a:

Hoán đổi lãi suất thường xảy ra giữa hai thực thể kinh doanh, nhưng các nhà đầu tư cá nhân vẫn có thể sử dụng chúng để suy đoán theo hướng lãi suất. Mặc dù có thể kiếm lời từ một hoán đổi lãi suất, những giao dịch này không dành cho người mới bắt đầu. Nhà đầu tư cần phải nhận thức được các chức năng, rủi ro và những hậu quả về thuế có thể xảy ra đối với việc hoán đổi lãi suất.

Hoán đổi lãi suất là gì?

Trong thoả thuận lãi suất bình thường, hai bên thống nhất về một hợp đồng chủ yếu trao đổi khoản thanh toán lãi từ các khoản nợ của mình. Hai bên duy trì trách nhiệm đối với khoản nợ thực tế, nhưng họ trả ra một tỷ lệ (cố định hoặc biến đổi) trên số tiền danh nghĩa.

Khi mức cước dao động từ mức đã thỏa thuận, các khoản thanh toán nổi tăng lên, và một bên nhận được khoản thanh toán bổ sung để đảm bảo rủi ro. Các khoản thanh toán này tiếp tục cho đến khi việc hoán đổi được bán hoặc các điều khoản của hợp đồng được thực hiện.

Ví dụ, giả sử một bên giao dịch lãi suất của một trái phiếu thanh toán tại LIBOR hiện tại và để đổi lấy lãi suất của một trái phiếu lãi suất cố định với cùng một mức lãi suất. Nếu lãi suất LIBOR tăng, thì bên thứ nhất nhận được khoản thanh toán thêm.

Rủi ro đối với nhà đầu tư cá nhân

Rõ ràng, một bên sẽ nhận được nhiều khoản thanh toán lãi và bên kia sẽ trả thêm khoản thanh toán lãi. Các nhà đầu tư cá nhân có thể tham gia vào hoán đổi bằng cách chi trả các khoản chi phí mượn và rút vốn; các nhà đầu tư cũng có thể đưa vào một trao đổi trả tiền cố định.

Giống như tất cả các khoản đầu cơ mang tính đầu cơ, hoán đổi lãi suất thể hiện rủi ro rõ ràng đối với nhà đầu tư cá nhân. Nếu giá trị của một hoán đổi tăng lên sau khi kinh doanh một luồng doanh thu cố định cho một tỷ lệ nổi, ví dụ, nhà đầu tư đi ra phía trước. Nếu tỷ lệ giảm, thì giá trị đầu tư có thể giảm đáng kể.

Điều khoản thuế đối với nhà đầu tư cá nhân

Mặc dù các giao dịch hoán đổi này đã là một phần của thị trường tự do (OTC) trong hơn ba thập kỷ qua, IRS không được đối xử đặc biệt đối với chúng. Thay vào đó, thu nhập lãi từ hoán đổi nhà đầu tư cá nhân được coi là thu nhập đầu tư và phải chịu thuế suất ưu đãi.