Môi trường lãi suất thấp mà chúng tôi đã trải qua trong những năm qua đã trở nên khó khăn đối với các nhà đầu tư theo định hướng thu nhập. Các nguồn thu nhập truyền thống, chẳng hạn như giấy chứng nhận tiền gửi (CD), quỹ thị trường tiền tệ và trái phiếu, không chỉ cung cấp loại sản lượng mà nhiều nhà đầu tư đang tìm kiếm. Có bất kỳ số lượng các bản tin và bài viết touting những lợi ích của cổ tức trả cổ phiếu. Không có sự bất đồng ý kiến ​​ở đây rằng các loại công ty và quỹ tương hỗ và quỹ giao dịch trao đổi (ETFs) đầu tư vào chúng có giá trị. Tuy nhiên, các nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập cần phải hiểu rằng đầu tư vào cổ phiếu chia cổ tức là khác với đầu tư vào trái phiếu. Các cố vấn tài chính làm việc với khách hàng cần đảm bảo rằng khách hàng hiểu những khác biệt này.

AD:

Rủi ro khác nhau

Cổ phiếu trả cổ tức vẫn là cổ phiếu. Mặc dù nhiều công ty này, đặc biệt là những công ty có thu nhập từ cổ tức ổn định, có thể ít biến động hơn so với một số cổ phiếu khác mà vẫn phải chịu nhiều yếu tố ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán nói chung. Trong năm 2008 chỉ số S & P 500 mất 37%. Chỉ số trái phiếu tổng hợp của Barclay tăng 5. 24%. (Để biết thêm thông tin, hãy xem: Rủi ro của việc theo đuổi cổ phiếu của cổ tức cao .)

AD:

Nhìn vào một vài quỹ ETF định hướng cổ tức, Quỹ đầu tư Vanguard Tín dụng ETF (VIG VigVng Dvdnd Aprct96 94-0 28% Tạo với Highstock 4. 2. 6 < ) mất ít hơn S & P nhưng vẫn bị mất 26. 63%. ETF này tập trung vào các cổ phiếu có vốn hóa lớn chất lượng cao với lịch sử tăng cổ tức. Tỷ suất lợi nhuận cao của Vanguard: ETF (VYM VYMVng Hgh DvdndYl82 72-0. 12% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ), tập trung nhiều hơn vào sản lượng, mất 32. 10% trong năm 2008 Trong khi cả ETFs "tốt hơn" so với S & P 500 tôi sẽ cho rằng thiệt hại về mức độ này là tàn phá đối với một nhà đầu tư theo định hướng thu nhập, đặc biệt là người về hưu. Năm 2008 là một ví dụ cực đoan? Phải, chắc chắn rồi. Đi về phía trước sẽ trái phiếu giữ lên như thế này khi đối mặt với lãi suất tăng? Có lẽ không, nhưng về mặt lịch sử, tính bất ổn của trái phiếu thậm chí ở mức tồi tệ nhất của họ cũng thấp hơn nhiều so với chứng khoán. Một ví dụ khác về sự phụ thuộc hoàn toàn vào cổ tức là Exxon Mobil Corp. (XOM

XOMExxon Mobil Corp83 59 + 0 49%

Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 >). Cổ phiếu đóng cửa ở mức 104 USD / cổ phiếu vào giữa tháng 6 năm 2014. Cổ phiếu hiện đang giao dịch dưới 75 USD / cổ phiếu. Một người đã nắm giữ 100 cổ phần trong khung thời gian này đã nhận được khoản lợi tức 499 đô la trong khi thua lỗ khoảng 2 đô la Mỹ trong giá trị đầu tư của họ. (Xem thêm: Cổ phiếu của Exxon Mobil: Phân tích Cổ tức .) Bảo toàn vốn Trở lại trong thời điểm lãi suất trên quỹ thị trường tiền tệ và CD đã ở mức 4% đến 6% các nhà đầu tư có thu nhập cố định có thể nhận được lợi nhuận khá và dự kiến ​​hợp lý để có thể bảo toàn phần lớn vốn của họ và sống nhờ lợi ích để nói chuyện.Ngày nay, với tỷ lệ lãi suất thị trường gần bằng không và các công cụ khác với tỷ lệ thấp trong lịch sử, đó là một kỳ vọng không thực tế đối với người nghỉ hưu hoặc nhà đầu tư có thu nhập khác để có thể sống nhờ lãi suất và không chạm vào vốn của họ. Các nhà đầu tư tìm thu nhập cần phải di chuyển xa hơn về quy mô rủi ro. Các lựa chọn có thể bao gồm các trái phiếu có lãi suất cao, các quỹ đóng khép kín, cổ phiếu ưu đãi và cổ phiếu trả cổ tức. Những điều này và các lựa chọn khác thường có rủi ro cao hơn các trái phiếu truyền thống hoặc các công cụ thị trường tiền tệ. Một số khoản thu nhập cố định nhất định cũng là một lựa chọn, mặc dù lãi suất thấp cũng ảnh hưởng đến lợi nhuận của họ. (Để biết thêm thông tin, xem:

Quỹ Bảo toàn Tài sản Tốt nhất

.)

Không có Bảo lãnh Cổ tức đối với cổ phiếu phổ thông do Tổng công ty quy định. Mặc dù các công ty thường muốn duy trì tỷ lệ chi trả cổ tức của mình nhưng không có đảm bảo nào ở đây. Công ty có thể gặp phải vấn đề về dòng tiền mặt hoặc quyết định sử dụng một số tiền mặt này để tài trợ cho sự phát triển nội bộ. Tổng lợi nhuận so với lợi tức

Có lẽ cách tiếp cận tốt hơn là tập trung vào năng suất là tập trung vào tổng lợi nhuận của danh mục đầu tư. Tổng lợi nhuận sẽ tính đến cả sự đánh giá và năng suất. Đặc biệt đối với người về hưu, tổng lợi tức có thể là một câu trả lời tốt hơn là chấp nhận nhiều rủi ro danh mục đầu tư hơn để cố gắng kéo dài thêm một số khoản thu nhập. Người nghỉ hưu ngày nay có thể mong đợi sống lâu hơn so với các thế hệ trước và hầu hết cần một mức độ tăng trưởng nào đó từ các khoản đầu tư của họ để đảm bảo rằng họ không sống lâu hơn tiền của họ. Ngay cả đối với các nhà đầu tư trẻ thì cách tiếp cận này có ý nghĩa. (999) Yield vs. Total Return: Làm thế nào chúng khác biệt và Cách sử dụng chúng

.)

Trong trường hợp người về hưu, họ có thể có những cái xô hoặc một phần của danh mục đầu tư của họ dành cho các mục đích khác nhau mục đích. Chai đầu tiên sẽ là dành cho nhu cầu chi tiêu trong năm nay và có thể từ hai đến năm năm. Phần danh mục đầu tư của họ sẽ bằng tiền mặt hoặc tương đương tiền. Khoang giữa sẽ bao gồm cổ phiếu trả cổ tức và các loại xe tăng trưởng khác tạo ra thu nhập và tăng trưởng vừa phải. Chắc chắn rằng bất kỳ dòng tiền mặt từ phần này của danh mục có thể được sử dụng để bổ sung phần tiền mặt. Chai cuối cùng sẽ là tăng trưởng. Điều này sẽ chứa cổ phiếu và các loại xe tăng trưởng theo định hướng khác sẽ giúp đảm bảo rằng nhà đầu tư không sống lâu hơn tiền của họ.

Dòng dưới cùng Đã là thời điểm khó khăn cho các nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập. Một số ấn phẩm và cố vấn cho rằng cổ phiếu chia cổ tức là một sự thay thế cho các loại xe có thu nhập cố định truyền thống hơn. Thực tế là cổ phiếu trả cổ tức vẫn là cổ phiếu và có rủi ro cao hơn hầu hết các loại xe có thu nhập cố định. Các cố vấn tài chính có thể giúp khách hàng cố gắng điều hướng vấn đề này xem cách để đạt được mục tiêu của họ trong khi chấp nhận rủi ro mà họ cảm thấy thoải mái. (Xem thêm: Cổ phiếu trả cổ tức hàng đầu năm 2016

.)