Phần lớn các nhà đầu tư thu nhập ETF tập trung danh mục đầu tư vào cổ phiếu và trái phiếu trả cổ tức để tạo ra lợi nhuận. Tuy nhiên, những loại tài sản truyền thống này đã tăng lên đến mức mà dòng thu nhập của họ đã giảm đáng kể. Một chiến lược để vượt qua mức thâm hụt đó là di chuyển dải tín dụng hoặc lựa chọn các cổ phần đầu cơ để bổ sung cho cổ phần cốt lõi của bạn. Mặc dù quyết định đó có thể dẫn đến sự giảm nhẹ ngắn hạn, nhưng nó cũng đưa ra mức độ rủi ro cao hơn đáng kể.

Rõ ràng là mở cửa cho các tài sản thu nhập thay thế như REITs, MLPs và cổ phiếu ưu tiên để đa dạng hoá danh mục đầu tư của bạn và tăng năng suất của bạn. Những nguồn thu nhập thường bị bỏ qua này cung cấp cổ tức cao hơn đáng kể với tiền thưởng thêm vào của phong trào giá không liên quan. Trong nhiều trường hợp, một liều lượng được đo lường của mỗi có thể cung cấp một đối trọng với cổ phiếu truyền thống và trái phiếu làm giảm sự biến động của danh mục đầu tư thu nhập của bạn.

Chìa khóa để phân loại các chủ đề thu nhập thay thế vào danh mục đầu tư của bạn là nắm bắt được các yếu tố ảnh hưởng đến hành vi của họ. Do hầu hết các tài sản tạo ra thu nhập có thể bị ràng buộc một cách lỏng lẻo với lãi suất, đánh giá định hướng trung hạn của sản lượng trái phiếu kho bạc là một nhân tố quan trọng. Quan sát diễn biến lãi suất cũng nên cung cấp cái nhìn sâu sắc về giá trị tương đối của tài sản thu nhập thay thế khi so sánh với việc sở hữu trái phiếu với rủi ro tín dụng thấp và thời gian dài.

Từ đó, bạn có thể lặn sâu vào các lớp tài sản cá nhân để thu thập thông tin chi tiết về các yếu tố thế chấp khác thống trị sự biến động giá cả. Ví dụ, phần lớn các cổ phiếu ưu đãi được phát hành bởi các ngân hàng và các công ty bảo hiểm đang tìm kiếm các nguồn vốn thay thế ngoài thị trường nợ. Đổi lại, sức khoẻ tổng thể của từng công ty và hệ thống tài chính nói chung sẽ là điểm tựa cho kết quả đầu tư thành công.

Chứng khoán ưu tiên thường được phát hành với tính năng cuộc gọi hoặc ngày đáo hạn tương đương với khoảng thời gian dài, chẳng hạn như 20-30 năm. Kết quả là, chúng xảy ra để thể hiện chuyển động giá có thông cảm với giá trái phiếu Kho bạc dài hạn. Thời điểm tốt nhất để mua cổ phiếu ưa thích thường là sau khi lãi suất tăng lên nhanh chóng điều chỉnh giá cổ phiếu ưu đãi gần với mức phát hành hoặc giá gọi.

Việc mua hàng gần với giá phát hành làm giảm rủi ro cuộc gọi và phí bảo hiểm cao cấp và tăng thu nhập của bạn.Ngoài ra, lãi suất tăng cũng có thể có tác dụng tiếp theo của việc cải thiện cơ sở cho vay đối với các tổ chức ngân hàng lớn phát hành cổ phiếu ưu đãi, tăng thêm lợi nhuận an toàn của nhà đầu tư.

Với năng suất thường gấp đôi cổ phần phổ thông, cổ phiếu ưu đãi cung cấp một cách tuyệt vời để tăng năng suất danh mục đầu tư mà không tăng tiếp thị vốn cổ phần. Phương thức ưa thích của chúng tôi để tiếp cận khu vực được ưa thích là thông qua Quỹ Đầu tư Tài chính Cổ phiếu (iFares), có tài sản trên 10 tỷ USD, và hiện đang sở hữu 5. 73%. Mặt khác của phổ rủi ro, REITs và MLPs cung cấp các dòng thu nhập hấp dẫn nhưng cũng có thể đi kèm với chi phí biến động cao. Lý do chính dẫn đến sự xoay vòng không định trong giá thường liên quan đến chu kỳ của nền kinh tế.

Ví dụ, cốt lõi của nó, REIT về cơ bản là một thực thể nắm giữ bất động sản thể chất. Cơ cấu này cho phép chuyển thu nhập từ tiền thuê cho cổ đông như thu nhập. Tuy nhiên, giá có thể được di chuyển do sự thay đổi giá trị của cổ phiếu bất động sản cơ bản, sự mất mát doanh thu từ vị trí tuyển dụng, hoặc cả hai. Do đó REITs thường hoạt động tốt nhất trong một môi trường bị chi phối bởi lãi suất thấp để giảm chi phí tài chính cũng như sản lượng kinh tế cao để tạo ra sự khan hiếm và nhu cầu trong thị trường bất động sản nói chung.

Có thể cho rằng một trong những cách tốt nhất để tiếp cận REITs là thông qua việc sử dụng

Vanguard Real Estate ETF (VNQ) với chi phí thấp. ETF này có trên 23 tỷ USD tài sản đang được quản lý và năng suất 3,73%. MLPs dầu mỏ và khí đốt có mối quan hệ tương tự với REITS vì chúng thường sở hữu các đường ống năng lượng vật chất và mang lại thu nhập cho các cổ đông từ những tài sản đó. Tuy nhiên, MLP được hình thành dưới hình thức hợp tác chứ không phải là ủy thác, điều này có thể khiến chủ sở hữu một MLP cá nhân nhận K-1 trong suốt mùa thuế. Nhà đầu tư chủ yếu có thể tránh gánh nặng này bằng cách sở hữu MLP tiếp xúc thông qua một quỹ tương hỗ hoặc ETF. Tuy nhiên, luôn luôn tốt nhất để kiểm tra kỹ càng bản cáo bạch để làm rõ chi tiết và thuế của bất kỳ chiếc xe đầu tư.

Thực hiện phân bổ cho MLPs dầu mỏ và khí đốt cho phép nhà đầu tư được hưởng một phần thu nhập có được từ cơ sở hạ tầng như đường ống, bến, kho bãi hoặc vận chuyển dầu thô, khí đốt tự nhiên hoặc các sản phẩm tinh chế khác. Do đó, sự biến động về giá MLP có thể trùng khớp với nhu cầu về hàng hoá cơ bản, sự gián đoạn bên cung hoặc việc tiếp cận nguồn tài chính. Nói chung, MLPs hoạt động tốt nhất trong một nền kinh tế mạnh với lãi suất tương đối thấp và nhu cầu mạnh mẽ về các sản phẩm năng lượng.

Tùy thuộc vào loại chỉ số MLP, năng suất và mức độ đa dạng hóa có thể khác nhau đáng kể. Hai lựa chọn tuyệt vời bao gồm Quỹ Quản lý Quỹ Cơ sở Hạ tầng Năng lượng Đầu tiên

(EMLP) và Alerian MLP ETF (AMLP). Việc tận dụng các nguồn thu nhập mới từ các nguồn thay thế làm việc để đa dạng hoá danh mục đầu tư của bạn hơn là tiếp xúc nhiều hơn với trái phiếu truyền thống hoặc cổ phiếu trả cổ tức.Hơn nữa, khi quản lý rủi ro trong một danh mục đầu tư thu nhập ổn định, việc tìm kiếm tài sản có sự biến động thấp hơn và tiềm năng để trả các dòng thu nhập cao hơn có thể bảo vệ danh mục đầu tư của bạn khỏi các lực lượng lạm phát. Giống như bất kỳ chiến lược thành công, phát triển một kế hoạch và sau đó thực hiện nó một cách quyết đoán, sẽ luôn luôn mang lại kết quả tốt nhất. Tải về báo cáo đặc biệt miễn phí của chúng tôi: Hướng dẫn thu nhập tối đa để ETF thay thế

Tiết lộ: Vào thời điểm bài báo này được xuất bản, hiệu trưởng và khách hàng của FMD Capital Management giữ các vị trí trong PFF và VNQ.