Trong khi một số giao dịch trái phiếu điện tử có sẵn cho các nhà đầu tư bán lẻ, toàn bộ thị trường trái phiếu vẫn là một thị trường tự do. Không giống như giao dịch chứng khoán - tự động hóa đã làm sân chơi cho các nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức - thị trường trái phiếu thiếu tính thanh khoản và tính minh bạch về giá, ngoại trừ hầu hết các trái phiếu. Đối với nhà đầu tư trái phiếu tự định hướng, nếu không có ý định đầu tư vào các quỹ trái phiếu được quản lý tích cực đắt tiền thì các quỹ giao dịch chứng khoán (ETFs) có thể theo dõi các chỉ số trái phiếu có thể là một lựa chọn tốt.

Trong khi tương tự như các ETF khác, ETF trái phiếu là độc nhất trong thế giới thu nhập cố định vì, khi chúng được giao dịch trên thị trường chứng khoán, ETF thị trường chứng khoán, giá hiện tại và lịch sử của ETF trái phiếu có sẵn cho tất cả các nhà đầu tư. Về mặt lịch sử, loại giá thông minh này cho trái phiếu chỉ có sẵn cho các nhà đầu tư tổ chức.

Thách thức đối với kiến ​​trúc sư của ETF trái phiếu là đảm bảo rằng nó theo dõi chặt chẽ chỉ số tương ứng một cách có hiệu quả về chi phí, mặc dù thiếu thanh khoản trong thị trường trái phiếu. Hầu hết các trái phiếu được giữ cho đến khi đáo hạn, vì vậy một thị trường thứ cấp đang hoạt động thường không có sẵn cho họ. Điều này làm cho nó khó khăn để đảm bảo một trái phiếu ETF bao gồm các liên kết lỏng đủ để theo dõi một chỉ mục. Thách thức này lớn hơn đối với trái phiếu doanh nghiệp so với trái phiếu chính phủ. Các nhà cung cấp trái phiếu ETF trái phiếu xung quanh vấn đề thanh khoản bằng cách sử dụng mẫu lấy mẫu đại diện, mà chỉ đơn giản có nghĩa là chỉ theo dõi một số lượng trái phiếu đại diện cho một chỉ số. Các trái phiếu được sử dụng trong mẫu đại diện có xu hướng lớn nhất và nhiều chất lỏng nhất trong chỉ số. Ví dụ, Chỉ số Trái phiếu Tổng hợp của Lehman có hơn 6.000 trái phiếu, nhưng Quỹ Trái phiếu Tập đoàn của Tập đoàn Barclays iShare Lehman (AGG) chỉ chứa ít hơn 100 lượng trái phiếu đó. Với tính thanh khoản của trái phiếu chính phủ, các lỗi theo dõi sẽ ít gặp vấn đề với các quỹ ETF đại diện cho các chỉ số trái phiếu chính phủ.

Trái phiếu ETF trả lãi thông qua khoản cổ tức hàng tháng, trong khi lợi nhuận vốn được trả thông qua cổ tức hàng năm. Đối với mục đích thuế, khoản cổ tức này được coi là thu nhập hoặc lợi nhuận vốn. Tuy nhiên, hiệu quả thuế của ETF trái phiếu không phải là một yếu tố lớn, bởi vì lợi nhuận vốn không đóng vai trò lớn trong lợi nhuận trái phiếu như trong lợi nhuận của cổ phiếu.
Cuối cùng, ETF trái phiếu có sẵn trên cơ sở toàn cầu. Các nhà đầu tư toàn cầu của Barclays đã tạo ra ETFs có sẵn ở U. S., Europe và Canada.

Trái phiếu ETFs Vs. Con nợ trái phiếu

Tính thanh khoản và tính minh bạch của ETF mang lại lợi thế hơn là một bậc thang trái phiếu bị thụ động. Trái phiếu ETF cung cấp đa dạng hóa ngay lập tức và một khoảng thời gian liên tục, có nghĩa là một nhà đầu tư chỉ cần làm một thương mại để có được một danh mục đầu tư cố định và chạy.Một bậc thang trái phiếu đòi hỏi phải mua trái phiếu cá nhân, không cung cấp sang trọng này. (Để biết thêm thông tin, xem

Tăng lợi tức trái phiếu Với Laddering

.)

Một trong những bất lợi của ETF trái phiếu là họ tính phí quản lý liên tục. Mặc dù sự chênh lệch thấp hơn trong ETF của trái phiếu thương mại giúp bù lại phần này, vấn đề vẫn sẽ chiếm ưu thế với chiến lược mua và nắm giữ trong thời gian dài. Lợi thế thương mại ban đầu của ETF trái phiếu bị xói mòn theo thời gian bằng phí quản lý hàng năm.

Bất lợi thứ hai là không có sự linh hoạt để tạo ra một cái gì đó độc đáo cho một danh mục đầu tư. Ví dụ, nếu một nhà đầu tư đang tìm kiếm một mức thu nhập cao hoặc không có thu nhập ngay, ETF trái phiếu có thể không phải là sản phẩm cho anh ta hoặc cô ấy.

Trái phiếu ETFs so với trái phiếu quỹ trái phiếu
Trái phiếu ETFs và quỹ trái phiếu chỉ số bao gồm các chỉ số tương tự, sử dụng các chiến lược tối ưu hoá tương tự và có hiệu suất tương tự. Trái phiếu ETF trái phiếu, tuy nhiên, là sự lựa chọn tốt hơn cho những người tìm kiếm thương mại linh hoạt hơn và minh bạch tốt hơn. Việc bổ sung danh mục đầu tư cho ETF trái phiếu hiện có trên mạng trực tuyến, nhưng loại thông tin này dành cho các quỹ trái phiếu chỉ số chỉ có sẵn trong nửa năm. Hơn nữa, trên cơ sở có thể kinh doanh trái phiếu ETF trái phiếu trong suốt cả ngày, các nhà đầu tư tích cực có thể tận dụng khả năng sử dụng margin, bán ngắn hạn và các lựa chọn thương mại trên các chứng khoán này. (Để tìm hiểu về các quỹ chỉ số đọc Quỹ Lowdown On Index .)

Bất lợi chính của ETF trái phiếu là các khoản hoa hồng giao dịch mà họ tạo ra. Do đó, họ có ý nghĩa hơn cho thương mại lớn hơn và ít thường xuyên hơn. Tuy nhiên, ETFs không gây bất lợi cho các nhà đầu tư mua quỹ trái phiếu chỉ số của họ thông qua một bên thứ ba (chẳng hạn như một nhà môi giới trực tuyến), cũng thu phí cho việc kinh doanh quỹ.

Dòng dưới cùng

Trái phiếu ETF là một sự bổ sung thú vị mới cho thị trường trái phiếu, mang lại sự lựa chọn tuyệt vời cho các nhà đầu tư tự định hướng, tìm kiếm sự dễ dàng trong giao dịch và tăng tính minh bạch của giá, muốn thực hiện lập chỉ mục hoặc trái phiếu đang hoạt động thương mại. Tuy nhiên, trái phiếu ETF trái phiếu phù hợp với các chiến lược cụ thể. Ví dụ, nếu bạn đang tìm cách tạo ra một dòng thu nhập cụ thể, ETF trái phiếu có thể không dành cho bạn. Hãy chắc chắn để so sánh lựa chọn của bạn trước khi đầu tư.