Ngân hàng Đầu tư có thể không còn là sự lựa chọn đầu tiên cho những người giỏi nhất và thông minh nhất (đọc "Các ngân hàng? Không, cảm ơn!" Của The Economist). Thay vì đầu tư vào lĩnh vực ngân hàng đầu tư, nhiều sinh viên tốt nghiệp hàng đầu hiện đang lựa chọn nghề nghiệp trong tư vấn quản lý, công nghệ hoặc tự khởi nghiệp (xem bài báo Bloomberg). Mặc dù sự quyến rũ của ngành ngân hàng đầu tư có thể đã mờ đi, nhưng đối với nhiều sinh viên tài chính, vẫn là lựa chọn hàng đầu cho nghề nghiệp với nghiên cứu cổ phần sắp tới. Nghiên cứu về vốn cổ phần đôi khi được xem là anh em họ hàng không có tiền của ngân hàng đầu tư. Tuy nhiên, thực tế khác với nhận thức rộng rãi này. Để giúp bạn xây dựng ý kiến ​​riêng của mình, dưới đây là so sánh về nghiên cứu vốn cổ phần và ngân hàng đầu tư trong mười lĩnh vực chính. (Lưu ý: Theo nghiên cứu vốn cổ phần, chúng tôi muốn nói đến nghiên cứu bán hàng do các phòng nghiên cứu của các nhà môi giới tiến hành)

-1->

1. Cân bằng công việc-cuộc sống : Nghiên cứu về vốn cổ phần là người chiến thắng rõ ràng ở đây. Mặc dù ngày 12 giờ là tiêu chuẩn cho các cộng sự nghiên cứu cổ phần và các nhà phân tích, có ít nhất các giai đoạn bình tĩnh tương đối. Những thời điểm bận rộn nhất bao gồm việc bắt đầu phạm vi bảo hiểm đối với một ngành hay một mùa chứng khoán cụ thể và khi báo cáo thu nhập doanh nghiệp phải được phân tích nhanh chóng. Những giờ làm trong ngành ngân hàng đầu tư hầu như luôn tàn bạo, với tuần làm việc từ 90 đến 100 giờ khá phổ biến đối với các nhà phân tích ngân hàng đầu tư (thấp nhất trên cột totem). Đã có những phản ứng dữ dội ngày càng tăng đối với những giờ kinh khủng của các nhà phân tích ngân hàng đầu tư, đặc biệt là sau cái chết bi thảm của ba ngân hàng cấp dưới trong những năm gần đây. Mặc dù điều này đã dẫn đến một số công ty của Phố Wall chỉ tập trung số giờ làm việc của các ngân hàng cấp dưới, những hạn chế này có thể làm thay đổi văn hoá ngân hàng đầu tư "làm việc, chăm chỉ". Khiếu nại phổ biến nhất của những người đã thoái vốn ngân hàng đầu tư là tổng số thiếu cân bằng cuộc sống trong công việc dẫn đến tình trạng bỏng. Khiếu nại đó hiếm khi được nghe từ những người sử dụng trong nghiên cứu cổ phần.
2. Tầm nhìn : Nghiên cứu về cổ phần cũng là người chiến thắng trong lĩnh vực này. Các cộng sự và các nhà phân tích trẻ tuổi thường nhận được sự công nhận cho công việc của họ bằng cách đặt tên trên các báo cáo nghiên cứu được phân phối cho các nhân viên bán hàng, khách hàng và các cơ quan truyền thông của công ty. Kể từ khi các nhà phân tích cao cấp được công nhận là chuyên gia về các công ty mà họ bao gồm trong một lĩnh vực, họ được các phương tiện truyền thông yêu cầu sau khi nhận xét về các công ty này sau khi họ báo cáo thu nhập hoặc công bố phát triển vật liệu. Ngược lại, các ngân hàng đầu tư lại gặp nhiều khó khăn ở cấp cơ sở. Tuy nhiên, khả năng hiển thị của họ tăng lên đáng kể khi họ leo lên bậc thang ngân hàng đầu tư, đặc biệt nếu họ là một thành viên của nhóm làm việc trên các giao dịch lớn, có uy tín.
3. Tiến bộ : Ngành ngân hàng đầu tư chiến thắng trong lĩnh vực này. Có một lộ trình rõ ràng với các khung thời gian đã định nghĩa cho sự phát triển nghề nghiệp trong lĩnh vực ngân hàng đầu tư. Điều này bắt đầu với vị trí nhà phân tích (2-3 năm) (sau đó chuyển sang một vị trí liên kết (3 năm), sau đó một vị trí để trở thành phó chủ tịch và cuối cùng giám đốc hoặc giám đốc điều hành. Con đường sự nghiệp trong nghiên cứu cổ phần ít được xác định rõ ràng nhưng nói chung là như sau: nhà liên kết, nhà phân tích, nhà phân tích cao cấp, và cuối cùng là phó chủ tịch hoặc giám đốc nghiên cứu. Tuy nhiên, trong công ty, các ngân hàng đầu tư có thể có triển vọng tốt hơn để đạt được vị trí hàng đầu, vì họ là các nhà hoạch định giao dịch và quản lý mối quan hệ với các khách hàng lớn nhất của công ty. Mặt khác, các nhà phân tích nghiên cứu có thể được xem như là những người không có khả năng thực hiện việc kinh doanh lớn.
4. Chức năng công việc : Ngành ngân hàng đầu tư cũng có thể thắng ở đây, mặc dù chỉ trong một thời gian dài. Các công ty nghiên cứu cổ phần bắt đầu bằng cách làm rất nhiều mô hình tài chính và phân tích dưới sự giám sát của nhà phân tích chịu trách nhiệm bảo hiểm cho một khu vực hoặc một nhóm công ty cụ thể. Tuy nhiên, các cộng sự cũng thông báo với mức độ hạn chế với khách hàng mua, quản lý hàng đầu của các công ty được bảo hiểm và các thương nhân và nhân viên bán hàng của công ty. Theo thời gian, trách nhiệm của họ tiến triển đến mô hình tài chính ít hơn và mức độ viết báo cáo cao hơn và xây dựng các ý kiến ​​và luận án đầu tư. Tuy nhiên, không có nhiều thay đổi trong các chức năng công việc của các cộng sự và các nhà phân tích. Điều khác nhau là thời gian tương đối dành cho các chức năng này. Mặt khác, các ngân hàng đầu tư đã dành hai năm đầu cho sự nghiệp của họ đắm mình trong mô hình tài chính, phân tích so sánh và chuẩn bị các bài trình bày và bài thuyết trình PowerPoint. Nhưng khi họ đứng lên bậc thang, họ sẽ có cơ hội làm việc với các hợp đồng thú vị như sáp nhập và mua lại hoặc chào bán công khai lần đầu. Các nhà phân tích nghiên cứu chỉ thỉnh thoảng có cơ hội này, khi được đưa ra "trên tường" ("bức tường" là sự tách biệt bắt buộc giữa ngân hàng đầu tư và nghiên cứu) để hỗ trợ một hợp đồng cụ thể liên quan đến một công ty mà họ biết bên trong.
5. Chỉ định : Sự khác biệt ở đây là sự phân công của Phân tích Tài chính Chartered (CFA) hoặc Bằng Thạc sỹ Quản trị Kinh doanh (MBA). CFA, được coi là tiêu chuẩn vàng cho phân tích an ninh, gần như là bắt buộc đối với bất kỳ ai muốn theo đuổi sự nghiệp trong nghiên cứu cổ phần. Nhưng trong khi CFA có thể được hoàn thành với một phần nhỏ của chi phí của một chương trình MBA, đó là một chương trình gian nan đòi hỏi nhiều cam kết trong nhiều năm. Là một chương trình tự nghiên cứu, CFA không cung cấp một mạng lưới chuyên nghiệp ngay tức thì như một lớp MBA. Chương trình MBA, mặt khác, theo đạo đức của định hướng kinh doanh và định hướng đầu tư ít hơn so với CFA, làm cho nó phù hợp hơn cho các nghiệp vụ ngân hàng đầu tư.Tuy nhiên, cạnh tranh để có được vào các trường kinh doanh tốt nhất-đó là nơi mà hầu hết các công ty Wall Street thuê các cộng sự của họ là rất mãnh liệt. (Xem thêm Nếu bạn nhận được một CFA, MBA hoặc cả hai? Và MBA hoặc CFA: đó là tốt nhất cho một nghề nghiệp trong tài chính.)
6. Kỹ năng Skins : Như đã đề cập trước đó, mô hình tài chính và phân tích chuyên sâu phổ biến cho cả ngân hàng đầu tư và các nhà phân tích nghiên cứu trong các giai đoạn trước đó của sự nghiệp của họ. Sau đó, kỹ năng này bắt đầu có sự khác biệt, với các ngân hàng đầu tư cần phải có kỹ năng về các giao dịch kết thúc, xử lý các giao dịch lớn và quản lý mối quan hệ với khách hàng. Mặt khác, các nhà phân tích nghiên cứu cần có hiệu quả trong cả giao tiếp bằng lời nói và bằng văn bản và có khả năng đưa ra các quyết định cân bằng dựa trên phân tích nghiêm ngặt và sự siêng năng.
7. Các cơ hội từ bên ngoài : Các nhà phân tích nghiên cứu thành công và các ngân hàng đầu tư nói chung không thiếu cơ hội bên ngoài vì kinh nghiệm, kiến ​​thức và kỹ năng của họ. Các nhà phân tích nghiên cứu có xu hướng thu hút đối với bên mua (tức là các nhà quản lý tiền tệ, các quỹ phòng hộ và các quỹ hưu trí) trong khi các ngân hàng đầu tư dày dặn thường tham gia vào các quỹ đầu tư tư nhân hoặc các công ty mạo hiểm.
8. Các rào cản đối với việc nhập cảnh : Cả hai ngân hàng đầu tư và nghiên cứu về vốn cổ phần là những lĩnh vực khó khăn để xâm nhập, nhưng các rào cản đối với việc nhập cảnh có thể thấp hơn một chút cho nghiên cứu vốn cổ phần. Mặc dù không phải lúc nào cũng thấy một chuyên gia với một số năm kinh nghiệm trong một lĩnh vực hoặc khu vực cụ thể tham gia vào một công ty bán như là một nhà phân tích cổ phần hoặc phân tích cao cấp, điều này hiếm khi xảy ra trong ngành ngân hàng đầu tư.
9. Xung đột lợi ích Mặc dù ngân hàng đầu tư và các nhà phân tích nghiên cứu đều phải tránh những mâu thuẫn lợi ích, đây là một vấn đề lớn hơn trong nghiên cứu vốn cổ phần hơn là về ngân hàng đầu tư. Điều này đã được nhấn mạnh bởi các biện pháp cưỡng chế thi hành của Ủy ban Chứng khoán và Chứng khoán của U. S. đối với 10 công ty Wall Street hàng đầu và các nhà phân tích hai sao vào năm 2003, liên quan đến các cuộc xung đột giữa các nhà phân tích trong sự bùng nổ và bùng nổ viễn thông / dot-com vào cuối những năm 1990 và đầu những năm 2000. Theo thỏa thuận giải quyết, các công ty này đã trả lương hưu và phạt dân sự trị giá 875 triệu đô la, trong số những khoản phạt cao nhất từng được áp đặt trong các vụ kiện thực thi chứng khoán dân sự. 10 công ty cũng phải đồng ý thực hiện một loạt các cải cách cơ cấu được thiết kế để tách biệt hoàn toàn vũ khí nghiên cứu và ngân hàng đầu tư.
10. Bồi thường : Cả hai ngân hàng đầu tư và nghiên cứu vốn cổ phần đều là những nghề được trả lương cao, nhưng qua thời gian, dịch vụ ngân hàng đầu tư là một sự lựa chọn nghề nghiệp sinh lợi hơn nhiều. Các ngân hàng đầu tư được hưởng các khoản tiền thưởng khổng lồ vì họ trực tiếp tham gia vào những hợp đồng tạo ra hàng triệu doanh thu cho các công ty của họ. Các nhà phân tích nghiên cứu, mặt khác, gián tiếp tạo ra doanh thu thông qua hoạt động bán hàng và kinh doanh được dựa trên các khuyến nghị của họ. Danh tiếng của bộ phận nghiên cứu của một công ty có thể là một nhân tố quan trọng trong việc đưa ra quyết định của công ty khi lựa chọn một hãng bảo hiểm khi nó phải huy động vốn. Tuy nhiên, mặc dù công ty đầu tư có thể kiếm được một khoản lớn thông qua các khoản phí bảo hiểm và hoa hồng, các nhà phân tích nghiên cứu không được bồi thường trực tiếp hoặc gián tiếp từ các khoản thu ngân hàng đầu tư.Thay vào đó, các nhà phân tích nghiên cứu được bồi thường hơn và cao hơn tiền lương của họ từ một khoản tiền thưởng. Các khoản thưởng định kỳ này được xác định bởi một số yếu tố bao gồm hoạt động kinh doanh dựa trên các khuyến nghị của các nhà phân tích, sự thành công của những khuyến nghị như vậy, lợi nhuận của công ty và phân chia thị trường vốn và xếp hạng mua. Tuy nhiên, các ngân hàng đầu tư cấp thấp có thể nhận được tổng số tiền bồi thường có thể cao hơn bất kỳ đối tác nghiên cứu nào từ 20% đến 50% và khoảng cách này có thể tăng lên theo thời gian. -

Nhìn chung, nếu người ta phải lựa chọn giữa bắt đầu sự nghiệp trong nghiên cứu cổ phần so với một trong lĩnh vực ngân hàng đầu tư, các yếu tố như cân bằng cuộc sống trong công việc, khả năng hiển thị và rào cản đối với nhập cảnh ủng hộ nghiên cứu cổ phần. Mặt khác, các yếu tố như triển vọng tiến bộ, chức năng công việc và bồi thường nghiêng về quy mô trong lợi của ngân hàng đầu tư. Cuối cùng, tuy nhiên, sự lựa chọn đi kèm với kỹ năng, nhân cách, trình độ học vấn và khả năng quản lý áp lực công việc và xung đột lợi ích của bạn.