Công ty Motor Toyota (NYSE: TM TMToyota Motor125 62 + 0. 25% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) báo cáo lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE ) là 14,2% trong 12 tháng kết thúc vào tháng 12 năm 2015. Năm tài chính của công ty bắt đầu từ ngày 1 tháng 4 đến ngày 31 tháng 3. So với các công ty cùng ngành, Toyota duy trì ROE mạnh. ROE của công ty cũng đã hồi phục mạnh mẽ từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, khiến cho các nhà sản xuất xe hơi đặc biệt khó khăn. Tỷ suất lợi nhuận ròng là nhân tố chính thúc đẩy ROE của Toyota tăng và giảm trong thập kỷ qua.

ROE Analysis

ROE là một trong những biện pháp quản lý hiệu quả nhất. Một ROE cao cho thấy một công ty có thể parlay tài sản của mình vào lợi nhuận. Tỷ suất lợi nhuận sau thuế 12 tháng của Toyota là 14. 2% trên thu nhập ròng là 19 tỷ USD và cổ phần của cổ đông là 138 đô la. 3 tỷ. ROE của công ty đã dao động quanh mức 14% từ năm 2006 đến năm 2008 trước khi chạm đáy và rơi xuống con số âm trong bối cảnh khủng hoảng tài chính năm 2009. Nó bắt đầu phục hồi trong năm 2010 và có sự tăng trưởng đáng kể nhất trong khoảng thời gian từ năm 2012 đến năm 2014. ROE của công ty tiếp tục tăng, mặc dù với tốc độ chậm hơn nhiều, từ năm 2014 cho đến cuối năm 2015.

ROE của Toyota cao hơn hầu hết các công ty trong ngành. Giữa Honda, Ford và General Motors, chỉ có Ford báo cáo ROE cao hơn vào năm 2015.

Phân tích DuPont

ROE thường được tính bằng cách so sánh thu nhập ròng với vốn cổ đông, nhưng cũng có thể đạt được bằng cách nhân ròng của một công ty biên lợi nhuận, tỷ lệ doanh thu tài sản và hệ số nhân. Phân tích của DuPont đánh giá ROE bằng cách kiểm tra từng thành phần này một cách riêng rẽ và nghiên cứu ảnh hưởng của các thành phần đối với ROE theo thời gian.

Lợi nhuận ròng của Toyota trong 12 tháng tính đến tháng 12 năm 2015 là 8%. Đây là lợi nhuận ròng cao nhất mà Toyota đã chứng kiến ​​trong hơn một thập niên qua; trước khi cuộc khủng hoảng tài chính, tỷ suất lợi nhuận ròng đã ở mức 6 đến 7% trước khi giảm xuống mức âm năm 2009. Từ năm 2010 trở lại đây, tỷ suất lợi nhuận ròng đã được cải thiện đều đặn, với sự cải thiện của ROE trong buổi hòa nhạc. Tỷ suất lợi nhuận ròng của Toyota cao hơn đáng kể so với của Honda, Ford hoặc GM. Khi nền kinh tế lớn hơn đã hồi phục từ cuộc khủng hoảng tài chính, nhu cầu ô tô đã tăng lên, gây áp lực lên giá và tăng lợi nhuận cho các hãng ô tô.

Tỷ lệ doanh thu tài sản 12 tháng của Toyota là 0. 67. Con số này đo lường mức độ hiệu quả của một công ty tạo ra doanh thu với tài sản của nó. Tỷ lệ doanh thu tài sản của Toyota, trong khi xu hướng giảm nhẹ trong ba năm qua, vẫn duy trì mức ổn định từ 0. 6 đến 0. 7 kể từ năm 2009. Toyota thua kém các đối thủ cạnh tranh ở đây, với việc Ford báo cáo doanh thu tài sản là 0. 68, Honda 0. 82 và GM 0. 83.

Hệ số vốn chủ sở hữu của Toyota trong 12 tháng kết thúc vào tháng 12 năm 2015 là 2. 84. Hệ số vốn chủ sở hữu phân chia tổng tài sản theo vốn chủ sở hữu và các biện pháp đến mức nào mà công ty sử dụng nợ để mua tài sản. Hệ số vốn chủ sở hữu của Toyota vẫn duy trì khá ổn định kể từ năm 2011. Đối với các công ty cùng ngành, hệ số vốn chủ sở hữu của Honda cũng tương tự như Toyota. Các nhà sản xuất ô tô Mỹ, GM và Ford, có nhiều nhân tố vốn cổ phần cao hơn: trên 5 và 8.

Kết luận

Lợi nhuận của Toyota đã làm cho ROE tăng và giảm trong thập kỷ qua. Khi cuộc khủng hoảng tài chính xảy ra và doanh thu ô tô đã bị giảm sút, biên lợi nhuận của Toyota đã bị xóa hoàn toàn và rơi vào tình trạng tiêu cực; ROE của nó cũng bị âm. Khi sự phục hồi kinh tế được tìm thấy và nhu cầu của nó đối với xe ô tô đã bắt đầu đẩy giá lên, lợi nhuận của Toyota hồi phục, cũng như ROE của nó.

Dự báo thu nhập cho thấy năm 2016 nên tốt hơn năm 2015 cho Toyota. Lợi nhuận biên sẽ tăng nhẹ. Nếu doanh thu tài sản của công ty và quản lý nợ cũng không thay đổi, ROE khác sẽ tăng do lợi nhuận của Toyota tăng.