Các nhà đầu tư theo đuổi hoạt động trong các quỹ lẫn nhau thường thất vọng, bởi vì các yếu tố dẫn đến lợi nhuận trước đó của quỹ thường bốc hơi do thời gian nhà đầu tư mua vào nó. Đây là lý do tại sao tất cả các báo cáo tài chính cổ phần lẫn nhau (cũng như các loại đầu tư khác) cho các nhà đầu tư biết rằng hoạt động trong quá khứ không đảm bảo cho kết quả trong tương lai. Do đó, người mua cần phải phân tích lý do tại sao một quỹ đã hoạt động tốt trước đây và cân nhắc các yếu tố đó chống lại điều kiện thị trường hiện tại để đảm bảo rằng họ không chỉ nhận được sau khi quỹ đã hoàn thành trong thời gian đó.

Một ví dụ điển hình

Năm nay là một ví dụ tuyệt vời về lý do tại sao các nhà đầu tư không nên theo đuổi hoạt động của các quỹ tương hỗ, đặc biệt là những tổ chức được quản lý tích cực. Todd Rosenbluth, giám đốc ETF và Mutual Fund Research cho CFRA, nói với ThinkAdvisor rằng nhiều quỹ hoạt động tốt trong nửa đầu năm 2016, chẳng hạn như các khu vực phòng thủ trong Chỉ số Standard & Poor's 500 được định hướng hướng tới thu nhập, có tan ra trong nửa sau của năm. (Để biết thêm thông tin, hãy xem: Hiểu Lợi ích của Quỹ Tương hỗ .)

Các lĩnh vực đầu tư khác nhạy cảm với nền kinh tế hơn nữa đã dẫn đầu vụ kiện cho đến nửa cuối năm nay. Các lĩnh vực trả cổ tức, chẳng hạn như viễn thông và dịch vụ công, đã bỏ một phần đáng kể lợi nhuận mà họ đã đăng trong nửa đầu năm nay. Trong khi các ngành này đã tăng ít nhất 20% đến ngày 30 tháng 6, họ đã nhường chỗ cho công nghệ là ngành có mức tăng cao nhất trong năm tính đến ngày 14 tháng 10, với mức tăng tổng cộng là 10,4%.

Trong một thế giới lý tưởng, các quỹ được quản lý tích cực sẽ có thể thích nghi với thay đổi môi trường thị trường, vì các nhà quản lý của họ có thể chuyển từ khu vực mua quá mức sang một lĩnh vực khác. Nhưng số liệu thống kê cho thấy đây không phải là trường hợp. Chỉ hơn một phần năm các dịch vụ được quản lý tích cực đã vượt trội so với Standard & Poor's 500 Index từ năm 2007, đây là một trong những lý do tại sao nhiều tiền đã chảy từ các quỹ được quản lý tích cực sang các dịch vụ quản lý thụ động như ETFs và beta thông minh ETFs trong những năm gần đây.

Hiểu biết về Hiệu suất Trong quá khứ

Đây cũng là lý do tại sao Rosenbluth nói với các cố vấn tài chính đề nghị quỹ tương hỗ hàng đầu để tìm hiểu chính xác tại sao quỹ đã hoạt động tốt và liệu nó có định hướng phòng thủ hay tích cực hơn hay không. Các quỹ trong danh mục trước có khuynh hướng hoạt động kém hơn trong suốt chu kỳ thị trường rộng lớn nhưng có thể đạt được lợi nhuận cao khi thị trường trở nên bất ổn, trong khi các quỹ hăng hái có xu hướng hành xử theo cách ngược lại. Ông cũng nói rằng các cố vấn cần phải nhận thức được bất kỳ thay đổi nào mà quỹ đã thực hiện trong danh mục đầu tư theo thời gian."Nếu quản lý hoạt động đang hoạt động tốt, họ đang chuyển đổi các rủi ro và luân chuyển trong và ngoài ngành" (Để biết thêm thông tin, xem:

5 Đặc điểm của Cổ phiếu Quỹ Tích cực

.) Các nhà tư vấn cũng cần hiểu mục tiêu xây dựng và đầu tư của ETFs, đặc biệt là ETFs beta thông minh được thiết kế để hoạt động tốt hơn các thị trường dựa trên một số liệu cụ thể có trọng số.Extens được cân bằng như nhau sẽ định kỳ cân bằng lại danh mục đầu tư của họ để duy trì trọng số thích hợp của họ.Robenbluth bình luận về các quỹ này để ThinkAdvisor, nói rằng: "Theo nghĩa đó, các ETFs (còn được gọi là ETFs beta thông minh) có vẻ hành xử tích cực hơn, nhưng trong môi trường mà người chiến thắng vẫn tiếp tục chạy và những người thua cuộc tiếp tục giảm thì họ sẽ tụt hậu". Các nhà tư vấn khuyên các quỹ có hoạt động hiệu quả trong quá khứ cần phải kiểm tra lý do tại sao quỹ đã làm tốt như vậy, và đảm bảo rằng nó vẫn có khả năng hoạt động tốt hơn trong tương lai. (Để biết thêm thông tin, hãy xem: Quỹ Tương Trợ Tuyệt vời - ngoại trừ khi họ không

.)