Nếu bạn đầu tư rộng rãi vào cổ phiếu ngân hàng trong 20 năm qua, thì bạn đã không đi đâu cả. Bạn sẽ trải qua một cuộc chạy tốt trong năm 2007, tiếp theo là một vụ tai nạn khổng lồ trong năm 2008 và sự hồi phục trong đợt chạy bộ nhân tạo 2009-2015. Tin vui là cổ tức đã được thu thập trên đường đi.

Thay vì nhìn vào 20 năm qua, chúng tôi sẽ xem xét kết quả hoạt động của từng cổ phiếu ngân hàng trong 10 năm qua. Điều này đưa ra một môi trường đầy thách thức hơn nhiều kể từ khi nó bao gồm cả cuộc khủng hoảng thế chấp dưới chuẩn. Lý do chỉ nhìn vào thập niên vừa qua là xem cổ phiếu ngân hàng nào giữ tốt nhất trong những thời điểm tồi tệ nhất. Chúng tôi cũng sẽ xem xét những cổ phiếu ngân hàng nào đã hoạt động tốt nhất trong năm qua, cũng như tỷ lệ cổ tức hiện tại. Năm qua là rất quan trọng vì thị trường rộng lớn hơn đang trượt dốc, và một lần nữa, chúng ta cần phải xem cổ phiếu ngân hàng nào có khả năng phục hồi tốt nhất. Bạn có thể đọc tất cả các bài viết bạn muốn và chú ý đến các cuộc gọi của nhà phân tích nhưng điểm chính là: Công ty / cổ phiếu này có cung cấp cho các nhà đầu tư không? Nếu cổ phiếu mất giá có một lý do cho nó, bất kể bất kỳ lập luận tăng giá. (Để biết thêm chi tiết, xem: Nhiên liệu Dự trữ Lũ lôi của Subprime .)

Trước khi xem xét các kết quả hoạt động và sản lượng dưới đây, điều quan trọng là phải nhận ra rằng nhiều công ty năng lượng không có lợi và quá mức đã vay trong vài năm qua. Bạn nghĩ ai làm những khoản vay này? Các ngân hàng. Điều này không áp dụng cho tất cả các ngân hàng, nhưng nếu một ngân hàng chùn bước, nó sẽ có ảnh hưởng tương tự tới ngành.

Công ty Wells Fargo và Công ty Wells Fargo & Co (WFC 999 WFCWells Fargo & Co56 18-0 30%

Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6

) có khoản vay 17 tỷ USD trong ngành năng lượng. Wells Fargo đã dành $ 1. 2 tỷ USD dự trữ trong trường hợp ngành năng lượng sẽ xấu hơn, điều này có khả năng sẽ xảy ra. Tổng số nợ xấu của JPMorgan Chase & Co. (JPM JPMJPMorgan Chase & Co100 78-0 62% Tạo với Highstock 4. 2. 6 ) cho ngành năng lượng là không rõ. Nó đã dành $ 124,000,000 để trang trải các khoản lỗ. JPMorgan cảnh báo rằng họ có thể tăng dự trữ để bù đắp các khoản nợ xấu từ 124 triệu USD đến 750 triệu USD nếu giá dầu tiếp tục ở mức 30 USD / thùng trong 18 tháng tới. Đây là một kịch bản có khả năng. Citigroup Inc (C CCITIGroup Inc73 80-0 34% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ), đã tuyên bố rằng nó dự kiến ​​áp lực tiếp tục trong ngành năng lượng, có 300 triệu đô la Mỹ dự trữ sẵn sàng cho một kịch bản năng lượng ngày tận thế. Con số này có thể tăng lên nếu giá dầu giảm và Citigroup có thể bị treo trên ít nhất là 1 đô la. 2 tỷ. (Để biết thêm thông tin, hãy xem: Tỷ lệ tài chính chính của Wells Fargo .) Trong thời điểm này, những rủi ro nói trên liên quan đến ba ngân hàng lớn nêu trên không chỉ là phỏng đoán, nhưng theo Standard & Poor's, 50% trái phiếu rác thải năng lượng đang gặp khó khăn. Đây là lý do tại sao tôi sở hữu và tiếp tục sở hữu ProShares Short High Yield (SJB SJBPSh Shr Hgh Yld23 16 + 0 07% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6

). Những thất bại trong không gian năng lượng có thể là nhỏ đối với các công ty cỡ vừa, mặc dù điều này vẫn sẽ có tác động tiêu cực đến các ngân hàng.

AD:

Chúng ta hãy nhìn vào những con số hiệu suất. Hiệu suất Biểu đồ dưới đây cho thấy sự tăng giá / khấu hao cổ phiếu trong 10 và 1 năm gần đây cũng như tỷ lệ cổ tức hiện tại. Hoạt động tiêu cực nằm trong dấu ngoặc đơn.

Hiệu suất 10 năm

Hiệu suất 1 năm

Lợi tức Cổ tức

WFC

45. 20%	(14%)	3. 13%
JPM	34. 20%	(4. 33%)	3. 05%
C	(92,3%)	(24. 26%)	0. 50%
BAC	BACBank of America Corp27. 75-0. 25%	Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6	(73.22%)
(24.97%) 1. 54% BBT	BBTBB & T Corp49. 48-0. 12%	Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6	(19. 85%)
(14. 30%) 3. 37% FITB	FITB Thứ ba Bancorp29. 24 + 0. 41%	Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6	(62. 40%)
(21.9%) 3. 39% DFS	DFSDanh toán Dịch vụ Tài chính67. 02-0. 62%	Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6	98. 70%
(21,74%) 2. 42% HSBC	HSBCHSBC Hldgs48. 26-0. 19%	Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6	(62. 41%)
(30.74%) 6. 00% STT	STTState Street Corp92. 29-0. 26%	Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6	(12.6%)
(30.99%) 2. 50% USB	USBUS Bancorp54. 85 + 0. 37%	Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6	28. 03%
(11,77%) 2. 54% COF	COFCapital One Financial Corp92. 30 + 0. 76%	Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6	(23. 05%)
(19. 90%) 2. 50% PNC	Tập đoàn Dịch vụ Tài chính PNCPNC138. 59-0. 04%	Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6	21. 45%
(8. 93%) 2. 44% BK	BKBank của New York Mellon Corp51. 35 + 0. 04%	Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6	(13. 04%)
(15.) 1. 97% PYPL	PYPLPayPal Holdings Inc74. 74 + 1. 84%	Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6	N / A
(9. 34%) Không có Không phải là danh sách hấp dẫn của các cổ phiếu tiềm năng sở hữu. Hai trong số những người biểu diễn giỏi nhất - WFC và JPM - sẽ phải đối phó với các khoản nợ xấu tại một số điểm trong tương lai gần. Điều này khiến PNC và USB trở nên tốt nhất so với các phần còn lại, nhưng vẫn chưa đủ mạnh để xem xét đầu tư. PYPL rất thú vị như là một công ty fintech phù hợp với xu hướng tiêu dùng hiện nay. Nó vẫn không có khả năng đánh giá cao trong một thị trường giảm phát gấu. Tuy nhiên, nó nên được giữ trong danh sách theo dõi của bạn. (Để biết thêm thông tin, hãy xem:	5 cổ phiếu tài chính hàng đầu cho năm 2016	.)	Dòng dưới cùng

Bạn nên sở hữu cổ phiếu ngân hàng nào ngay bây giờ? Không ai. Điều đó nghe có vẻ khắc nghiệt, nhưng mục tiêu là giữ vốn trong khi vẫn tăng giá trị ròng.Việc sở hữu cổ phiếu ngân hàng trong môi trường hiện tại dường như không phải là một con đường để đạt được mục tiêu đó. (Xem thêm: 10 ngân hàng hàng đầu thế giới .)

Dan Moskowitz dài SJB. Ông không có bất kỳ vị trí trong bất kỳ cổ phiếu khác đã đề cập ở trên.