Brookfield Property Partners (BPY BPYBrookfield Đối tác Bất động sản LP23 330. 00% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) là một trong những bộ sưu tập thương mại bất động sản trên thế giới, nhưng bạn hiếm khi nghe thấy công ty thảo luận khi các nhà đầu tư nói về chứng khoán bất động sản. Đây là một công ty hợp danh, không phải là một quỹ đầu tư bất động sản (REIT), và công ty có một cấu trúc sở hữu phức tạp. Một số khoản đầu tư của họ là liên doanh và hợp tác với các công ty bất động sản khác nên cần có một cái bút chì và một thời gian để tính ra giá trị cổ phần. Do các cổ phiếu có mức chiết khấu đáng kể so với giá trị ước tính của nhà quản lý, có thể mất một khoảng thời gian để tìm ra giá trị của danh mục đầu tư bất động sản toàn cầu này. (Để đọc có liên quan, xem thêm: Cách đơn giản để Đầu tư vào Bất động sản .)

Khi bạn xem xét quyền sở hữu trực tiếp của cổ phiếu bởi tổ chức mẹ của nó, Quản lý Tài sản Brookfield (BAM 999 BAMBrookfield Asset Management Inc. 95 + 0 60%

Được tạo ra) với Highstock 4. 2. 6

), và tỷ lệ quyền sở hữu được đại diện bởi các đơn vị trao tiền mua lại được thành lập khi hợp tác được thành lập, Quản lý Tài sản Brookfield kiểm soát 61% cổ phần. Điều này làm cho các nhà đầu tư ở vị trí thiểu số. Vì các nhà đầu tư là đối tác hạn chế, họ không có quyền bỏ phiếu về các vấn đề của công ty. Mặc dù điều này có vẻ đáng lo ngại nhưng nó thực sự không phải là nếu bạn nhìn vào bức tranh lớn hơn. Hợp tác này được tạo ra đặc biệt để trở thành tổ chức thương mại công cộng hàng đầu của công ty Brookfield Asset Management và là phương tiện chính cho các hoạt động đầu tư bất động sản thương mại của công ty trên toàn cầu.

Để được thoải mái sở hữu cổ phiếu của Brookfield Property chúng ta phải thoải mái với Brookfield Asset Management. Công ty của Canada là một trong những chủ sở hữu tài sản lớn nhất trên thế giới với hơn 200 tỷ đô la đầu tư vào bất động sản, tài sản cơ sở hạ tầng, cổ phần tư nhân và các công ty năng lượng tái tạo . BAM đã hoạt động kinh doanh trong 100 năm và có một lịch sử vững chắc về lợi nhuận tốt cho các cổ đông. Để BAM có được lợi nhuận từ việc đầu tư vào Brookfield Property Partners, nó phải tăng giá trị và dòng tiền cho các nhà đầu tư như các đơn vị nắm giữ.

Danh mục tài sảnKhi chúng tôi đầu tư vào Brookfield Property, chúng tôi có thể đầu tư vào một danh mục tài sản đáng kinh ngạc. Hợp tác sở hữu 100% tài sản của Văn phòng Brookfield bao gồm 250 văn phòng với hơn 123 triệu feet vuông diện tích cho thuê. Hầu hết nó nằm ở trung tâm thương mại trung tâm của các thành phố lớn như New York, Washington D.C., Houston và Los Angeles ở Hoa Kỳ. Tại Canada, công ty sở hữu các khu nhà ở cao cấp ở Toronto, Calgary và Ottawa. Tại Úc, họ có các tòa nhà trung tâm thương mại ở Sydney, Melbourne và Perth. Họ cũng sở hữu 22% lợi ích trong khu phức hợp Canary Wharf ở London, nơi có một số không gian văn phòng được tìm kiếm nhiều nhất của thành phố. Brookfield Property còn có sự tiếp xúc đáng kể đối với thị trường bất động sản bán lẻ mặc dù sở hữu một cổ phần đáng kể trong một số hoạt động kinh doanh bất động sản bán lẻ. Họ sở hữu 120 tài sản bán lẻ cao cấp bao gồm các địa điểm như Woodlands Mall tại Texas, Water Tower Place ở Oakbrook, Ill, Trung tâm Ala Moana ở Honolulu và Triển lãm thời trang ở Las Vegas. Hợp tác cũng sở hữu 34% Rouse Properties (RSE) hơn là sở hữu 30 trung tâm mua sắm khác ở 19 tiểu bang với khoảng 21 triệu feet vuông diện tích bán lẻ.

Cùng với Quản lý Tài sản Brookfield họ sở hữu các tài sản đa gia đình thông qua Fairfield Residential. Fairfield sở hữu 28.000 căn hộ đa gia đình trên khắp Hoa Kỳ và cũng đã thành lập Quỹ Bổ sung Giá trị Đa gia đình của Brookfield Fairfield U. S. để theo đuổi nhiều cơ hội gia đình đa dạng hơn.

Danh mục đầu tư công nghiệp cũng là một liên doanh với Brookfield Asset Management, sở hữu 44 triệu feet vuông tài sản hậu cần với diện tích đất để phát triển thêm 69 triệu feet vuông cơ sở phân phối gần các thị trường chính và các tuyến vận chuyển ở Bắc Mỹ, Châu Âu và Trung Quốc. Hợp tác cũng được đầu tư vào một danh mục các khách sạn bao gồm 12 khách sạn ở Bắc Mỹ và Úc với 8, 859 phòng khách. Các tính năng nổi bật bao gồm Khách sạn Atlantis ở Bahamas, Khách sạn Hard Rock & Casino ở Las Vegas, và Khu nghỉ mát Diplomat ở Nam Florida. Công ty cũng gần đây đã thành lập công ty hợp danh Capital Automotive LP, cho thuê các cơ sở bán lẻ ô tô với mức khoảng 15.6 triệu feet vuông. (

7 bước để thương lượng bất động sản thương mại nóng .) Tiềm năng trở lại tổng thể cao

Thông qua việc nắm giữ, liên doanh và hợp tác trực tiếp, Brookfield Property Partners cung cấp cho các nhà đầu tư một cơ hội để sở hữu một danh mục đầu tư đẳng cấp thế giới của bất động sản thương mại với cổ phần đáng kể trong một số lĩnh vực thị trường. Danh mục đầu tư bất động sản tạo ra dòng tiền đáng kể và cổ phiếu có năng suất khoảng 5% ngay bây giờ. Ban Giám đốc cũng đã thông qua một chính sách cổ tức dựa trên việc thanh toán tất cả các dòng tiền sau khi chi phí, chi phí phát triển và cải tiến. Trong phần trình bày gần đây nhất của cổ đông, họ cho biết họ nghĩ rằng họ có thể tăng khoản chi trả từ 5-8% mỗi năm. Trong thông tin bổ sung trong quý thứ hai có trong bản phát hành thu nhập, người ta ước tính rằng giá trị sở hữu của chủ sở hữu đơn vị là 30 đô la. 19 một cổ phiếu, cao hơn đáng kể so với giá hiện tại.Ban quản lý giải quyết vấn đề định giá thị trường chiết khấu này trong thư của cổ đông đi kèm nói rằng họ "rất tập trung vào thu hẹp sự chiết khấu này, điều này sẽ tạo thêm lợi ích cho các nhà đầu tư. "Là một phần của nỗ lực nhằm giảm hoặc loại bỏ chiết khấu, công ty đã thông báo kế hoạch gia hạn giá thầu của nhà phát hành trước đây thông thường trong một năm và mua lại 13, 142, 359 đơn vị liên danh hạn chế, chiếm khoảng 5% công ty. Đường dưới cùng Brookfield Property Partners đại diện cho một cơ hội độc nhất để đầu tư vào các thị trường bất động sản thương mại với mức giá chiết khấu. Khả năng thu hẹp giá cả tới giá trị ước tính của nhà quản lý, cùng với khoản chia cổ tức và ngày càng tăng, thể hiện tiềm năng trở lại của các nhà đầu tư dài hạn.

Tác giả giữ cổ phần trong BPY vào thời điểm viết.