Phần lớn được làm từ "nhà phân tích Phố Wall" như thể nó là một mô tả công việc thống nhất. Trong thực tế, có sự khác biệt đáng kể giữa bên bán và nhà phân tích mua. Đúng vậy, cả hai đều dành phần lớn thời gian trong ngày để nghiên cứu các công ty và ngành công nghiệp trong nỗ lực để hạn chế người thắng cuộc hoặc người thua cuộc. Tuy nhiên, ở nhiều cấp cơ bản, công việc khá khác nhau.

Mô tả công việc bán hàng

Nói một cách đơn giản, công việc của một nhà phân tích nghiên cứu bán hàng là theo dõi một danh sách các công ty, tất cả đều trong cùng ngành và cung cấp các báo cáo nghiên cứu thường xuyên cho khách hàng của công ty. Là một phần của quá trình này, nhà phân tích thường sẽ xây dựng các mô hình để dự báo kết quả tài chính của công ty, cũng như nói chuyện với khách hàng, nhà cung cấp, đối thủ cạnh tranh và các nguồn khác với kiến ​​thức về ngành. Theo quan điểm của công chúng, kết quả cuối cùng của nghiên cứu của nhà phân tích là báo cáo nghiên cứu, một bộ ước tính tài chính, một mục tiêu giá và một khuyến cáo về hiệu suất dự kiến ​​của cổ phiếu.

Trong thực tế, công việc của một nhà phân tích là thuyết phục tài khoản của tổ chức để hướng giao dịch của họ thông qua bàn giao dịch của công ty phân tích và công việc là rất nhiều về tiếp thị. Để thu được doanh thu thương mại, nhà phân tích phải được bên mua cung cấp như là cung cấp các dịch vụ có giá trị. Thông tin rõ ràng có giá trị, và một số nhà phân tích sẽ liên tục săn tìm thông tin mới hoặc các góc độ độc quyền đối với ngành. Vì không ai quan tâm đến lần lặp lại thứ ba của cùng một câu chuyện, nên có một lượng lớn áp lực để trở thành khách hàng đầu tiên với thông tin mới và khác biệt.

Tất nhiên, đó không phải là cách duy nhất để nổi bật với khách hàng. Các nhà đầu tư tổ chức có giá trị với các cuộc họp trực tiếp với quản lý công ty và sẽ thưởng cho những nhà phân tích sắp xếp những cuộc họp đó. Trên một mức độ hoài nghi, có những lúc công việc của một nhà phân tích bên bán cũng tương tự như của một đại lý du lịch giá cao. Các vấn đề phức tạp là các công ty thường hạn chế quyền truy cập vào quản lý bởi những nhà phân tích không làm cho các nhà phân tích ở vị trí khó chịu đưa ra những tin tức và ý kiến ​​hữu ích (có thể tiêu cực) và duy trì mối quan hệ thân mật với quản lý công ty . Các nhà phân tích cũng sẽ tìm kiếm để tạo ra các mạng lưới chuyên gia mà họ có thể dựa vào một luồng thông tin liên tục. Rốt cuộc, nó là lý do để hiểu sâu hơn về thị trường hoặc sản phẩm sẽ cho phép các cuộc gọi khác biệt. Hơn nữa, ai cũng có thể gọi bác sĩ hoặc kỹ sư nhưng những nhà phân tích bán hàng giỏi nhất biết những người thích hợp để gọi (và cũng quan trọng, đã tìm ra cách để đảm bảo họ nhấc điện thoại lên). Phần lớn thông tin này được tiêu hóa và phân tích nên nó không bao giờ thực sự đến được trang công cộng, và các nhà đầu tư thận trọng có thể không nhất thiết phải cho rằng từ của một nhà phân tích là cảm giác thực sự của họ đối với một công ty - thay vào đó là trong các cuộc trò chuyện cá nhân với bên mua các cuộc đối thoại chiếm phần lớn thời gian của một nhà phân tích) nơi chân lý thực sự được tưởng tượng ra đi.

Mô tả công việc mua hàng

Ngược lại với vị trí nhà phân tích phía bên bán, công việc của nhà phân tích bên mua nhiều hơn về việc đúng; lợi ích của quỹ với các ý tưởng alpha cao là rất quan trọng, như là tránh những sai lầm lớn. Trên thực tế, tránh được những tiêu cực thường là một phần quan trọng trong công việc của nhà phân tích phía bên mua, và nhiều nhà phân tích theo đuổi công việc của họ từ suy nghĩ của việc tìm ra những gì có thể sai với một ý tưởng. (Tìm hiểu làm thế nào để tạo ra lợi nhuận cao hơn trong khi vẫn giữ cùng mức độ rủi ro, xem Thêm Alpha mà không cần thêm rủi ro .)

Trên cơ sở hàng ngày, công việc không khác biệt nhiều. Các nhà phân tích phía bên mua sẽ đọc tin tức (mặc dù nhiều hơn là từ các nhà phân tích bên bán hơn là nhà phân tích của bên bán sẽ đọc), theo dõi thông tin, xây dựng mô hình, và nếu không sẽ kinh doanh để cố gắng làm sâu sắc hơn kiến ​​thức của họ về trách nhiệm - tất cả đều hướng đến việc đưa ra các khuyến nghị về cổ phiếu tốt nhất.

Mặc dù các tổ chức lớn nhất sẽ có các nhà phân tích của họ được phân bổ tương tự như các nhà phân tích bán, các nhà phân tích bên mua nói chung có trách nhiệm bao phủ rộng hơn. Không có gì ngạc nhiên khi các quỹ có các nhà phân tích bao gồm lĩnh vực "công nghệ" hoặc "công nghiệp", trong khi hầu hết các công ty bán sẽ có một số nhà phân tích chuyên về các ngành công nghiệp cụ thể trong các lĩnh vực đó (như phần mềm, chất bán dẫn, …).

Trong khi nhiều nhà phân tích bán lẻ cố gắng dành nhiều thời gian để tìm ra nguồn thông tin tốt nhất về lĩnh vực của mình, nhiều nhà phân tích mua đã dành thời gian đó để phân loại các nhà phân tích bán hàng hữu ích nhất. Không có nghĩa là nhiều nhà phân tích bên mua không thực hiện nghiên cứu độc quyền của mình (những điều tốt nhất luôn luôn làm), thay vì nó chỉ có nghĩa là có một giá trị đáng kể cho một nhà phân tích bên mua để phát triển một danh sách các sản phẩm đi- cho các nhà phân tích trong không gian của họ. ( Trở thành Nhà Phân tích Tài chính .)

Các nhà phân tích bên mua cũng thường chịu trách nhiệm gián tiếp về khoản bồi thường của nhà phân tích bên bán. Các nhà phân tích bên mua thường có một số nói về cách thương mại được định hướng bởi công ty của họ, và đó thường là một thành phần quan trọng trong việc bồi thường nhà phân tích bán.

Các khác biệt chính

Mặc dù cả hai nhà phân tích bán và nhà phân tích bên mua chịu trách nhiệm theo dõi và đánh giá cổ phiếu, có nhiều sự khác biệt giữa hai công việc. Trên mặt tiền bồi thường, các nhà phân tích bán thƣờng thực hiện nhiều hơn, nhưng có nhiều nhà phân tích mua ở các quỹ thành công (đặc biệt là các quỹ phòng hộ) có thể làm tốt hơn nhiều. Điều kiện làm việc có thể nghiêng về lợi của các nhà phân tích mua; các nhà phân tích bên bán thường xuyên đi trên đường và thường làm việc nhiều giờ hơn, mặc dù phân tích bên mua cho rằng đây là một công việc nhiều áp lực. Vì mô tả công việc có thể gợi ý, có sự khác biệt đáng kể trong những gì các nhà phân tích thực sự phải trả để làm. Nói thực tế, các nhà phân tích bán được trả phần lớn cho luồng thông tin và truy cập vào quản lý (và / hoặc các nguồn thông tin chất lượng cao).Bồi thường cho các nhà phân tích phía mua phụ thuộc nhiều hơn vào chất lượng của các khuyến nghị mà nhà phân tích đưa ra và sự thành công chung của quỹ.

Hai công việc cũng khác nhau về vai trò chính xác đóng. Trái ngược với những gì mà nhiều nhà đầu tư mong đợi, các mô hình tốt và ước tính tài chính ít có vai trò của một nhà phân tích bán, nhưng có thể rất quan trọng đối với nhà phân tích phía bên mua. Tương tự, các mục tiêu giá cả và mua / bán / giữ các cuộc gọi gần như không quan trọng đối với các nhà phân tích bên bán như một số phương tiện truyền thông tài chính dường như nghĩ. Trên thực tế, các nhà phân tích bên bán có thể dưới mức trung bình khi nói về mô hình hóa hoặc lựa chọn cổ phiếu nhưng vẫn không sao, miễn là họ cung cấp thông tin hữu ích. Mặt khác, một nhà phân tích bên mua thường không thể mắc sai lầm thường xuyên - hoặc ít nhất là không ảnh hưởng đến hiệu quả tương đối của quỹ.

Các nhà phân tích bên mua và bên bán cũng phải tuân theo các quy tắc và tiêu chuẩn khác nhau. Các nhà phân tích bên bán phải vượt qua một số kỳ kiểm tra quy định mà các nhà phân tích bên mua không cần phải mất. Tương tự, các nhà phân tích bên mua thường có các quy tắc hạn chế về quyền sở hữu cổ phần, thông tin và công việc bên ngoài, ít nhất là khi các nhà quản lý có liên quan (các nhà tuyển dụng cá nhân có các quy tắc khác nhau liên quan đến các hoạt động này).

Dòng dưới

Không có giá trị thực sự để tranh cãi ai có công việc tốt hơn hoặc quan trọng hơn giữa bên bán và bên mua. Khi hệ thống hoạt động như nó cần, cả hai đều có giá trị. Không nhà phân tích nào bên mua có thể hy vọng bao quát mọi thứ và những người mua sắm thông minh nhanh chóng đưa ra một điểm để nhanh chóng xác định xem họ có thể tin cậy và tin cậy vào ai trong cộng đồng bán. Tương tự, các nhà phân tích bán hàng chuyên dụng thường có thể lặn sâu hơn các nhà phân tích bên mua và thực sự học các ngành công nghiệp. Tuy nhiên, đối với độc giả khi xem xét sự nghiệp tại Phố Wall, điều quan trọng là phải hiểu được sự khác biệt và theo đuổi con đường sự nghiệp mà thực sự phù hợp với kỹ năng và thái độ của họ. (Tìm hiểu thêm trong

Sizing A A A A A Phân loại Đánh giá

, và

Trở thành một Nhà phân tích Tài chính

.)