân. Nghĩa là, nếu ai đó biết cách sử dụng dữ liệu đó và giải thích nó để có thể đưa ra một quyết định đầu tư có ý nghĩa.

Người trong cuộc (người điều hành và các chủ sở hữu quyền lợi) phải nộp những gì được gọi là Mẫu 4 với Ủy ban Chứng khoán và Chứng khoán (SEC). Các hình thức về cơ bản phác thảo ngày và giá mà một điều hành nhất định đã hoàn thành một giao dịch lớn trong một cổ phiếu. Dữ liệu này sau đó được sử dụng bởi cộng đồng đầu tư như một thước đo của tình cảm bên trong.

Nhưng nhà đầu tư nên tìm kiếm những thông tin này cụ thể và điều gì nên bỏ qua? Tại đây, chúng tôi sẽ cung cấp một số hướng dẫn để giải thích dữ liệu nội bộ.

Cụm Có nhiều lý do tại sao người nội gián có thể bán cổ phiếu. Người có thể mua nhà, có nhu cầu tiền mặt ngay lập tức hoặc đơn giản là tìm cách đa dạng hoá danh mục đầu tư của mình, có thể được gắn chặt với giá cổ phiếu. Tất cả là những lý do chính đáng để bán. Do đó, các nhà đầu tư không nên cho rằng nếu một nhân viên của một công ty đại chúng bán cổ phiếu của họ mà đó là một dấu hiệu chứng khoán có thể sẽ rơi vào tình trạng rơi. Trên thực tế, ngược lại thực sự có thể là sự thật. (Để biết thêm thông tin về điều này, hãy đọc Báo cáo nội bộ không phải là dấu hiệu xấu .)

Vì vậy, đặc biệt là khi bán cổ phiếu nội bộ, các nhà đầu tư nên tìm kiếm các cụm, có nghĩa là các nhóm hai, nhưng tốt hơn là ba hoặc nhiều người trong cùng làm cùng một điều để xác định một mô hình. Điều đó nói rằng, về các cụm bên mua không quan trọng. Đó là bởi vì thông thường chỉ có một lý do mà người nội bộ có thể mua cổ phần: để kiếm tiền. (Để đọc thêm, hãy kiểm tra Khi Người mua trong nhà, Nhà đầu tư nên tham gia với họ? )

Vì vậy, ở bên mua, hãy tìm mua hàng cá nhân có ý nghĩa. Việc mua 100 cổ phiếu của một cổ phiếu có thể không có giá trị rút ra từ bất cứ kết luận nào, nhưng nếu một nhà điều hành mua 1 000 cổ phiếu (với giá 20 USD / cổ phiếu), có thể nó sẽ được chú ý nhiều hơn.

Ngoài ra, hãy xem xét, nếu có, cổ phiếu nội bộ nắm giữ tổng hợp sau khi giao dịch được hoàn thành. Nói cách khác, nếu nhà quản lý bán 1 000 cổ phiếu nhưng vẫn tiếp tục giữ 100.000 cổ phiếu thì điều này không được hiểu là dấu hiệu tiêu cực. Mặt khác, nếu một nhà điều hành mua 1 000 cổ phiếu và ông ta đã sở hữu 100.000 thì đó là một dấu hiệu chu kỳ tăng, nhưng chắc chắn không phải là một người viết về nhà.

Sự đa dạng trong các giao dịch Hãy nhớ rằng tất cả các giám đốc điều hành đều có quan điểm khác về tương lai của công ty, vì vậy hãy tìm mua hoặc bán từ những người đứng đầu bộ phận. Tìm phó chủ tịch của doanh số bán hàng để bước lên tấm, hoặc giám đốc nghiên cứu, thêm vào các Giám đốc điều hành và / hoặc CFO. Xét cho cùng, nếu những cá nhân tiền tuyến này đang mua cổ phiếu một cách rộng rãi, có thể luận rằng hợp lý rằng công ty đang hướng tới những thời điểm tốt hơn.Ngược lại, ngược lại có thể đúng nếu các cá nhân này bán cổ phần. ( Đánh giá Quản lý của Công ty .)

Liên quan Quay lại Proxy Khi cố gắng xác định việc mua hoặc bán nội bộ có ý nghĩa, có thể giúp xác định chi phí giao dịch hoặc tiền thu được, và sau đó đặt chúng vào quan điểm của các cổ phiếu hiện tại của cán bộ. Một gợi ý khác là xem xét giao dịch so với mức lương hàng năm của viên chức và sau đó xác định liệu giao dịch có đáng chú ý hay không. Thông tin về mức lương có thể được tìm thấy trong bản tuyên bố của công ty, có trên trang web của SEC. (Để biết thêm thông tin về nghiên cứu này, hãy xem Chú ý đến Báo cáo của Người đại diện theo ủy quyền và Đánh giá Bồi thường Chịu trách nhiệm .)

Ví dụ: nếu một người nội bộ mua $ 30,000 và kiếm được 150.000 đô la một năm, nói rất nhiều! Nhưng nếu mua tổng cộng $ 1, 000, nó rõ ràng là không ngụ ý cùng một mức độ bullishness. Cùng một ví dụ là đúng ở bên bán.

Lựa chọn Tập thể dục Là một phần của tiền lương, các nhà điều hành cấp cao thường nhận được các lựa chọn về chứng khoán. Các lựa chọn này có thể được thực hiện tại một thời điểm trong tương lai và sau đó được chuyển đổi thành cổ phần phổ thông, sau đó có thể được tổ chức hoặc bán.

Nhìn xem người trong nội bộ đang nắm giữ cổ phiếu sau khi tập thể dục, hoặc nếu họ đang bán. Hãy nhớ rằng việc bán hàng không nhất thiết là xấu, bởi vì một phần đáng kể trong giá trị thực của một nhà quản trị có thể bị ràng buộc trong cổ phiếu. Nhưng một lần nữa, hãy kiểm tra tỷ lệ của giao dịch so với mức lương của người điều hành và quy mô của cổ phần của họ. Nếu người trong cuộc tiếp tục nắm giữ cổ phần sau khi tập thể dục, nó thường là một dấu hiệu tuyệt vời để có thời gian tốt hơn. (999) Các giao dịch ở Extremes Những người trong nội bộ mua hoặc bán ở mức cao hay thấp trong 52 tuần hoặc gần? Bán trong nước gần mức thấp nhất là tín hiệu cực kỳ xấu. Hãy suy nghĩ về nó. Nếu bạn là một người trong cuộc và cổ phiếu của bạn đã đánh bại, bạn sẽ không muốn giữ cổ phần nếu bạn nghĩ rằng một sự phục hồi có khả năng? Cùng với những đường dây đó, việc mua vào nội bộ gần mức cao thường là dấu hiệu cực kỳ lạc quan, cho thấy những người trong cuộc tin rằng mức cao mới là một khả năng khác biệt.

Bottom Line Dữ liệu bên trong nên luôn được sử dụng để khen ngợi quá trình nghiên cứu, không bao giờ thay thế nó. Dữ liệu trong nội bộ có thể là một công cụ vô cùng hữu ích nếu bạn biết phải tìm kiếm cái gì, và kết luận nào có thể và không thể bị ngoại suy từ nó. Vì vậy, hãy xem xét các đề xuất trên - chúng sẽ chỉ phục vụ cho việc tăng cường quá trình nghiên cứu và giúp bạn đưa ra các quyết định đầu tư thông minh hơn, đặc biệt khi nói đến các điểm vào và ra trong một cổ phiếu.