Pfizer Inc. (NYSE: PFE PFEPfizer Inc35 55 + 0 25% Tạo với Highstock 4. 2. 6 ) đạt được lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) là 11. 55% cho giai đoạn 12 tháng kết thúc vào tháng 9 năm 2015. Công ty báo cáo thu nhập ròng là 8 đô la. 4 tỷ và vốn cổ đông là 66 Đô la Mỹ. 8 tỷ. ROE của Pfizer đã giảm trong những năm gần đây và thấp so với ROE trung bình của công ty trong thập kỷ qua. Vốn cổ đông của công ty đã liên tục giảm trong những năm gần đây, trong khi thu nhập ròng của nó đã theo một hình parabola, tăng mạnh từ năm 2010 đến năm 2012 và sau đó giảm trở lại. ROE của Pfizer gần bằng một nửa so với đối thủ chính của nó trong các nhà sản xuất ma túy lớn, Merck. ROE của Merck đã tăng đều đặn trong những năm gần đây, trong khi Pfizer's đã giảm.

Tỉ lệ ROE 12 tháng của Pfizer là 11,5%, giảm từ 12,38% trong năm 2014 và 27,94% trong năm 2013. Từ năm 2005 đến năm 2015, ROE của Pfizer đạt mức cao nhất là 28. 29% trong năm 2006 và mức thấp nhất là 9,29% trong năm 2010. Thu nhập ròng biến động nhiều hơn vốn chủ sở hữu và đóng góp nhiều nhất cho ROE dao động mạnh của công ty.

Dự báo thu nhập của công ty được dự báo là tốt nhất. Trường hợp tốt nhất từ ​​các nhà phân tích là Pfizer phù hợp với thu nhập trên mỗi EPS năm 2015, tức là giảm từ năm 2014 và năm 2015 trong năm tới. Bởi vì công ty này phụ thuộc rất nhiều vào doanh số bán hàng ra nước ngoài, đồng USD mạnh đã cắt giảm triển vọng lợi nhuận của Pfizer.

ROE là tỷ lệ thu nhập ròng đối với vốn cổ đông, nhưng bạn cũng có thể tính toán nó bằng cách nhân tỷ suất lợi nhuận ròng, tỷ suất lợi nhuận ròng của công ty và hệ số nhân vốn cổ phần. Phân tích DuPont kiểm tra từng thành phần một cách riêng biệt và tìm cách xác định ảnh hưởng nào có ảnh hưởng lớn nhất đến ROE.

Lợi nhuận ròng của Pfizer trong giai đoạn 12 tháng kết thúc vào tháng 9 năm 2015 là 17,45%. Con số này giảm mạnh từ năm 2013 đến năm 2014 và sau đó lại giảm nhẹ từ năm 2014 đến 12 tháng kết thúc vào tháng 9 năm 2015. Biểu đồ biên lợi nhuận ròng của Pfizer trong 10 năm qua theo dõi chặt chẽ với biểu đồ ROE của nó, cho thấy trước đây rất nhiều ảnh hưởng về sau này. Tỷ suất lợi nhuận ròng của Merck ở mức 27,11% cao hơn đáng kể so với lợi nhuận của Pfizer, góp phần đáng kể cho đối thủ cạnh tranh có ROE cao hơn.

Tỷ lệ doanh thu tài sản 12 tháng của Pfizer là 0. 28. Tỷ lệ này đo lường mức độ hiệu quả của một công ty sử dụng tài sản của nó để tạo ra doanh thu. Tỷ lệ doanh thu tài sản của Pfizer đã giảm dần kể từ khi đạt mức 0. 43 vào năm 2005. Pfizer cũng bị tụt lại sau Merck trong chỉ số này; Merck báo cáo tỷ lệ 0.39. Tỷ suất luân chuyển tài sản của Pfizer không ảnh hưởng đến ROE đến mức mà tỷ suất lợi nhuận ròng của nó có. Điều này đã được chứng minh trong năm 2012 và 2013, khi ROE của Pfizer tăng mạnh khi tỷ lệ quay vòng tài sản suy giảm.

Hệ số vốn chủ sở hữu của Pfizer cho giai đoạn 12 tháng kết thúc vào tháng 9 năm 2015 là 2. 56. Con số này đã tăng lên từ hai năm trước, khi nó dao động trong khoảng từ 2.35 đến 2. 4. Điều này xảy ra mặc dù ROE giảm , cho thấy hệ số nhân vốn của công ty không phải là yếu tố ảnh hưởng lớn. Sự nhảy vọt nhẹ của hệ số vốn chủ sở hữu của Pfizer cho thấy công ty đã dựa nhiều vào nợ để mua tài sản tài chính gần đây. Hệ số vốn chủ sở hữu của Merck, ở mức 2,22, thấp hơn vừa và cũng có sự nhất quán hơn trong năm năm qua.

Kết luận

ROE của Pfizer đang bị đẩy lên và xuống do những thay đổi trong biên ròng. Nó đã giảm trong vài năm qua khi lợi nhuận của công ty đã mỏng đi. Do dự báo lợi nhuận năm 2016 của Pfizer, không có kỳ vọng hợp lý nào về việc ROE của nó sẽ phục hồi trong năm nay. Tuy nhiên, ROE hiện tại vẫn ở mức lành mạnh. Việc sử dụng nợ của công ty, mặc dù tăng lên, không quá mức. Các nguyên tắc cơ bản của Pfizer rất mạnh. Các nhà đầu tư có lý do để lạc quan về cổ phiếu Pfizer trong năm 2016.